A股实盘周更160期
「本周末A股实盘明细」
2021.11.26截止
本周调仓
无
本周市场感悟
昨天看到一张图，基本就概括了今年的A股行情，可能大家也看到过：
小七算了下，左半边这些公司我目前持有7家，右半边这些热门的赛道股我一家都不持有，所以今年落得现在的收益率也就不足为奇了。相信很多人都会有这样的疑问，为什么今年左半边这些各行业龙头股一下子全都被资金抛弃，跌幅如此之剧烈，是他们真的都不行了吗？
在我看来，这个问题并不能一概而论，左边这二十几只股票下跌原因各有不同，有些纯粹就是因为前几年涨太多导致估值过高，今年跌个百分之二三十也完全正常；有些是基本面确实出现了问题，营收失速，失去了成长的动力，沦为一个收息股，估值自然也会被打折扣；有些是由于原材料涨价等一些短期因素导致业绩低于了预期。
那这个时候，其实最关键的还在于能否对自己持仓股的护城河有足够深刻的认识，如果我认为持仓股的股价和业绩只是受短期因素扰动，在行业中的竞争壁垒依然牢不可破，那我必然会坚定持有甚至逆势加仓。比如海螺水泥今年业绩的下降，主要是受到煤炭价格的暴涨和限产的影响，但我认为他”T型战略“所形成的成本优势依然牢不可破；茅台之前也是一路从2600跌到1525，但茅台独一无二的品牌价值显然没有任何的改变。所以说遇到自己的持仓股不停下跌不用惊慌，也不要被市场情绪所裹挟，而是应该多去思考一些价值投资最本质的问题。
