互助问答第283期：关于GMM检验的问题

老师您好！

我最近学习了动态面板并看了一些文章后，对sargan检验和hansen检验还存在一些疑惑，特向您请教。在GMM中，sargan检验和hansen检验一般应报告哪个呢？尤其是当sargan检验没通过而hansen检验通过时怎么取舍呢？我看《经济研究》和《金融研究》中有的报告sargan检结果，有的报告hansen检验结果。

最近看文献、看视频课程对这个问题都没有完全理清，所以请老师指点。

这个取决于对误差项分布的假设。简单来讲，如果使用routine standard error，对应sargan test；如果是robust standard error，对应hansen J。这个不需要专门通过视频课程去了解，只需要把提出这两个假设检验的那篇论文拿出来看下就可以；如果不想看最原始的论文，仔细看下stata的help文件，里面也有详细说明。现在的实证研究大部分都是大样本微观数据，所以se最好是用robust，有时候还得cluster；所以做OIR test最好是报告Hansen J test。再啰嗦一下，这个OIR test也依赖于很强的假设，用这个test检验IV是不是外生是不靠谱的，不必太在意这个检验的结果。

往期回顾：

互助问答第282期：关于cluster的问题

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学术指导：张晓峒老师 Ben Lambert

本期解答人：张川川老师

编辑：李宁宁

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