博弈2010年股市沉思录

博弈2010年股市沉思录

 

2010年的中国股市以2802的低位熊冠全球榜首，而我却在年底这一轮大跌来临之前落袋收官，甚感侥幸呵。我清楚地记得，那是——

　　2010年11月4日，美国正式宣布了第二轮量化货币宽松政策，这本是变相攫取世界各国财富的一记损招，必将引发各国货币竞相贬值、物价上涨、通货膨胀、经济混乱，但11月4日的大盘却大幅度地上扬，大部分股票均以涨停坐收。这令我十分不解，但我有一个直觉：这样的繁荣绝对不是什么好事，无非以一个更大的泡沫掩盖现有的泡沫。

　　在与妻子的一次闲聊中，我将自己的疑惑流露出来，她提醒我：既然你觉得不安全，何不全身而退呢？

　　对呀，我怎么没有想到这一层呢？我又不是政策决策者，我关注政策走向、关注经济动态，难道还不是为了分享经济发展给我们普通老百姓带来的实实在在的实惠？

　　当夜我就提交了卖出申请。

　　第二天，股市仍以大幅度的上涨坐收，仍然有许多支股票延续昨天的涨停。但我已经是个只能旁观的局外人了。

　　我计算了一下，收益率远远高于银行同期存款利率，跑过了CPI，也跑过了最受人诟病的楼价涨幅，尤其值得欣慰的是，我的这一操盘过程，都发生在“全球金融危机”最为严重的第一波冲击之中，资产非但没有缩水，反而略有增值，我已经相当知足了。

　　接下来的一周，股市仍然继续着前一周的财富神话——一路高歌猛进，上证接连突破3100、3200点关口，而我此时，已经是一个彻头彻尾的局外人了。

　　直到这周的周五股市交易的最后一天，也就是2010年11月12日，形势突然急转直下，上证指数迅速失守3200、3100关口，最终收盘时连3000点大关都跌破了！

　　我暗自庆幸上周末毅然决然地挂单是多么英明的一次胜利大逃亡啊！

　　对于此次大跌，砖家给出的解释是：美国大量印钞，市场资金流动性充足，而国际国内经济面并无实际利好，机构获利出货。说得更直白些了：这一天之前的股市表面繁荣，不过是机构为了自己减仓而有意拉升、制造出来的假象！

　　但是，我要质问这帮“事后诸葛亮”的砖家们：在风险即将来临之前，你们起到了预警的提醒责任了吗？

　　尘埃落定，总结一次：

　　一、关注政治、关注经济变化形势。

　　这个太重要了，毋须解释。

　　二、不要在自己不了解、不熟悉的行业投资。

　　即使它绚丽得天花乱坠，也不要涉足。最好的办法就是：临渊羡渔，不如退而结网。

　　三、要有自己的分析、思考、判断。

　　提出这个论点，似乎是一个悖论：因为我们普通老百姓不可能对宏观的国内外经济形势、微观的企业经营状况有全面而深刻的认识，我们的认知大多来自媒体、砖家。但是，中国官方的经济新闻是不足信的，倒不是它充斥有大量的虚假报道，而是中国经济体实在是太大了，即使总体经济形势糟糕，但要找出一两个逆市上扬的亮点来，估计也不会是什么太难的事，因此，看中国官方的经济新闻报道，总能给人“形势一派大好”的感觉。当然，更不能信股评砖家的话，因为你并没有为他的传道付费，他也不会因为自己的大口马牙而承担任何刑事或民事责任，相反，他受雇于某些证券公司或机构，作为掮客，他要为所在的公司机构服务，同时也要为自己的盆呀钵呀谋利。

　　那么，这也不能听，那也不能信，我们普通股民、基民岂不只能“盲人摸象”？对，股市太凶险，“七赔二平一赚”永远是普通股民的永恒定律，要么不玩这与虎谋皮的游戏，要么就要不断地训练自己独立思维与理性判断的能力，练就一双透过乱象与假象看本质的如来慧眼。

　　四、看大势而不要太纠缠于细节。

　　这里举个正反两方面的例证：毛泽东无疑是个旷古的战略高手，根据国际国内大气候，他只规划长远战略目标，而至于一场战役的胜负，那是将帅们的事，他极少干预插手；相反的，蒋介石不能不说是个勤勉的人，几乎每场战役他都会亲自组织筹划，甚至亲临前线视察，战斗打响后，他甚至会越级指挥到师团一级，恨不得亲力亲为代替每一名战士参与战斗。然而纵观其一生，败多胜少，最后狼狈败退到台湾，手下大将白崇禧甚至嘲笑他是“班长的水平，顶多能够当个连长。”

　　我承认，熊市中也有牛股，但毕竟那只是微乎其微的几支，你能在几千支股票中“沙堆拣金砂”，简直就是股神了！问题是：你是股神吗？

　　相反地，如果大势好了，整体经济形势向好了，个股都普涨了——这时，唯一的差别或许就是幅度略有不同而已，正所谓“牛市中人人都是股神”。因此，我们所要做的，就是在熊市中准备弹药，分析形势，判断时机；在牛市来临之际，发现这个机会，抓住这个机会。

　　五、不要贪。

　　我们普通散户的对手是那些信息远比我们掌握全面准确、资金充足得足以操纵股价涨跌的机构大鳄，与他们战斗，根本就没有击败他们的可能。我们所能获利的途径只有两条：一是在整体经济形势向好时，共同分享所投资企业成长所带来的资本性收益，二是偷吃了机构故意诱惑你的奶酪但要能及时逃走——这就需要有老鼠的智慧了：当它们发现有美食诱惑时，并不是一拥而上，而是小心翼翼地只让一只老鼠前去尝食；即使它去尝试，也不会吃个肚皮滚圆，这样的话，即使美食有毒，也不会因剂量太大而毙命；即使毒性太强而致一只死亡，也不会带给整个鼠群家族的灭顶之灾。这就是为什么有了人类就有了鼠类，有了鼠类，人类无所不用其极欲除之而后快，但老鼠就是不成为濒危物种的一个根本原因。

　　六、不要赌。

　　用于投资的钱必是闲钱、余钱，投资的目的是为了尽可能地保值、增值，而不是赌上全部身家性命的背水一战——因为你的对手并不与你正面接触，他并不会被你大无畏的英雄气概吓得屁滚尿流、落荒而逃。我曾见到有人将全部家产甚至借贷投入基金预期大涨，结果不幸暴跌，由此引发家庭矛盾冲突，进而妻离子散的悲剧。如果投资投到了这个份儿上，那简直太不划算了。