工程项目决策分析复习之简答
项目周期各阶段主要研究内容
投资前期：筹资、项目论证评价
投资时期：（三控制）投资控制、质量控制、进度控制
生产时期：产出投入比
投资前期：筹资、项目论证评价
投资时期：（三控制）投资控制、质量控制、进度控制
生产时期：产出投入比
投资前期：筹资、项目论证评价
投资时期：（三控制）投资控制、质量控制、进度控制
生产时期：产出投入比
市场调查的原则
真实性和正确性原则
全面性和系统性原则
经济型原则
时效性原则
真实性和正确性原则
全面性和系统性原则
经济型原则
时效性原则
真实性和正确性原则
真实地反映情况，正确地提供市场信息资料
全面性和系统性原则
在大环境中，系统观察，从中发现真正需要的东西
经济型原则
市场调查费事费力，要考虑调查的经济效果，用尽可能少的消耗，取得相对满意的效果
时效性原则
要求收集、计算分析、反映情况要及时
项目环境影响评价的基本原则
符合国家环境保护法律、法规和环境功能规划的要求
坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求
坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用
注重资源综合利用
采用新技术
符合国家环境保护法律、法规和环境功能规划的要求
坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求
坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用
注重资源综合利用
采用新技术
符合国家环境保护法律、法规和环境功能规划的要求
坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求
坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用
注重资源综合利用
采用新技术
项目投入总资金的构成
建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、流动资金
建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、流动资金
建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、流动资金
项目计算期设定的影响因素
项目计算期主要包括建设期和生产期，其主要影响因素有设备寿命期和技术寿命长短。
项目计算期主要包括建设期和生产期，其主要影响因素有设备寿命期和技术寿命长短。
项目计算期主要包括建设期和生产期，其主要影响因素有设备寿命期和技术寿命长短。
项目计算期中生产期设定的时间通常短于设备物理寿命的原因
远期的数据难以预测，贴现后作用有时效性
远期的数据难以预测，贴现后作用有时效性
远期的数据难以预测，贴现后作用有时效性
建设投资的估算方法
1.百分比估算法：
以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装费及其他有关费用，综合即为投资。公式为：I=设备费 乘 1 加 物价指数 乘 占比 求和 再加 其他费用。
百分比估算法：以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装费及其他有关费用，综合即为投资。公式为：I=设备费 乘 1 加 物价指数 乘 占比 求和 再加 其他费用。
百分比估算法：以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装费及其他有关费用，综合即为投资。公式为：I=设备费 乘 1 加 物价指数 乘 占比 求和 再加 其他费用。
2.朗格系数法：设备费乘朗格系数。
朗格系数：总建设投资与设备投资之比
朗格系数法：设备费乘朗格系数。
朗格系数：总建设投资与设备投资之比
朗格系数法：设备费乘朗格系数。
朗格系数：总建设投资与设备投资之比
3.生产能力指数法：已建成的性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算项目的投资额。
生产能力指数法：已建成的性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算项目的投资额。
生产能力指数法：已建成的性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算项目的投资额。
4.指标估算法，在可行性研究阶段，由于精度要求提高，建设投资可采用指标估算法。
指标估算法，在可行性研究阶段，由于精度要求提高，建设投资可采用指标估算法。
指标估算法，在可行性研究阶段，由于精度要求提高，建设投资可采用指标估算法。
流动资金的估算方法
1、分项详细估算法
对构成流动资金的各项流动资产和流动负债应分别进行估算。
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
分项详细估算法
对构成流动资金的各项流动资产和流动负债应分别进行估算。
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
分项详细估算法
对构成流动资金的各项流动资产和流动负债应分别进行估算。
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
2、扩大指标估算法
（1）产值（或销售收入）资金率估算法
流动资金额 等于 年产值（年销售收入额）乘 产值（销售收入）资金率
产值（或销售收入）资金率估算法
流动资金额 等于 年产值（年销售收入额）乘 产值（销售收入）资金率
产值（或销售收入）资金率估算法
流动资金额 等于 年产值（年销售收入额）乘 产值（销售收入）资金率
（2）经营成本（或总成本）资金率估算法
流动资金额 等于 年经营成本（年总成本）乘 经营成本资金率（总成本资金率）
流动资金额 等于 年经营成本（年总成本）乘 经营成本资金率（总成本资金率）
流动资金额 等于 年经营成本（年总成本）乘 经营成本资金率（总成本资金率）
（3）固定资产投资资金率估算法
固定资产投资资金率是流动资金占固定资产投资的百分比。如化工项目流动资金约占固定资产投资的15%-20%，一般工业项目流动资金占固定资产投资的5%-12%。
流动资金额 等于 固定资产投资 乘 固定资产投资资金率
流动资金额 等于 固定资产投资 乘 固定资产投资资金率
流动资金额 等于 固定资产投资 乘 固定资产投资资金率
（4）单位产量资金率估算法
流动资金额 等于 年生产能力 乘 单位产量资金率
流动资金额 等于 年生产能力 乘 单位产量资金率
流动资金额 等于 年生产能力 乘 单位产量资金率
财务评价的基本报表
财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划表
财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划表
财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划表
财务评价的主要指标及其含义
盈利能力：财务内部收益率、投资回收期、财务净现值、投资利润率、投资利税率、资本金利润率
清偿能力：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率
盈利能力：财务内部收益率、投资回收期、财务净现值、投资利润率、投资利税率、资本金利润率
清偿能力：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率
盈利能力：财务内部收益率、投资回收期、财务净现值、投资利润率、投资利税率、资本金利润率
清偿能力：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率
（1）投资回收期（Pt）
投资回收期是以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，它是考察项目在财务上的投资回收能力的主要静态评价指标。投资回收期以年表示，一般从建设开始年算起。
投资回收期是以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，它是考察项目在财务上的投资回收能力的主要静态评价指标。投资回收期以年表示，一般从建设开始年算起。
投资回收期是以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，它是考察项目在财务上的投资回收能力的主要静态评价指标。投资回收期以年表示，一般从建设开始年算起。
（2）财务内部收益率（FIRR）
财务内部收益率是使项目整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。
财务内部收益率是使项目整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。
财务内部收益率是使项目整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。
（3）财务净现值（FNPV）
财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率（ic），将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初现值之和。它是考察项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。
财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率（ic），将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初现值之和。它是考察项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。
财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率（ic），将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初现值之和。它是考察项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。
（4）投资利润率
投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总和与项目总投资的比率，它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。
投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总和与项目总投资的比率，它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。
投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总和与项目总投资的比率，它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。
（5）投资利税率
投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利税总额或项目生产期内的年平均利税总额与项目总投资的比率。
投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利税总额或项目生产期内的年平均利税总额与项目总投资的比率。
投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利税总额或项目生产期内的年平均利税总额与项目总投资的比率。
（6）资本金净利润率
资本金净利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年税后利润总额或项目生产期内的年平均税后利润总额与资本金的比率，它反映投入项目的资本金的盈利能力。
资本金净利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年税后利润总额或项目生产期内的年平均税后利润总额与资本金的比率，它反映投入项目的资本金的盈利能力。
资本金净利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年税后利润总额或项目生产期内的年平均税后利润总额与资本金的比率，它反映投入项目的资本金的盈利能力。
（7）利息备付率
利息备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息前税前利润与当期应付利息费用的比值。
利息备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息前税前利润与当期应付利息费用的比值。
利息备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息前税前利润与当期应付利息费用的比值。
（8）偿债备付率
偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值。
偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值。
偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值。
债务资金成本和权益资金成本的计算公式
债务资金成本 等于 利息 乘 1减所得税税率 比上 筹资额减筹资费用
权益资金成本类似；若股利恒定比例递增，直接加上递增率即可
财务评价的程序
准备基础数据
编制财务报表
计算、评价财务评价指标
不确定性分析
项目财务评价结论
准备基础数据
编制财务报表
计算、评价财务评价指标
不确定性分析
项目财务评价结论
准备基础数据
根据市场研究和技术研究的结果，预测项目投资、项目计算器、销售（营业）收入、成本费用、利润、税金等财务基础数据，确定主要评价参数如基准收益率等。
编制财务报表
根据上述财务预测数据，编制反映项目盈利能力、清偿能力的基本财务报表及辅助报表，主要有财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源于运用表、借款偿还计划表
计算、评价财务评价指标
通过报表计算相应的指标，并与对应的评价标准或基准值对比，进行盈利能力和清偿能力分析，从而对项目的各项财务状况作出评价。
不确定性分析
通过盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等方法，分析项目可能面对的风险及项目在不确定情况下的抗风险能力
项目财务评价结论
由确定性分析和不确定性分析的结果，判断项目的财务可行性。
项目评价中增值税的计算
增值税 等于 销项税 减去 进项税
销项税 等于 税率 比 1加税率 乘 销售收入
进项税 等于 税率 比 1加税率 乘 外购货物价值
增值税 等于 销项税 减去 进项税
销项税 等于 税率 比 1加税率 乘 销售收入
进项税 等于 税率 比 1加税率 乘 外购货物价值
增值税 等于 销项税 减去 进项税
销项税 等于 税率 比 1加税率 乘 销售收入
进项税 等于 税率 比 1加税率 乘 外购货物价值
财务评价特别设定经营成本的原因
经营成本费用=总成本费用-折旧费-矿山维简费-摊销费-财务费用
折旧费和摊销费是固定资产投资的分摊，投资费用一次计入，为了避免重复计算所以扣除
财务费用主要是利息支出，而项目评估以全部投资作为评价主体，不计算利息；若投资主体分开评价，则利息单独列式
经营成本费用=总成本费用-折旧费-矿山维简费-摊销费-财务费用
折旧费和摊销费是固定资产投资的分摊，投资费用一次计入，为了避免重复计算所以扣除
财务费用主要是利息支出，而项目评估以全部投资作为评价主体，不计算利息；若投资主体分开评价，则利息单独列式
经营成本费用=总成本费用-折旧费-矿山维简费-摊销费-财务费用
折旧费和摊销费是固定资产投资的分摊，投资费用一次计入，为了避免重复计算所以扣除
财务费用主要是利息支出，而项目评估以全部投资作为评价主体，不计算利息；若投资主体分开评价，则利息单独列式
