简单说下。这波银保因为加息效应大涨。过去不止一次发生的，贴一张新闻：

加息“利好” 保险股领涨大盘

2010年10月21日  

虽然仅有3只保险股上市，但就是这3只股票昨日领涨大盘。中国平安[2.02% 资金 研报](601318)、中国人寿[1.82% 资金 研报](601628)和中国太保[4.58% 资金 研报](601601)昨日涨幅均超过了4.5%，整个保险板块的涨幅高达5.45%，成为涨幅最大的行业。与此同时，保险板块昨日也获得了6.78亿元的资金净流入。

昨天是央行近三年来首次加息实施的第一天。3只保险股在昨日开盘后率先上涨。中国平安放出了近8个月来的巨量，93.5万手的成交量将中国平安推升至6.95%的涨幅，收报66.98元。至收盘，中国太保也上涨了6.26%，收报28.67元；中国人寿(601628)上涨了4.54%，收报27.88元。

此外，中国平安和中国人寿的H股昨日也同步上涨。至昨日收盘，中国平安和中国人寿A、H股的价差比依然分别有1.099和1.111，唯有中国太保A、H股股价格存在倒挂，与A股的价差达到0.983。

市场认为，加息对于保险股来讲，属于利好消息。主要是因为保险企业的资金80%左右配置在固定收益类资产上，当利率进入上升周期后，八成资产的投资回报率都将提升。

申银万国分析师孙婷指出，由于加息可能带来新一轮的股市上涨，由此各保险公司的权益类投资收益将在今年下半年大幅提升。

当时及之后的股价表现大概是这样的：

 对于保险股而言，加息和降息都可能构成利好（加息利好固收类资产，降息利好权益类资产），但下跌通常都是莫名其妙的原因。保险股的23年一季报的业绩都很好，引发共振。把银行股也带起来。

4月中旬以来每隔几天我还是会习惯性看下市场模型，这半个月联动的板块太多，集中在：铁路、海运、码头、银行、保险等，统称为“中特估”。

一般情况下，只有刚刚启动起来，我会在联动的板块中寻找这样的公司——性价比高（包含很多）+短期成长性向好+容易达成市场共识的。选择会很快。

以上公司中，没有任何一家符合财务模型，多数公司第二梯队都进不去。也就是说，以上的多数具有短线/中线价值，但长线价值未知。于是我就躺平了。

回头看，当中表现最好的公司，应该是久泰邦达能源，它经历了漫长的下跌，而且，不考虑公司资本开支的静态估值基本上是最便宜的。我并不持有这些哈。

22122X  我挑选的餐饮公司，目前还在我的成本价。但是相比于呷哺呷哺海底捞等其他餐饮公司，它没有下跌，所以我挺满意的。一直在买，买到了第二大持仓。目前餐饮消费并没有恢复到疫情前。恒指23年1月底以来是下跌的。

23010X 我对比了品牌服饰，当时选择了佐丹奴国际，已经卖出。即使卖出，目前仍有10%左右的股息率。卖出不是不看好，而是我的持仓，失衡了。

23011X 券商当时选的就是耀c，目前并不持有。

230206 在游戏股中，我当初的初筛只有三家，年报出来后，买了其中的某一家，目前差不多翻倍。

它涨到了我的第三大持仓，它是一家较早出海的SLG龙头。由于它涨得太快，我花几天时间简单研究了一下SLG游戏的成长曲线。它有多低估呢，这么说吧，它一年的研发费用，是市值的33%（当时），而且历史累计分红跟当时的市值差不多。

如果没有这个持仓，我4、5月份的收益将惨不忍睹。主要是教育卖出的节点很尴尬，不愿意轻易追高。短期内又找不到“跷跷板的第一根拉高”或“XXXXXXXX”。我的选择，都比较“小众”。第一大持仓，算是大众会喜欢也敢持有的吧（医美相关）。

总之，22年11月份以来，好运气已经用光。不认为还能持续挖掘到快速上涨的公司。

对于巴菲特看好的日本商社：

所以巴菲特看好的是“旧能源”，本质上是看好上游大宗商品。有句话叫“富ren通胀穷ren通缩”。很巧的是，在23Q1择股中，这次看到了两家上游企业。按策略，5月1日持有至今，平均涨幅2%。不过本人并不持有以下任何一家公司，也没有仔细研究过。

A股我主要持有三家公司，仓位不多，一家影视相关（成本价附近），一家教育相关（翻倍以上，降一半仓了），一家是菠菜（港股通标的），买入时的逻辑均是疫情复苏，前两家并不打算长期持有。