6月30日指数估值数据(上半年在5星级中结束)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
今天大盘整体上涨,截止到收盘,大盘还是在5星级。
不过距离4.9星级很接近。
新能源、医药医疗等上涨。
中小盘涨幅也不错。
红利等价值风格、港股稍弱一些。
今天也是上半年最后一个交易日,大盘上半年微涨微跌,变化不大。
看看下半年如何~
1. 有朋友问,股票基金长期收益率较高,但自己投资两年多,还是浮亏的。
是什么原因呢?
其实过去两年,刚好是股票市场的一轮熊市下跌。
市场从3点几星级,下跌到5星级。
看这段时间的收益,就会偏低。
如果换个两年,例如2014-2015年、2019-2020年,那很多人的结果又不一样。
2. A股的股票基金,长期平均收益,可以参考股票基金总指数。
这个指数是从2004年1000点起步,到2023年6月28日,是9588点。
大约12%-13%的年化。
不过,这个收益是经过了几轮牛熊市之后产生的收益。
股票市场一轮牛熊市,需要数年甚至更长时间。
过去10年,出现过三轮3星级及以上的止盈机会。
(1)2015年大牛市
大部分品种都达到高估,中小盘、成长股甚至泡沫估值。
(2)2018年初
主要是价值风格上涨。
(3)2021年初
主要是成长风格上涨。以及消费等品种。
过去10年,也出现过三轮5星级。
(1)2012-2014年熊市
这也是A股最长的一轮熊市,中间断断续续出现了几个月的5星级。
(2)2018年底
2018年底,大盘回到5星级,持续了一个月。
(3)2022年至今
中间5星级断断续续,出现了几十天时间。
3. 如果投资2年,赶上熊市,股票基金的收益就不太理想,会低于历史平均年化。
反过来,如果这两年,赶上牛市,例如2014-2015年、2019-2020年,那股票基金的年化会大幅超过历史平均。
但是,如果投资股票基金的时间,拉长到1-2轮牛熊市以上,那股票基金的收益就会逐渐接近历史平均年化。
这就好比盲人摸象。
股票市场牛熊市周期长,就好比一个7米长的大象。
只摸两米,可能刚好摸到象屁股或者象鼻子。
PS:对债券基金,牛熊市就短很多。债券市场牛熊市可能只需要3-4年。
对货币基金,就更短了,甚至按日都很少下跌。
4. 货币基金就好比盲人摸兔子,很容易就摸出兔子的形状,因为周期短。
大多数人都能从货币基金赚到收益。
债券基金就像是摸羊。
稍长一些,但也不难。
股票基金就像是摸象。
得摸个几年,经历了一轮牛熊市,经验才算积累下来。
不过,难就难在坚持上。
大多数人都比较难坚持一轮牛熊市的时间。
根据之前统计的数据,只有约11.25%的股票基金投资者,能坚持3年以上。
40%的人,持有时间在半年以内。
关注螺丝钉的朋友,坚持下来的比例会高不少。
2022年熊市5星级,大约8成的关注螺丝钉的朋友坚持了下来。
经历一轮牛熊市之后,也就明白股票基金的投资逻辑了。
这是银行螺丝钉精心为大家提供的第2184期估值表

a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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