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6月30日指数估值数据(上半年在5星级中结束)

2023-06-30 21:53 作者:银行螺丝钉V  | 我要投稿

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)   


今天大盘整体上涨,截止到收盘,大盘还是在5星级。

不过距离4.9星级很接近。


新能源、医药医疗等上涨。

中小盘涨幅也不错。


红利等价值风格、港股稍弱一些。


今天也是上半年最后一个交易日,大盘上半年微涨微跌,变化不大。

看看下半年如何~


1.  有朋友问,股票基金长期收益率较高,但自己投资两年多,还是浮亏的。

是什么原因呢?


其实过去两年,刚好是股票市场的一轮熊市下跌。

市场从3点几星级,下跌到5星级。


看这段时间的收益,就会偏低。

如果换个两年,例如2014-2015年、2019-2020年,那很多人的结果又不一样。


2.  A股的股票基金,长期平均收益,可以参考股票基金总指数。


这个指数是从2004年1000点起步,到2023年6月28日,是9588点。

大约12%-13%的年化。


不过,这个收益是经过了几轮牛熊市之后产生的收益。

股票市场一轮牛熊市,需要数年甚至更长时间。


过去10年,出现过轮3星级及以上的止盈机会。


(1)2015年大牛市

大部分品种都达到高估,中小盘、成长股甚至泡沫估值。


(2)2018年初

主要是价值风格上涨。


(3)2021年初

主要是成长风格上涨。以及消费等品种。


过去10年,也出现过三轮5星级。


(1)2012-2014年熊市

这也是A股最长的一轮熊市,中间断断续续出现了几个月的5星级。


(2)2018年底

2018年底,大盘回到5星级,持续了一个月。


(3)2022年至今

中间5星级断断续续,出现了几十天时间。


3.  如果投资2年,赶上熊市,股票基金的收益就不太理想,会低于历史平均年化。


反过来,如果这两年,赶上牛市,例如2014-2015年、2019-2020年,那股票基金的年化会大幅超过历史平均。


但是,如果投资股票基金的时间,拉长到1-2轮牛熊市以上,那股票基金的收益就会逐渐接近历史平均年化。


这就好比盲人摸象。

股票市场牛熊市周期长,就好比一个7米长的大象。


只摸两米,可能刚好摸到象屁股或者象鼻子。


PS:对债券基金,牛熊市就短很多。债券市场牛熊市可能只需要3-4年。

对货币基金,就更短了,甚至按日都很少下跌。


4.  货币基金就好比盲人摸兔子,很容易就摸出兔子的形状,因为周期短。

大多数人都能从货币基金赚到收益。


债券基金就像是摸羊。

稍长一些,但也不难。


股票基金就像是摸象。

得摸个几年,经历了一轮牛熊市,经验才算积累下来。


不过,难就难在坚持上。

大多数人都比较难坚持一轮牛熊市的时间。


根据之前统计的数据,只有约11.25%的股票基金投资者,能坚持3年以上。

40%的人,持有时间在半年以内。


关注螺丝钉的朋友,坚持下来的比例会高不少。

2022年熊市5星级,大约8成的关注螺丝钉的朋友坚持了下来。


经历一轮牛熊市之后,也就明白股票基金的投资逻辑了。


这是银行螺丝钉精心为大家提供的第2184期估值表 

a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。

b. 空白表示没有或不适合参考这一项。

c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。

d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处) 


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