聚焦风险已充分释放+低估值的防御性成长型个股

A股今日迎来上半年收官战，三大指数今日集体收涨，沪指涨0.62%，深证成指涨1.02%，创业板指涨1.6%。市场成交额超过9000亿元，北向资金今日净买入36.75亿元。

从上半年整体表现看，沪指累计上涨近4%，创业板指下跌近6%。从基本面看，A股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。在短期多空因素交织下，负面情绪仍需时间充分释放，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的防御性成长型个股。 

复合集流体|2023年或是量产元年？（核心标的）

首先说明，复合集流体不是新概念，去年下半年市场上就陆陆续续出现看好复合 集流体的声音，但从概念到实体的产能，就要从23年二季度开始逐步落地。（万 顺新材子公司签订首张复合铜箔订单）

当前，复合集流体性能与成本驱动产业化，方向确定。复合集流体的提出源于能 量密度与安全性能诉求，长期看成本优势亦有，我们认为复合集流体是未来产品 迭代的重要方向。持续关注复合集流体的量产情况，行业发展及技术革新方向。

相关标的

东威科技：水电镀设备国内领先，在手订单300台，预计23年交付170台；

腾盛科技：真空镀膜设备，供货重庆金美、日本TDK；

道森股份：干法一步法设备，相比二步法拿掉了水电镀环节，良率更有优势；

三孚新科：湿法一步法设备，宽度可以做到1.5米，良率95%，业内顶尖；

东材科技：电工PP基膜现有产能9000吨，扩产3000吨；

双星新材：PET基膜龙头，目前已为客户送样，自己也在投资做复合铜箔产线；

光华科技：电镀液，PET镀铜配套化学品及配套解决方案；

骄成超声：超声滚焊设备，国内唯一，供货被宁德时代锁定；

宝明科技：60/62亿投资复合铜箔生产，实际生产成本3.5元/平；

胜利精密：总投资56亿建设复合铜箔产线，对应40GWH产能；

重庆金美：一期投资15亿，年产能3.5亿平，二、三期规划25年形成产值100亿元

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风险提示：（该建议仅作为投资参考，据此操作风险自行承担。投顾：王志辉  ，证书编号 ：A0690612110001）