2022年2月9日基金估值播报（186期）

 一、今日大盘涨跌

 

今天是2022年2月9日，星期三。

 

（1）今日大盘

全盘上涨。

上证指数涨0.79%，深证成指涨1.55%，创业板指涨1.30%。      

 

（2）主要赛道

除了银行，全都在涨。

白酒大涨4.68%；

消费大涨3.31%；

中概互联涨1.72%；

科技涨1.41%。

医药涨1.10%；

半导体涨0.96%，芯片涨0.70%；

新能源赛道涨0.59%，其中光伏涨0.32%，新能源车涨1.26%；

大金融板中，除了银行跌0.44%，，证券涨0.21%，保险涨0.10%，地产涨0.04%。

 

二、每日一图

今日投资人情绪：还行，松了一口气

今天，A股三大指数普涨，主要赛道也基本都在涨，投资人情绪整体不错。

很多投资者都表示：“A股终于要挺起脊梁了吗？希望不是一日游”

 

【备注】为什么我们要关注投资人的情绪？

市场情绪是一个重要的反向指标。

一个成熟的投资人，必须要坚定自己的投资理念，保持头脑清醒，时刻准备着，去战胜市场的非理性情绪（投资人情绪）。

因为：

当大家情绪非常兴奋的时候，往往是市场见顶的信号；

当大家情绪非常绝望的时候，往往是市场见底的时候；

当大家情绪低落、或者波澜不惊如“面瘫”的时候，大部分时候市场则处在横盘状态。

 

三、每日聊一聊

1、新闻频出，芯片行业怎么了？

最近，芯片行业新闻频出。

一方面是政策新闻。

2月8日，欧盟公布了备受外界关注的《芯片法案》，计划大幅提升欧盟在全球的芯片生产份额。到2030年，欧盟计划将在全球芯片生产的份额从目前的10%增加到20%。

根据该法案，欧盟将投入超过430亿欧元（约合人民币3127亿元）公共和私有资金，用于支持芯片生产、试点项目和初创企业。

就在前不久，美国也基本确定了芯片方案，预计拿出520亿美元支持本国芯片行业的发展。

另一方面是市场新闻。

昨天，全球最大芯片收购案告吹，该案价值660亿美元，约合人民币4200亿元， “分手费”达到12.5亿美元（约合人民币79.58亿元）。当日开盘后，英伟达美股一度跌超2.5%。

很多投资者都在疑惑，最近的芯片行业到底怎么了?

从最近各国公布的半导体行业政策来看，半导体全球产业链可能会有断裂的风险。

我国目前在全球半导体产业链的地位还比较低，如果全球芯片产业链重塑的话，我国半导体独立发展也会面临一系列挑战，这在短期对我国半导体行业是利空。

考虑到这种情况，国家大概率未雨绸缪，加大对国内半导体的支持力度，长期来看这对国内半导体是一个利好。

从市场规模来看，目前不论是我国还是全球，芯片市场都严重供不应求。

对我国的芯片行业而言，当前既是机遇也是挑战。

 

 

2、罕见！万亿国企巨头直接涨停

今天，中国移动强势涨停，市值突破历史最高位，直达1.44万亿。

从可能的原因来看，这次中国移动的大涨可能和以下三点有关。

①政策面利好

昨天晚上，中国人民银行、市场监管总局、银保监会、证监会印发《金融标准化“十四五”发展规划》。《规划》提出，要研究制定法定数字货币信息安全标准，保障流通过程中的可存储性、不可伪造性、不可重复交易性、不可抵赖性。

《规划》提出，要稳妥推进法定数字货币标准研制。综合考量安全可信基础设施、发行系统与存储系统、登记中心、支付交易通信模块、终端应用等，探索建立完善法定数字货币基础架构标准。

中国移动作为全球最大的通信商，被市场认为是数字货币的重要构成部分。

②基本面利好

2月8日，中信证券发布研报观点称，中国移动是全球运营商龙头，公司盈利能力领先、资产优质、现金流表现良好、网络资源与用户规模优势显著，别给予中国移动A股和港股2022年1.3倍和1.0倍PB，分别对应目标价75元和70港元。

③消息面利好

中国移动旗下咪咕视频和央视达成合作，成为2022北京冬奥会的官方转播商。此外，本次冬奥会，中国移动一共召集了谷爱凌、徐梦桃、隋文静、韩聪、任子威等5位冰雪世界冠军，组建“中国移动5G冰雪之队”。

其实中国移动大涨并不意外。

最近高估值成长性板块都面临着杀估值风险，出于避险的需要，低估的价值板块就成了资金青睐的方向。

中国移动作为低估值价值股，一没什么政策风险，二基本面也不错，再加上利好消息的刺激下，大涨也是水到渠成。

其实不止中国移动，近期类似的低估值价值股涨的都不错。

 

四、2022年2月9日基金估值播报（186期）

目前大盘估值合理，行情略有分化。

上证股票低估。

 

分行业看。

 

消费受猪企影响，三季度净利润负增长，致使估值非常高，目前不是好的介入时机。

 

医药目前超低估，但受“集采”影响，医药的利润和估值受到压制，短期走势难言乐观；从长期看，医药的前景广阔，是非常优质的赛道。

 

互联网目前低估，互联网三季度盈利下滑，但由于“支付新规”、“互联网公告新规”等影响，互联网股价又被捶，两相抵消，中丐又回到低估状态。展望未来，互联网面临的政策压力犹在，所以短期还是有一定压力；但是互联网是中国的优势产业，竞争力强，从长期看，不用对互联网过于悲观；

 

半导体目前偏低估，但是随着各国供应链的恢复，中国半导体产业面临的竞争压力加剧，短期市场情绪可能受到一定的影响；从长远看，半导体行业的发展受中美博弈的影响较大，发展进度存在不确定性。

 

新能源虽在回调，但目前估值依然较高，并且新兴产业不确定性大，普通投资者不建议大仓位参与。

 

银行处于超低估状态，保险处于低估状态，但是这两个板块受经济影响很大，目前全球经济增长都有一定压力，所以行业什么时候反弹尚未可知，投资的话建议做好长期持有的准备；

 

证券目前低估，但从长期看，券商财富转型业务还面临不确定性，所以证券中期表现无法预测；短期博估值修复的话，注意风险；

 

地产处于低估的状态，安全边际高，但是行业未来三五年成长性堪忧；

 

 

沪深300的风险溢价率居于合理区间，投资债市和股市的性价比相当。

 

网叔：资深投资人，长期创业者。独立，理性，深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。