期权保证金是多少？期权保证金比例是怎么算的？

作为上证50ETF期权交易中的卖方，一定会遇到计算保证金的问题。那么关于期权保证金是多少？保证金比例是怎么算的？很多刚入门的小伙伴都不懂，下文给大家科普下期权保证金的知识点。

在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要缴纳保证金。作为卖方肯定需要提供一定保证金来作为担保，至于保证金的多少要看你卖出的期权的权利金多少，以及风险的程度而定。

对于上证50ETF期权，每张义务仓合约最低开仓保证金计算如下，期权经营机构对客户收取的开仓保证金会在以下的最低开仓保证金水平基础上上浮一定幅度。

1.认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价)]×合约单位。

2.认沽期权义务仓开仓保证金=min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价)，行权价]×合约单位。

每张义务仓合约最低维持保证金计算如下，期权经营机构对客户收取的维持保证金会在以下最低维持保证金水平基础上上浮一定幅度。

1.认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价)]×合约单位。

2.认沽期权义务仓维持保证金=min[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价)，行权价]×合约单位。

从上述公式可以看出，保证金水平设置以较大可能性覆盖了合约标的连续两个交易日大幅波动的风险。同时，也对虚值期权在收取保证金时减掉虚值部分，以提高资金效率。

对于期权卖方的保证金是一笔不低的费用，如果是在分仓平台注册的账户，保证金是固定在大概在3000-4000元一张了。

期权交易里有句笑话叫做：“别问我保证金比例是多少，因为它时刻会变大或变小”。

如果期权T型报价行情里有100个期权合约，那么我可以很负责任地说，这100个期权的保证金比例都不会一样。

对于不同行权价、不同到期月份、不同类型的期权合约，保证金比例就好像是每一张人脸，每一个DNA一样，两两各不相同！

既然这样，那我交易时怎么判断我需要留出多少闲置资金呢？别着急，慢慢来！

今天，我们就在这篇短文里分两步走，先通过例子帮助大家直观地抓住期权之间保证金比例的关系，再给出一个简易的公式来深化理解。

首先，我们先陈述一个事实：

① 事实一：同月份、不同行权价的期权，越实值的保证金越高，越虚值的保证金越低；

② 事实二：不同月份、同一行权价的期权，越远月的保证金越高，越近月的保证金越低。

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