A股实盘周更163期

「本周末A股实盘明细」

2021.12.17截止

本周调仓

无

本周市场感悟

最近几周的行情又是妖股满天飞，什么九安医疗、陕西金叶、三羊马动不动就是十几个板，其实这也从侧面反映出整个市场缺乏投资的主线，高景气行业的估值已经达到一个非常高的水平，而且由于这几年快速扩产，一些高景气行业甚至已经出现了价格战的苗头，新能源宇宙总龙头Tesla伴随着Musk的高位减持，也已经从顶部下跌了25%，所以我认为高景气这一块目前的风险还是挺高的。

对于明年的经济，我持非常谨慎的态度，上周的会议也提到了要“适度超前开展基础设施投资”，“要带头过紧日子",其实都反映出了明年的经济压力，但我们知道无论是新基建还是旧基建，都非常依赖财政收入，而房地产及相关产业链又是贡献财政收入的一块大头，如果明年的土地和楼市还是像今年下半年一样冷清的话，那财政面临的压力也是很大的。

另外，由于今年央企国企的净利润增速都非常高，远超民营企业的增速，所以我预计今年那些大型央企国企年报的分红率会有所提高以充实国库，我之前也在《用二十万配置一个稳健收息组合》一文中建过一个高股息组合，在无法看清未来投资主线的情况下，用一部分资金防御收息也是一个不错的选择。