货币基金

货币基金是专门投资那些安全又具有很高流动性的货币市场工具的基金。包括期限小于1年的短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等。

货币基金，不收取申购赎回费。销售服务费+管理费+托管费 组成了货币基金的总费用。费率越低对投资者越划算，所以我们挑选货币基金的时候，要选长期费率最低，总费率最好控制在 0.3%以下。

B类货币基金，基金大多费用比较低，但由于这类投资门槛一般很高，500万起投。主要对象是机构投资者。不过也有一些降低了门槛，这是一个好的选择。

货币基金的投资特点是：几乎不会亏损，买卖方便，长期收益较低，适合打理短期零钱。

债券基金

债券基金是以债券为主要投资对象的基金，它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具。

债券基金有申购赎回费用，并且会考虑稍长期的品种。

债券又被称为“固定收益品种”。主要追求当期比较固定的收入，相对于股票基金来说增值潜力低一些，适合不愿承担更过风险的投资者。

纯债债基主要有如下两类：

• 短期债基：货币基金的增强版。基金品种相对货币基金少一些，目前只能通过场外渠道购买。

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• 中长期债基：场内场外都有。各家基金公司基本都有历史业绩好、表现比较稳定的长期债券基金。

债券基金风险比货币基金高一些，而导致债券基金风险波动的最主要原因是利率。

债券价格和市场的利率是反相关的。市场利率下降，债券价格上升，债券基金的回报会更好；反之变差。

一般来说：加息周期，利率上升，债券基金表现不会太好；降息周期，利率下降，债券基金则会表现不错。

投资债券基金只要记住以下两点：

• 利率低位选短期债基，利率高位选长期债基。

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• 选好品种后，出现浮亏可以加仓拉低成本。

股票基金

就是基金里有80%以上的比例投资于股票，这里说的股票，一般指的是上市公司的股票。

根据投资品种，可以分为：

• 主动型股票基金：是由基金经理来选择股票，并且决定股票的买入卖出，投资收益取决于基金经理的投资能力。

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• 被动型股票基金：是基金经理不参与选股，而是根据某一个既定的规则来挑选股票、买入卖出，典型代表是指数基金。

股票的长期时候偶一是跑赢了通货膨胀的。长期债券的收益略微跑赢了同期的通货膨胀，但是幅度并不大。短期债券，类似货币市场工具，是跑输了通货膨胀的。

指数基金

指数基金是参考指数来挑选股票、买入卖出的。指数本身有事先制定好的选股规则。

指数基金三大优势：

• 指数基金能够长生不老：没有一家公司可以长生不老，但是指数基金可以通过吸收新公司、替换老公司的方法，长生不老。理论上指数的寿命与国家政府的寿命等同。

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• 能够长期上涨：买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。

• 费用低廉：指数基金，一般会收取每年0.6%~0.8%的费率，而普通的股票基金，会收取1.2%~2%的费率。长期下来，差距还是很大的。

指数基金避免三大风险：

• 个股“黑天鹅”风险：因为指数基金包括几十甚至上百只股票，单只股票出现问题没有多少影响。而且，指数基金还会根据公司的经营情况及时调整，去除经营不好的公司，换进经营好的公司，进一步减少了这种无法预料的风险。

• 本金永久损失的风险：指数基金下跌也会有限度，不会跌没。

• 制度风险：是按照指数来选股，而指数的规则是早就确立好了的，任何人都可以查询、监督。所以指数基金不会有“老鼠仓”、利益输送等情况出现。

货币基金、债券基金和股票基金的特点

• 货币类工具：银行储蓄和货币基金。货币基金相对更合适，收益也会更高一些。

• 债券类工具：银行理财产品和债券基金。这两类的投资收益不相上下，但大部分银行理财产品在持有的时候看不到波动浮亏，投资者可能会更心安一些。

• 股票类基金：主要投资股票的产品，目前主要是股票基金。部分银行理财产品，也会投资一些股票，但是配置股票的比例会比较低。所以股票类工具，我们主要从基金中挑选。

建议

指数基金 > 其他股票基金 > 债券基金 > 货币基金

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