配债抄底策略优化思路，金钟转债怎么卖，盛航股份发债分析

昨天文章【大发现！还真能赚！】做了一些配债后抄底策略的优化，发现改进后的策略在统计学上是有正收益的，昨天也数据回测到凌晨两点，的确有不少发现。目前可以确定的几点是：

1、买科创板股票容易被坑；

2、买股票市值小的，发行转债规模小的容易赚钱；

3、百亿规模以上股票抄底日常被抄家；

4、低开多的赚钱期望大；

5、低开幅度比安全垫大的抄底赚钱期望大；

6、赚钱不是确定的，例如正元智慧感觉一切符合预期，抄底的爆雷都亏不少，有的时候踩雷没啥办法。

给大家看几个数据，百亿以上规模抄底平均亏掉15.7%:

抄底3亿以下发债股基本上都能盈利，抄底5亿以下发债股基本上盈利也有平均2%。

跌幅超过6%的抄底平均盈利5.28%。

感觉和埋伏配债里挑选五星四星级可转债有相似的道理，抄底的时候还有更多能参考的指标，低开幅度高于预期，离均线偏离度等等，以及正股题材，正股的交易量换手率等指标都可以加起来评价，完全可以做成一个多因子小盘股策略。

但是发债的数据毕竟一年也就100多只，这种小盘股策略加入太多因子可能也会存在过拟合的问题，所以最后怎么把一个量化模型买卖点，止盈止损定下来还需要更多的分析时间，海螺后续也会好好思考。

还有一些朋友问到数据是从哪来的，以及怎么分析：

数据东财choice，同花顺iFind都有，包括集思录爬取，tushare等开源财经数据应该也有。分析的话简单的用EXCEL就行，也可以python或者matlab。做策略的关键在于思路而不是数据和代码。如果你有很牛逼的思路，你甚至都可以去某宝找人给你收集数据和写代码回测，不就是钱的事吗？一个策略真能赚钱的话，这点成本都是小事。

当然，以上分析和今年的行情也是有关系的，基本上小盘股就是在涨，大盘股就是在跌，所以小盘股策略理论上就会有比较好的表现。

最后模型回测的时候，重点需要关注它的超额收益，也就是比小盘股的指数好多少。但是正如评论区所说，一个策略完全公开肯定就会失效了。后续分析还是只谈影响因素，不谈具体怎么买入和卖出。争取把这个策略给固化成量化策略但是又不公开具体选择标准先实行一段时间。

盛航股份发债，12月5日股权登记日，12月6日配债缴和打新日。公司主要从事国内沿海、长江中下游液体化学品、成品油水上运输业务。传统行业，题材一般。

从流通规模上来看，发债规模7.4亿，已经比较大。但是如果大股东和一致行动人全额认购，前六个月锁定部分大概是40%，实际流通规模有60%，也就是4.5亿左右，基本没有被炒作的可能性。

预计单签转债盈利250元左右，下表估算安全垫以单签200计算，实际上安全垫可能有6%左右，相对来说还行。具体参不参与配债等12月5日再看，12月4日先观望观望。200股可以配9张债，300股可以配13张债。

再来聊下金钟转债，周五走势和文章分析一致。这个封单数目有点大超预期，113.7万手封单可是17.9亿资金，简直太猛了。所以下周一金钟转债预计还是可以超预期的，甚至可能20%涨停开盘。

激进一点的下周一也不用卖，这只转债有冲击翻倍的可能性。保守点的周一如果集合竞价在180元以上，没有封死188.76元的20%涨停就可以直接卖出，或者设好180元回落1%的条件单也可以。

丽岛转债12月5日也要上市了，金钟转债开个好头，丽岛转债说不定也能翻倍，持有的小伙伴可以期待一波，具体明天文章再分析。

再就是提醒大家一下，明天新股打新也别忘了，最近新股中签都挺赚的，虽然概率小，但也别放弃!

转债发行流程有详细的流程：董事会预案 → 股东大会批准 → 证监会受理 → 发审委通过 → 证监会核准/同意注册 → 发行公告。重点看证监会核准的公司，未来发债的公司就在下表中诞生。

证监会核准公司（12.3更新）

发审委通过（12.3更新）

发审委通过是证监会核准的上一步，我觉得不用过多关注，埋伏起来时间成本略高，考虑埋伏证监会核准公司即可。

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