股权投资尽职调查

尽职调查是指投资方对被投资企业的经营、管理、财务等状况进行的系统了解，以判断其是否具备长期持续盈利能力和价值创造的能力。

一、股权投资的尽调，主要包含以下几方面：

1、行业背景分析：包括所处行业的竞争环境、政策环境以及市场容量；

2、企业自身基本面分析：包括治理结构（如股东结构）、业务模式、产品或服务竞争力；

3、企业财务数据：主要包括收入规模及增长趋势，毛利率及净利率水平，负债情况，现金流，偿债能力，盈利能力；

4、企业未来规划：主要是看的战略规划，发展路径，以及未来的业绩增长预期；

5、风险点排查：主要针对可能存在的不确定性因素进行排查，如原材料涨价，技术更新换代，竞争对手恶意收购，重大诉讼，环保问题，劳动纠纷，知识产权纠纷，税收筹划，关联交易等等。

二、股权投资的尽调，一般分为三个阶段：初步调研、深入调研、出具报告书。

1、初步调研。在完成以上工作之后，就可以开始初步的调研了，通过与目标企业的接触，可以大致掌握目标企业的信息。比如，从目标的网站中，可以到该的简介和团队成员，也可以了解到该的历史，文化，价值观。

2、深入调研。深入调查，是进一步挖掘资料的过程，也是需要花费大量精力和时间的工作。

深入调查的内容，主要有以下几个方面：

（1）资产质量评估。即通过对目标资产质量的考察，来评估其是否具有足够的抗风险能力。

（2）经营管理层素质。即通过对经营管理层的考察，来判断其是否具有足够的管理经验，管理才能和管理效率。

（3）资金使用效率。即通过对资金使用情况的考察，来评估其资金的使用效率。

3、撰写报告。完成了上述几个步骤后，即可形成一份完整的尽职调查报告。

股权投资，是一项高风险高收益的投资，因此，在项目筛选时，一定要选择的项目，并做好充分的准备，才能项目的成功，从而获得丰厚的回报。

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