A股早报20221130：结构性行情继续，短期地产、金融逐步减仓
概要：
昨夜外盘多数小幅收涨，美股小幅收跌，A股在房产新政的支持下一转颓势大反弹，且大盘风格类远好于小盘风格。北向资金也较大幅度的净流入，全市场约83%的股票上涨，但近期市场整体情绪指标仍位于中位数附近。约60%的股票站上其60日均线上方，市场涨跌结构仍偏中性，短期往上仍有一定的空间，但整体“弱市思维”难以凭一日之力扭转，而长期看，整体估值仍偏低，继续持有即可。
行业方面，仅公用事业行业下跌，房地产，非银金融，银行行业涨幅居前，90%以上的成分股已位于其60均线以上，在整体仍以存量资金博弈的背景下，短期继续往上空间或已有限，而煤炭、农林牧渔、汽车该指标相对靠后。
综上，结构性行情继续，部分行业，尤其地产、金融结构已偏高位，短期分批次切换至低位行业或为上策。
以下为本人分析框架日常复盘分析等，有些枯燥，欢迎私信评论交流：
一、当前市场结构与风格如何？
1. 主要指数涨跌与估值情况
近30日(共22个交易日)以来，沪深300指数11天上涨(涨跌幅约8.67%)，中证1000指数12天上涨(涨跌幅约5.68%)，沪深300有11天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现一般，大小盘风格并不是很明显，略偏大盘股。当前沪深300、中证1000估值分别为11.29(20.33%分位数)、2.36(24.67%分位数)，市场整体处于历史估值相对低位。
2. 个股涨跌与结构
全市场约4193只股票(83.78%)上涨，涨停(超10%)个股数约123只，市场情绪相当亢奋，约3031只股票(60.56%)位于其60日均线上方，市场多数股票处于近期均价附近。
3. 市场情绪状况
全市场每日上涨股票数占比，最新约为83.78%，近一月平均每日约有49.88%，市情绪偏中性，仍处于该指标近一年来中位数附近，或仍将持续。
4. 全球股市状况
美股市场整体下行，表现较弱；欧洲市场涨跌不大；亚太市场小幅变动；恒生指数大涨5.24%；富时A50大涨3.84%。
二、当前市场资金状况(风险偏好)
1. 陆港资金流向
a. 近一月内，北上资金净流入约551.77亿，资金以流入主，近几天资金继续流入。
b. 近一月内，南下资金净流入约473.96亿，资金以流入主，近几天资金流向并不明确，或仍将保持原有流向。
三、当前市场行业偏向如何(投资方向)？
1. 行业指数涨跌与估值情况
a. 当前申万一级(31)行业几乎全线上涨，仅公用事业行业下跌，房地产，非银金融，银行行业涨幅居前，近3日多数行业也上涨，短期表现较强。
b. 近一月以来，绝大部分行业上涨，综合近一月涨跌天数来看，行业表现相对最强，计算机，国防军工行业表现相对最弱；而从当前各行业PE、PB估值综合来看，没有估值高于75%分位数的行业，约有9大行业估值低于25%分位数，其中，房地产，石油石化，银行行业低估最多。
2. 各行业成分股表现与结构
a. 申万一级行业(31)中，各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比，多数行业超50%，且有约10大行业该指标超75%，市场结构略偏高位，但向上空间或较有限。其中，非银金融(95.77%)、钢铁(94.44%)、房地产(94.35%)该指标相对居前，煤炭(18.42%)、农林牧渔(41.56%)、汽车(41.91%)该指标相对靠后。
b. 从各行业成分股最新涨跌比来看，所有行业均有一半以上成分股上涨，表现相当强劲，各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。
四、潜在的投资机会追踪
1. 国内大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：连铁矿石、连焦炭、连焦煤、连棕油、连豆油、沪低硫燃油。
最新[跌]幅超2%的品种：郑油菜籽。
近一月[涨]幅超15%的品种：连铁矿石、连焦炭、连焦煤、郑纯碱、沪锡。
近一月[跌]幅超15%的品种：沪原油、原油TAS。
2. 国际大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：燃料油。
免责声明:本报告旨记录本人对市场的看法思考，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。
