丽人丽妆，电商代运营的猫腻

薇娅翻车后，让很多人对直播电商有了全新的认知：原来直播可以这么赚钱！

 

从商业逻辑来说，直播电商的本质还是销售，并没有质的变化，但渠道变了。

 

传统商业的层层代理商模式，变成了厂家对接网红主播，然后直接面向终端客户。

 

甚至有些厂家自己在打造网红品牌，尝试厂家直接触达客户的全新零售模式。

 

 

 

表面上，是新技术催生了新的零售模式。但实质上，这是“基建狂魔”的综合全方位的建设成果。

 

电商的背后，是物流，是仓储，是遍布全国的高速公路，是24小时可达的重点大中城市骨干网络，是高度发达的互联网。

 

也就是5G新基建。

 

有了新基建，商业和原来发生了大规模的变化。

 

特斯拉、蔚来等新时代诞生的企业，干脆不设4S店；在化妆品、美妆领域，新兴品牌更是高度依赖电商渠道。

 

传统企业也开始想方设法减少代理商，比如茅台年报显示，连续三年减少经销商，已经缩水了三分之一，释放出来的份额全部投入了电商和大型商超渠道。

 

星空君有些朋友不断的抱怨，现在实体太难干，人力太贵，贷款无门；但另一部分朋友，忙着发财忙着谈客户，别说抱怨了，连约喝咖啡聊天的时间都没有，赚钱不亦乐乎。

 

为什么这么大区别？

 

主要原因，是方向有问题。

 

实体难干好干，看你是顺应时代的潮流还是逆时代潮流。

 

电商的发展，直播经济的兴起，一个新兴行业崛起，那就是代运营。可以简单理解为，新时代的经销商，但和经销商又有本质上的不同。

 

比如丽人丽妆。

 

能把代运营业务做上市，也非常不容易。

 

丽人丽妆第二大股东是阿里，持有17.51%股份。

 

 

 

据招股书，公司与佳丽宝、爱茉莉太平洋、汉高等国际知名化妆品集团授权合作，获得包括奥伦纳素、后、芙丽芳丝、雪花秀、雅漾、施华蔻等六十多个全球知名品牌在中国的正品授权，成为品牌坚实的合作伙伴。

 

年报显示，2021 年，公司实现营业收入 41.55 亿元，相比上年同期下降 9.67%，归属于母公司净利润 4.11亿元，比上年同期上涨 20.99%。

 

 

 

是什么原因，让公司营收下滑的同时，净利润增加的？

 

这和公司的营收中存在的猫腻有关，什么猫腻？

 

公司账面的营收，并不完全是真正的营收。

 

公司在上市当年，招股书中清晰的显示出经营模式，除了一少部分客户只收取代运营费用外，大部分客户是做采购、销售来实现。

 

2021年年报中，对这种商业实质进行了“隐瞒”，不再单独体现代运营的营收，但在2020年的年报里，代运营和购销业务是分开体现的。

 

9成以上营收都是购销。

 

这种购销，实质上是代运营公司线上支持，而非真正的采购销售。赚取的利润是双方约定好的“提成”。

 

所以，公司的营收水分非常大。

 

2021年，这种“过账式”业务有所下降，因此看起来营收规模下滑，实际上，公司的核心业务还不错。

 

这一点，在2021年年报中很含蓄的表达出来：2021 年，公司整体毛利率为 36.46%，相比去年提高 6.10 个百分点， 主要系公司在报告期内存在部分合作品牌业务模式从经销模式变为代运营模式从而带来的毛利率变动。