ESG系列1——可持续投资的发展历程

接下来的时间，我们将为大家分享ESG系列的相关知识，大纲如下：

一、可持续投资的发展历程

二、境外主要市场可持续投资政策与监管——欧洲

三、境外主要市场可持续投资政策与监管——美国

四、境外主要市场可持续投资政策与监管——加拿大

五、境外主要市场可持续投资政策与监管——澳大利亚

六、境外主要市场可持续投资政策与监管——亚洲

七、境外主要市场可持续投资相关政策法规与监管条例对比

八、中国可持续投资监管发展历程

九、中国可持续发展监管面临的难点、挑战与展望

十、A股ESG信息披露的现状

十一、不同行业ESG 关键问题差异

十二、MSCI对A股ESG信披的建议

今天分享第一部分：可持续投资的发展历程

1、可持续投资是一种关注环境、社会和公司治理等因素的投资方法

狭义的可持续投资即 ESG 投资，在重视公司股东价值创造方面的营收、利润等财务状况的同时，倡导兼顾环境保护、社会责任以及公司治理(ESG)因素。广义的可持续投资包含了对社会和环境产生正面影响的所有投资行为，因此可以涵盖ESG 投资，社会责任投资 (Social Responsible Investing，SRI)和影响力投资(Impact Investing)等。

1）广义可持续投资的七大策略

2）广义可持续投资的分类

可持续投资的目标是利用投资来促进积极的社会影响、社会责任和长期的经济回报。可持续投资的监管政策和判断标准则可以确保人们不会仅仅根据短期的财务收益来判断企业，而是要从更广泛的角度来判断企业对整个社会做出了什么以及如何做出贡献。

2、可持续投资始于 1960s，1990s 步入成熟，当前 ESG 理念风靡全球

上世纪 60 年代，在欧美出现公众环保运动的背景下，消费者开始更偏好环保产品并愿意为此支付溢价。在此背景下，消费偏好就逐渐刺激了环保生产的进步。此后，随着越来越多的生产企业开始关注可持续发展和环境保护，加之法律法规的完善，投资者也慢慢意识到企业环境绩效可能会影响到企业财务绩效。于是，可持续投资就开始进入投资者的视线范围。

90 年代，社会责任投资理念在发达资本市场趋于成熟。2000 年后， 国际组织逐步将 ESG 和可持续投资的定义标准化。

最早一支可持续 基金由瑞典在 1965 年发行，随后，美国于 1971 年发行了第一支社会基金(Ethical Fund)， 1984 年英国也推出了第一支社会基金。

1990 年，多米尼社会指数（现为 MSCI KLD 400 社会指数）推出，该指数由符合特定社会和环境标准的 400 家美国上市公司组成，标志着可持续投资从萌芽期进入了发展期。而后全球主流指数公司所推出的可持续投资指数，包括道琼斯可持续发展指数，富时社会责任指数，MSCI ESG 指数等，获得的关注也在不断提升。

2004 年，联合国环境规划署系统整 合了市场上常见的对环境议题，社会议题和公司治理的关注，正式提出了 ESG 原则。 

2006 年，联合国支持的责任投资原则组织发布了《责任投资原则》（Principles for Responsible Investment，PRI），该原则致力于推动各大投资机构在决策过程中纳入 ESG 原则，帮助 PRI 的签署方提升可持续投资水平。

2007 年影响力投资在洛克菲勒基金会召 集的会议上正式提出，与会人士正是早期影响力投资者，他们希望通过投资绿色科技、微 型金融等项目积极创造投资附加值。

2012 年，GSIA 发布了首期《全球可持续投资回顾》。 

2015 年，联合国正式推出可持续发展目标（SDG）。

截至 2020 年， 已有 55 家证券交易所为上市公司 ESG 信息披露提供了指引。

ESG系列的第一部分的内容就分享到这里，明天和大家分享第二部分的内容：境外主要市场可持续投资政策与监管——欧洲

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