女性服装和配饰在线零售平台Lulu’s Fashion 拟纳斯达克IPO上市

猛兽财经获悉，女性服装和配饰在线零售平台公司Lulu’s Fashion Lounge Holdings计划以 16 至 19 美元的价格发售约580万股票，按预期定价区间的中点计算，将筹集约1亿美元。股票将在纳斯达克上市交易，股票代码为LVLU，公司创立于1996年，总部位于美国加州Chico，目前全职雇员744人。

公司业务

Lulus是一个客户驱动型的数字本土时尚品牌，主要服务于千禧一代和Z世代的女性。公司在社交媒体平台上拥有超过750万粉丝，高于2020年的550万粉丝，其中流行的#lovelulus标签已经产生了数十亿次印象。2019年和2021年的消费者调查显示，Lulus在净推广商得分、客户满意度、整体价值和重购可能性方面明显优于同行 ；这些指标表明客户对公司的品牌具有真正的亲和力。

Lulus每月销售数千种不同类别的独特产品，在截至2021年7月4日的六个月中，70%的销售额来自重新订购，94%的重新订购产品在没有进行销售定价的情况下售出 。在截至2020年6月28日的六个月里，这一比例高于66%的再订单销售额和89%的未转为销售定价的再订单产品。

在截至2021年10月3日的12个月中，公司为250万活跃客户提供了服务。在2021财年的前六个月，88%的销售量是Lulus品牌的产品，高于2020财年前六个月的86%。公司的目标客户年龄从20岁到30多岁甚至更久。公司的奢侈品定位是让更多人负担得起，表现在公司的平均单位零售价(Aur)低于50美元， 让公司产品非常容易接近，并吸引广泛的细分市场。

财务情况

截至2021年10月3日的三个月，公司预计净收入将在330万美元至390万美元之间，而截至2020年9月27日的三个月净收入为40万美元。从截至2020年9月27日的三个月到截至2021年10月3日的三个月，净收入预期增长主要是因为毛利润增加，部分被更高的销售和营销费用、一般和行政费用以及更高的所得税拨备所抵消。

在截至2021年10月3日的三个月，公司预计毛利率在47.3%至47.7%之间，而截至2020年9月27日的三个月毛利率为44.8%。从截至2020年9月27日的三个月到截至2021年10月3日的三个月，毛利率的预期增长主要是由于客户需求增加推动的降价和折扣减少。

行业概况

消费者市场研究公司欧睿信息咨询公司估计，2019年美国总体服装和鞋类行业的市场规模为3698亿美元。虽然由于新冠肺炎疫情，该行业在2020年暂时收缩至2,857亿美元，但预计到2025年将增长至3,952亿美元， 从2020年起预计复合年增长率为7%。

传统的实体服装品牌和零售模式正面临越来越大的压力。从 2016到2019年，美国服装业的在线渗透率从17%上升到25%，这一类别的转变预计将继续下去，到今年年底，在线渗透率将达到38%，到2025年，在线渗透率将达到49%。千禧一代和Z世代消费者越来越喜欢在网上购物，这迫使许多传统零售商在过去几年里关闭了很大一部分以前盈利的实体店。

根据DataReport的数据，普通消费者现在每天花在社交媒体上的时间为2小时25分钟，相当于他们每周大约有一整天醒着。根据品牌研究公司的研究，这种在线媒体消费和电子商务的趋势在最年轻的一代中表现得更加明显，58%的Z世代消费者表示他们几乎一直在线。 这一庞大的群体代表了在网上和移动设备上进行交流、学习和购物的第一代人。

承销商团队

Goldman Sachs, BofA Securities, Jefferies, Baird, Cowen, KeyBanc Capital Markets, and Piper Sandler 是此次交易的联合账簿管理人。

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