一、学校介绍

 

首都经济贸易大学（简称“首经贸”，Capital University of Economics and Business），于1956年始建，坐落于北京市，是以经济学、管理学为重要特色和突出优势，各学科相互支撑、协调发展的现代化、多科性财经类大学，为北京市属重点大学、京港大学联盟成员，入选国家建设高水平大学公派研究生项目、特色重点学科项目、国家生态文明教育基地、中国政府奖学金来华留学生接收院校。

 

 

二、招生学院简介

 

目前，金融学院设有金融学、金融学（国际金融英文班）、金融工程、保险学（保险精算）和投资学五个本科专业和方向，拥有金融学硕士、博士学位授予权，金融专业硕士、保险专业硕士授予权，开设量化金融专硕方向。首都经济贸易大学金融学科是北京市重点学科，金融学专业被评为北京市品牌专业和北京市特色专业，金融学院被认定为北京市金融人才培养支持基地。2017年，首都经济贸易大学金融学专业成功入选北京市一流专业建设。

 

金融学院拥有一支学识渊博、治学严谨、素质优良、勇于创新的师资队伍。师资队伍中，有国家“万人计划”青年拔尖人才、教育部新世纪优秀人才、北京市长城学者、北京市学科带头人、优秀中青年骨干教师等。高质量的师资队伍对持续提升教学质量、开展教育创新和科研创新、推动学科发展发挥了重要作用。

 

金融学院与中国工商银行、中国人寿保险、中信证券等数十家金融机构签署协议，建立教学实习基地，为学生搭建了理论与实务相结合的发展平台。金融学院与美国、英国、加拿大等国的大学进行合作办学，通过2+2、3+1、短期访问等多种培养模式，扩大学生国际交流，提升学生的就业竞争力。金融学院各专业招生分数和毕业生就业率长期在学校中名列前茅，毕业生都一直保持着95%以上的就业签约率。

 

三、专业介绍

 

金融硕士，学制二年，代码：025100。研究方向分为：01量化金融；02证券分析；03财富管理；04金融科技

 

1、培养目标

金融硕士专业学位培养具备良好政治思想素质和职业道德素养，充分了解金融理论与实务,系统掌握投融资管理技能金融交易技术与操作、金融产品设计与定价、财务分析、金融风险管理以及相关领域的知识和技能，具有很强的解决金融实际问题能力的高层次、应用型金融专门人才。

 

2、专业特色

本专业实行双导师制，校外导师全部为金融实践部门的高级经营管理人员，注重培养学生分析能力和创造性解决实际问题的能力:教学方法重视运用团队学习、案例分析、现场研究、模拟训练等方法;依托大型商业银行产学研基地提供实习实践场所,培养过程突出金融实践导向，加强实践教学，实践教学时间不少于半年。

 

3、专业课程

专业课程包括金融理论与政策、金融计量方法、中级公司金融、金融机构与市场、财务报表分析、中级商业银行管理学、中级投资学、中级金融衍生工具、中级国际金融、中级固定收益证券、实证金融、财富管理、行为金融学、资本运营与企业并购、金融编程与计算、金融风险管理

 

4、就业方向

本专业毕业生的去向主要包括:中国人民银行、银监会、保监会、证监会等原“一行三会”系统，各商业银行（包括工、农、中、建、交等大型商业银行，广发、民生、华夏、浦发、光大等股份制商业银行，北京银行、北京农商行等地方商业银行等）总行及北京分行、证券公司、保险公司、基金公司、期货公司等金融机构，四大会计师事务所及部分大型国企。

 

17年量化金融有单独的大纲，能用简单无存储功能的计算器。18年之后四个方向是统一命题大纲。

 

金融硕士（01量化金融），学制两年，代码025100。

 

1、培养目标

金融硕士专业学位（量化金融）培养具备良好政治思想素质和职业道德素养，充分了解量化投资理论与实务，系统掌握量化投资技能、量化交易技术与操作、金融产品设计与定价、量化财务分析、量化风险管理以及相关领域的知识和技能，具有较强解决实际问题能力的高层次、应用型金融专门人才。

 

2、专业课程

金融理论与政策、财务报表分析、中级公司金融、中级投资学、数值分析与优化、随机分析、量化股票投资策略、固定收益分析与量化策略、金融时间序列、量化统计套利与蒙特卡罗模拟、机器学习和量化投资、金融编程与计算、金融衍生品量化策略

 

3、专业特色

本专业实行“双导师制”。同时采用团队式体验与国外视野培养。“ 团队式体验”指因量化金融投资是一门新兴的交叉型学

科，要求学生具备商业、金融、工学、人工智能（包括大数据分析）等多种技能，而当代量化金融交易系统、算法交易与高频数据分析系统的开发或使用更跨越若干学科界限，不同专业背景的从业人员相互协作学习，因此将培养学生较强的团队意识和合作精神。此外，量化投资技术演进迅速,学生更需要具备国际视野，因此金融学院与若干国外高校开展联合培养计划，邀请海外著名老师暑期讲授前沿课程。

 

4、就业方向

本专业毕业生就业方向主要包括: （1） 证券公司金融研发及分析部门。（2） 基金公司，包括共同基金、对冲基金、私募和公募基金等.（3）交易所（包括上交所、深交所、期交所等）金融数据分析与风险管理部门。（4） 商业银行的风险管理部了以及金融交易投资（包括资金部）部门。（5） 国家金融监管部门。（6 ）金融控股集团、四大资产管理公司、金融租赁、担保公司、信托投资公司等。

 

四、历年分数线与招生人数

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五、初试备考

 

1、初试考试科目

 

101思想政治理论

204英语二

396经济类联考综合能力

431金融学综合（有大纲）

 

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六、专业课复习大纲

 

1、投资学模块

 

（1）投资学基础知识

 

掌握金融市场的分类、全球主要金融市场、金融市场与金融机构的区别；公司发行证券的流程；共同基金与对冲基金的定义和区别。

了解金融市场与经济、投资过程、金融危机、中美证券市场基本情况等。

 

（2）资产组合理论与实践

 

掌握风险与风险厌恶、无风险资产、资本市场线、马科维茨资产组合理论、风险溢价、最优风险资产组合等概念。

了解单因素证券市场、单指数模型等概念。

 

（3）资本市场均衡

 

掌握资本资产定价模型、套利定价理论与风险收益多因素模型、有效市场假说、随机游走等概念。

了解行为金融与技术分析、证券收益的实证依据。

 

（4）证券分析

 

掌握比较估值、内在价值与市场价值、股利贴现模型、市盈率、自由现金估值方法，并会计算。

了解宏观经济分析与行业分析的原理、步骤、区别和联系。

 

2、公司金融模块

 

（1）价值

 

掌握公司理财的基本概念、现金流的重要性、财务管理的目标、代理问题与公司的控制，熟练掌握财务报表比率分析、杜邦恒等式。

了解企业组织的基本概念以及相关法律法规、会计报表分析、现金流量管理、财务模型、外部融资与增长。

 

（2）估值与资本预算

 

掌握单期投资、多期投资的概念，掌握评价公司的价值、净现值和投资评价的其他方法，并能比较，掌握增量现金流量的概念，熟练掌握债券的估值、股票的估值的方法和相关计算，熟练掌握复利的计算。

了解蒙特卡罗模拟的基本思想，决策树的概念和原理以及股利折现模型中的参数估计问题，了解中美股票市场情况。

 

（3）风险

 

掌握风险与收益的度量、均值方差模型、资本资产定价模型、套利定价模型、风险与资本成本以及资本预算。

了解持有期收益率、股票的平均收益与无风险收益等概念。

 

（4）资本结构与股利政策

 

掌握有效市场的描述与类型、有效市场对公司理财的意义、资本结构的基本概念、资本结构与债务运用的制约因素、杠杆企业的估值与资本预算。

了解有效市场的实证研究证据、长期融资、股利政策和其他支付政策。

 

 

3、货币金融学模块

 

（1）货币与金融体系

 

掌握：货币的含义、货币的功能、货币的计量、金融市场的功能、金融市场的结构、金融市场工具、金融中介机构的功能与类型

了解：货币的层次、金融体系的监管

 

（2）利率与金融市场

 

掌握：利率与利率风险、实际利率与名义利率的区别、债券市场的供给与需求分析、流动性偏好理论、利率的决定因素、利率的风险结构、利率的期限结构与收益率曲线

了解：到期收益率与贴现收益率、费雪效应

 

（3）金融机构

 

掌握：我国的金融机构体系、金融机构的信息不对称问题、逆向选择和道德风险如何影响金融机构、商业银行的基本业务、银行管理的基本原则、商业银行的存款创造、信用风险管理、金融监管的内容

了解：金融危机的影响因素与表现、金融创新与“影子银行体系”的发展、表外业务、缺口与久期分析、巴塞尔协议

 

（4）中央银行与货币政策

 

掌握：中央银行的职能、货币政策目标、货币政策工具、货币供给的过程与决定因素、弗里德曼理论与凯恩斯理论的比较、财政政策与货币政策的有效性比较、货币政策的传导机制、对货币政策的启示

了解：名义锚与时间不一致问题、中央银行的结构和独立性问题、泰勒规则、真实经济周期理论、相机抉择政策与适应性政策

 

（5）国际金融体系与外汇市场

 

掌握：外汇与汇率、国际收支平衡表分析、购买力平价理论、汇率变动分析、国际金融体系的汇率制度

了解：国际政策协调、汇率的影响因素、外汇市场与外汇市场干预、资本管制

 

 

七、专业课题型示例

 

学习时注重提高自己的专业能力，考试时展示自己的良好专业素养。

 

1、名词解释

 

法定存款准备金

 

参考答案：

 

法定存款准备金是指法律规定商业银行必须将其吸收的存款按照一定比率存入中央银行的存款。实行法定存款准备金的目的是确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。自20世纪30年代以后，法定存款准备金制度成为国家调节经济的重要手段，是中央银行对商业银行的信贷规模进行控制的一种制度。

 

2、简答题

 

简述普通股筹资的优缺点？

 

参考答案：

 

优点：（1）普通股没有到期日，所筹股没有到期日，所筹资本具有永久性，不需归还；（2）公司没有支付普通股股利的法定义务；（3）增强公司的信誉，提高公司的举债筹资能力；（4）保持公司经营的灵活性；（5）发行容易。

缺点：（1）筹资的资本成本较高；（2）易使原有股东在公司的控制权得到稀释；（3）对公司股价可能会产生不利影响。

 

3、论述题

 

信用途径观点下的货币政策传导机制有哪些？并阐述其中哪个传导机制可说明名义利率对于投资支出和总产出而言十分重要？为什么？

 

参考答案：

 

1.银行存款途径。银行在金融体系中扮演着一个特殊的角色，是因银行具有解决信用市场信息不对称问题的作用。货币政策可通过对银行贷放资金的行为产生影响来发挥作用。扩张性的货币政策会增加银行的准备金和存款，从而增加银行可供借贷的资金。因为许多借款人的行为都依赖于银行贷款，因此贷款的增加必然会导致更多数量的投资支出（或者消费支出）。银行贷款途径表示为：M↑→BD↑→BL↑→I↑→Y↑。其中，BD代表银行存款，BL代表银行贷款。

2. 资产负债表途径。和银行贷款途径一样，资产负债表途径也是由于信用市场的信息不对称造成的。货币政策通过多种渠道影响企业的资产负债表。扩张的货币政策会导致股票价格的升高，进而提高企业净值，而企业净值的升高会减少逆向选择和道德风险问题，又会刺激投资支出和总需求的增加。资产负债表途径为：M↑→Ps↑→as↓、mh↓→L↑→I↑→Y↑。其中，as代表逆向选择，mh代表道德风险，L代表贷款。

 

现金流途径。所谓现金流是指现金收入与支出的差额。扩张性的货币政策会降低名义利率水平，现金流会因此增加，使得企业的资产负债表得到改善。企业资产负债表状况的改善会减少逆向选择和道德风险，从而导致贷款总量的增加，刺激经济活动。现金流途径为：M↑→i↓→CF↑→as↓、mh↓→L↑→I↑→Y↑。其中，CF代表企业现金流。

 

预料之外的价格水平途径。在工业化国家中，债务总是以固定的名义利率计息的，而出乎意料的价格水平变化会降低企业的实际负债，但是不降低企业的资产价值，于是货币扩张引起物价水平意料之外的上升增加企业的实际净值，缓解了逆向选择和道德风险问题，这又会导致投资支出的增加和总产出水平的提高：M↑→UP↑→as↓、mh↓→L↑→I↑→Y↑。其中，UP代表价格水平出乎预期的变动。

 

对家庭流动性的作用。这种观点认为，资产负债表途径发挥作用是通过消费者的支出意愿，而非贷款人的放款意愿。当消费者拥有的金融资产规模大于债务规模时，其遭遇财务困境的可能性就很小，进而更乐于购买耐用品和住宅。当股票价格升高时，金融资产价值随之增加，改善了消费者的资产负债表状况，并且出现财务困境的可能性较小，耐用品的支出会随之进一步增加。此途径可表示为：M↑→Ps↑→FS↑→LFD↓→CDH↑→Y↑。其中，FS代表金融资产，LFD是发生经济困难的可能性，CDH代表耐用品和住宅的消费支出。

 

其中，现金流途径可以说明名义利率对投资支出而言非常重要，随着名义利率的下降，企业的资产负债表会有所改善，贷款人更易判断企业和家庭是否能够偿还其债务，因此，逆向选择和道德风险问题得以缓解，贷款规模上升。

 

4、计算题

 

某投资者欲2016年购买股票，现有A、B两公司的股票进行选择。从A、B公司2015年12月31日的有关会计报表及补充资料中获知，2015年A公司税后净利率为800万元，发放的每股股利为5元，市盈率为5，A公司发行在外的股数为100万股，每股面值10元；B公司2015年税后净利率为300万元，发放的每股股利为2元，市盈率为5，B公司发行在外的股数为100万股，每股面值10元。预计A公司未来5年内股利为零增长，在此以后公司转为常数增长，增长率为6%。而我们预计B公司股利将持续增长，年增长率为4%。假设当前无风险利率为8%，平均风险股票的必要回报率（required return rate）为12%，A公司股票的贝塔系数为2，而B公司的贝塔系数为1.5，则：

 

分别计算两公司的股票价格，并判断两公司的股票是否值得购买。

如果投资者购买两种股票各100股，求该投资组合的预期收益率和该投资组合的贝塔系数。

 

参考答案:

 

（1）该题需利用资本资产定价模型

 16%,  14%

利用固定成长股票及非固定成长股票模型公式分别计算出A和B的股票价值：  ，

然后计算出A公司和B公司的目前市场价，目前市场价=该公司市盈率*每股盈余，计算发现A股的每股市价为40元，而B股的每股市价为15元。因为两公司的股票价值都高于其市价，故应购买。

 

（2）预期收益率为15.45%，而投资组合的beta系数为1.86。

八、复试情况

 

复试特别考察个人能力，对专业要求比较高，没有严格的训练，很难达到首经贸的要求，凯程每年都举办首经贸复试集训营，大大提高了首经贸复试成功率，因为我们坚信，绝不打无准备之仗，一旦准备好了，复试游刃有余，没有准备到位，不要想着首经贸老师格外开恩同情你，首经贸的要求是宁缺毋滥，选择优秀的人才，所以复试短短的时间如何把你优秀的一面展示出来，这是凯程要帮你做的事情。

 

1、2021年金融学院远程线上复试

 

考生总成绩=初试成绩平均分（折合为百分制）×初试成绩权重+复试成绩×复试成绩权重。初试权重70%，复试权重30%。

 

复试采用面试方式进行，由不少于5名复试教师组成的复试小组进行面试。复试成绩按百分制，其中外国语听力和口语20分，专业素质与能力60分，综合素养20分。

 

面试内容包括：外国语听力和口语测试；专业素质和能力测试；综合素养考核三个部分。

 

（1）外国语测试。外国语听力和口语测试：以题库提问方式进行。

 

（2）专业测试。每名考生随机抽取1套试卷作答，试卷包括基础知识题和开放性能力测试题。考生回答后，该套试卷即作废，不重复使用。复试过程中考生出现断网超过3分钟，该名考生将排在该组最后，启用备用专业试题库进行复试。

 

（3）综合素养。结合考生提交的材料对学习经历、本科专业、学习成绩、本科论文、报考志向等内容进行评定；通过提问对人文素养，举止、表达、礼仪等方面进行考察；利用《国家教育考试考生诚信档案》对考生诚信进行评判。

 

复试材料：

 

（1）本人中文简历一份

（2）复试考生承诺书

（3）二代居民身份证正反面

（4）学历学位证书（往届生提供）

（5）学生证姓名照片页和注册页（应届生提供）

（6）本科期间成绩单

（7）报考硕士研究生人员政治思想情况审核表

（8）荣誉证书（非必交）

（9）科研成果（非必交）

 

2、2019年金融学院线下复试

 

总成绩=（初试总分÷5）×50%+复试成绩×50%

 

其中：复试成绩=复试笔试成绩×50%+复试专业面试成绩×40%+复试英语测试成绩×10%

 

复试流程

 

（1）体检

 

复试前先体检。体检时间：2019年3月25日-27日上午8:00-11:00，体检地点为我校校医院（丰台校区），体检须缴纳现金105元体检费。所有统考考生请在规定时间内体检。考生体检前一天晚上22:00后应禁止进食，并注意休息。

 

（2）缴纳复试费

 

所有参加复试的考生需缴纳复试费现金100元，请考生凭个人有效身份证件于2019年3月25日-27日上午8:00-11:00到校本部博纳楼315财务处报账大厅八号窗口缴纳。

 

（3）资格审查

 

资格审查时间：2019年3月27日下午2:00-4:00

资格审查地点：校本部向东楼509教室

携带材料：个人身份证原件、学生证（往届生携带毕业证、学位证原件）、资审确认单（我校研招网下载专区下载）、政审表（我校研招办下载专区下载）、复试缴费凭证。

 

（4）笔试

 

笔试时间：2019年3月28日上午9:00-11:00

笔试地点：

金融硕士：慎思楼501教室

同等学力考生需按要求加试两门：计量经济学、金融市场学。加试时间：2019年3月27日下午2:30-5:30，地点：慎思楼114教室。

考生可携带简单无存储功能计算器。

 

（5）面试

 

面试时间：2019年3月28日下午1：00开始

候场教室：

金融学硕士：向东楼402教室

金融硕士：向东楼404、406教室

保险硕士：向东楼409教室

请提前10分钟到候场教室签到。

面试时请携带一份简历、大学期间成绩单原件或档案中成绩单复印件（加盖档案单位红章）、学术成果复印件和其它获奖证书等材料。

 

面试程序

 

（1）综合面试程序：

 

专业课面试组每个小组成员五人，主要由研究生导师或副教授（含）以上职称教师组成。秘书一人，负责记录。

面试形式采取抽签与提问方式。考生作完自我介绍后，抽选3道试题作答。随后接受老师提问。

 

（2）英语面试程序：

 

英语面试时间与专业面试时间为同一时间段，二者交叉进行。面试小组由考官两人组成。秘书一人。

 

 

九、学费及奖助情况

 

1、学费

 

金融硕士学制两年，学费为25000元/年

 

2、奖学金

 

我校奖学金体系中包含：国家奖学金、学业奖学金、优秀学生干部、优秀毕业论文、科研成果奖学金、“双百奖学金”、“董久昌”学研奖学金七项奖励。其中：

 

国家奖学金：每年评审一次。博士研究生国家奖学金奖励标准为每生每年3万元，硕士研究生国家奖学金奖励标准为每生每年2万元。

 

学业奖学金：每年评审一次。硕士生学业奖学金奖励标准为每生每年一等奖1万元、二等奖7千元、三等奖4千元。博士生学业奖学金奖励标准为每生每年一等奖1.5万元、二等奖1万元。2016年、2017年，博士生学业奖学金覆盖率为100%，硕士生学业奖学金覆盖率新生为100%，二、三年级为85%。

 

优秀学生干部：每年评审一次。奖励标准为每生每年1千元。

 

优秀毕业论文：毕业生参评，每生奖励500元。

 

科研成果奖学金：博士研究生发表学校科研处认定的权威B类及以上级别期刊论文、硕士研究生发表学校科研处认定的核心A类及以上级别期刊论文，予以核算科研成果奖励，根据成果级别奖励金额3000-50000元不等。

 

双百奖学金：马克思主义理论专业研究生新生奖学金、学术奖学金（简称“双百奖学金”）是北京市面向马克思主义理论一级学科的研究生所设立的两个奖项，旨为加强马克思主义理论学科人才培养，加大马克思主义理论专业学生培养支持力度，打造优质人才后备军。由北京市财政出资设立，每年9月组织开展评审。新生奖学金每人奖励2万元，学术奖学金每人奖励3万元，我校研究生“双百奖学金”名额按照市委教工委、市教委当年下达的指标执行。

 

“董久昌”学研奖学金：每年奖励一次，奖励科研能力突出，评定年度内在《经济研究》或《管理世界》发表过学术论文的研究生，奖金10000元。

 

3、助学金

 

我校助学金体系中包含：国家助学金、三助一辅、临时特困补助、贫困生补助四项补助。其中：

 

国家助学金：硕士研究生资助标准为每生每年7000元，分10个月发放；博士研究生资助标准为每生每年15000元，分10个月发放。   

 

三助一辅：研究生在校期间可申请学校提供的助管、助研、助教和兼职辅导员岗位。助管、助研、助教每学期聘任一次，每月补助分别为700元、800元、700元。兼职辅导员每学年聘任一次，每月补助为1200元。

 

临时特困补助：符合我校申请临时特困补助的在校全日制非定向研究生，经审批后，可每年获得1000-3000元一次性补助。

 

贫困生补助：符合条件的贫困在校全日制非定向研究生，经审批后，可获得每生每月100元补助，每年分10个月发放。

 

研究生在校期间还可以申报科技创新、国内外联合培养、产学研联合培养、学术新人计划、扎根实践工程等项目资助，资助金额为500-20000元不等。学校还将资助研究生参加数学建模大赛、创业大赛等实践活动。同时鼓励在校研究生参加学术会议，积极参与学术交流，对受邀参加高水平学术会议的全日制非定向研究生予以交通、住宿和会议费资助。