美国股市全天表现强劲，早期缓慢、稳定地上涨，晚间急剧攀升，为标普（连续四周上涨）和纳斯达克（连续七周上涨）的上周涨幅增添了一份，而罗素2000指数本月迄今已上涨7%，道琼斯指数则创下2023年最佳月度回报，上涨超过3%。标普和纳斯达克创下了新的52周高点。投资者似乎毫不担心，因为市在关键的消费者价格（CPI）通胀数据公布前一天和周三的FOMC政策会议前攀升。根据CME FedWatch工具，交易员预计中央银行将在周三维持利率在5%-5.25%的范围内的概率为74%，同时定价7月25个基点加息的概率为51%。CBOE波动率指数（VIX）在上周触及疫情前水平后略有上升，上涨5%，至14.50。此，本周还有另外两个中央银行会议，欧洲央行周四和日本银行周五，此前澳大利亚和拿大银行上周加息。周五，6月16日将是一个繁忙的日子，因为这是四重巫术星期五（指数期货、指数期权、股票期货和股票期权同时到期），也是几个主要市场指数的第二季度23日重新平衡的星期五。 

明天早上将公布5月份的消费者价格指数（CPI）数据。预计CPI总体月度环比上涨0.2%（上月上涨0.4%），同比上涨4.1%（上月上涨4.9%）。在核心基础上，不包括食品和能源的CPI月度环比预计上涨0.4%（上月上涨0.4%），同比上涨5.3%（上月上涨5.5%）。一项通胀数据显示，短期预期下降，但长期保持稳定或略有上升。纽约联储表示，一年后预期通胀率为4.1%，4月份为4.4%；但五年后预期通胀率为2.7%，4月份为2.6%；三年通胀预期上升至3%，4月份为2.9%。 

今天，科技（年初至今上涨35%）、消费者（年初至今上涨26%）和通信（年初至今上涨32%）再次领涨。伯恩斯坦指出市场强劲的集中度：年初至今，更广泛的市场（前1500只股票）上涨了12.5%；其中10只股票贡献了940个基点的表现，占总表现的75%。在标普500指数中，情况更为显著；10只股票贡献了该指数今年13.0%的涨幅的90%。这些股票是AAPL（上涨39%）、MSFT（上涨36%）、NVDA（上涨164%）、GOOG（上涨38%）、AMZN（上涨48%）、META（上涨120%）、TSLA（上涨91%）、AVGO（上涨45%）、AMD（上涨87%）和CRM（上涨58%）。 

 

商品、货币和国债

1.      油价急剧下跌，WTI原油下跌3.05美元或4.355%，收于每桶67.12美元，为3个月以来的最低点，尽管上周沙特阿拉伯宣布将提供额外的可延长产量削减，但油价在过去两个月下跌了10美元/桶。油价在美联储会议前下跌，投资者试图评估其进一步加息的意愿，并担心中国需求前景和俄罗斯供应增加的问题。黄金价格下跌7.50美元，收于每盎司1,969.70美元，因美元和收益率上涨，价格连续两个交易日下跌，所有人都在关注明天的CPI和周三的FOMC。

2.        国债收益率上涨，拍卖周大幅增加：美国以高收益率4.202%出售了400亿美元的3年期国债，较之前发行时的4.2%略有上升，投标覆盖率为2.70，主要交易商购买了美国3年期国债销售的16.74%，直接购买的占21.74%，间接购买的占61.53%。此外，美国以3.791%的收益率出售了320亿美元的10年期国债，投标覆盖率较弱，为236，主要交易商购买了美国9年11个月期国债销售的17.8%，直接购买的占19.92%，间接购买的占62.28%。随着10年期国债拍卖结果的公布，国债收益率在中午时分上至3.79%的高位。

 

 

最新行业新闻

消费行业

汽车：

• 电动汽车：TSLA股价早盘上涨，这是连续第12个交易日上涨。在中国的电动汽车领域：XPEV股价上涨，因为该公司在其官方微博上，其新款车型G6在三天内获得了超过25,000个预订。NIO在上周发布的财报显示，其交表现平平，毛利率下降，因此被野村证券从买入评级下调至中性评级，目标价从25.80美元下调至7.50美元。NIO还表示，将从周一开始将所有车型的价格降低3万元人民币（4201美元）。

• 在汽车零售方面：KMX被北海岸证券下调至中性评级；AZO被Evercore/IS从“持平”评级上调至“跑赢大盘评级，目标价从2640美元上调至2700美元，认为该股自发布第三季度财报以来下跌了6是进入行业领导者的有吸引力的入场点。 

 

零售商、消费品和餐厅行业：

• 美国银行提供了电子商务方面的更新，称5月份的电子商务支出同比持平，较4份的-2%加速，表明电子商务支出有所改善。第二季度至今的支出同比下降1.5较第一季度的-1%放缓50个基点。亚马逊的估计数据按季节性计算基本持平，与在线餐支出的数据相符，后者在第二季度按季节性计算增长2%，与DASH的估计相符，略低于Uber的增长4%。

• ANF被Argus从持有评级上调至买入评级，指出该公司一直在向更小的商店转型，以迎合当地客户，并扩大其产品范围，包括办公和特殊场合的服装。

• Adidas（ADDYY）被伯恩斯坦升级至跑赢大盘评级，称其品牌热度在2022年降至谷底，由于Yeezy、中国、CEO更换、产品推出延迟和库存过剩等原因。现在伯恩斯坦看到它再次升温——中国KOL回来了。

• SIG被北海岸证券从买入评级下调至中性评级，降低了营业收入预期和利润率，反映了公司的指导方针和他们自己的检查结果。

• TGT股价连续第四个交易日下跌，而WMT股价表现优异。 

 

休闲、博彩和住宿行业：

• 邮轮公司今天很活跃，随着两家经纪人上调嘉年华的股票，股价上涨。CCL将摩根大通的超重评级从中性上调，并在管理会议后将tgt从11美元上调至16美元，称当前趋势和1H24预订“看涨基调”。在迈阿密举行的积极管理会议之后，美国银行还将CCL从11美元升级为20美元购买，并将RCL（从82美元提高到95美元）和NCLH（从17美元提高到19美元）的价格。 

 

能源行业

• 随着伊朗驳斥与美国就中期核协议进行谈判的报道，能源股下跌，市场正在等待明天的关键通胀数据和周三的FOMC政策会议。

• 在公用事业公司方面：CNP被Guggenheim从中性评级上调至买入评级，目标价为32美元，同时维持其32美元的目标价，因为该公司预计2024年有8%的潜在增长，高端的6-8%的指导方针相对于高质量同行具有吸引力。KeyBanc将AEE从板块权重评级上调至超配评级，目标价为90美元，称相信IL MYRP的结果最终将是有益的，因此目前的交易水平为该股提供了一个罕见的入场点。

• 在炼油厂方面：TD Cowen将DINO的目标价从44美元下调至42美元，将MPC的目标价从147美元下调至145美元，将VLO的目标价从146美元下调至137美元，将VTNR的目标价从8美元下调至7美元，称投资者对该组的信心不高，这可能意味着对被低估的大型股票VLO和MPC的短期支持有限。在修订周期中，DK和DINO可能表现最佳，因为它们的上行空间和逐季改善的运营；PARR应该受益于夏威夷的利润率高于预期。

 

金融行业

银行、经纪商、资产管理公司：

• 在银行方面：JPM原则上同意解决爱泼斯坦受害者的集体诉讼，JPMorgan表示，美国维尔京群岛和银行之间的诉讼仍在进行中，JPMorgan对杰斯·斯泰利的索赔也仍在进行中。信托银行股下跌，STT表示，预计第二季度净利息收入与之前的指导相符，环比下降5%-10%（在摩士丹利会议上），KEY下跌，因为预计第二季度净利息收入将低于预期；TFC在晚些时候下跌，因为预测全年收入增长3%，而之前发布的展望为5%-7%。

• 在加密货币方面：比特币价格因加密货币担忧下跌至26000美元以下；回顾上周，SEC周一和周二分别指控币安和base（COIN），称这些加密货币交易所等等，出售了未注册的证券。

• 在资产管理公司方面：1APAM 5月初步AUM数据总计1364亿美元；2）LAZ 5月初步AUM总计约2300亿美元，外汇折价29亿美元，净流出0.9亿美元，市场折价0.8亿美元；3）BEN月末资产AUM为1404.2亿美元，而4月30日为1420.7亿美元；4）TROW月末管理资产为1.35万亿美元，5月净流出96亿美元。

• 在交易所和经纪商方面：NDAQ同意以105亿美元的现金和股票从Thoma Bravo收购软件公司Adenza。交易条款包括57.5亿美元的现金和8560万股纳斯达克普通股。HOOD表示，5月底的净累计资助账户为2310万，每月活跃用户（MAU）在5月下降至1060万，环比下降约90万。与2023年4月相比，5月的股票和期权交易量增加，加密货币交易量下降。

• 在支付/服务方面：摩根士丹利将BILL的股票评级从超配降至等权，将EXFY的股票评级从等权降至弱于市场，称中等市场企业是AP自动化平台/B2B支付最有吸引力的机会，虚拟卡渗透率对收入增长至关重要，但定价可能会损害长期采用。Truist将SOFI的目标价从8美元上至11美元，认为投资者对SOFI的增长模式和会计方面的信心正在增强。该公司表示，SOFI因其4.3%的APY储蓄和小规模成为银行存款流出的主要受益者。 

 

健康养护行业

生物技术、制药和医疗服务：

• BIIB在周五6/9表示，FDA召开了关于Eisai/Biogen的待批准生物许可证申请（BLA）Leqembi（lecanemab，早期阿尔茨海默病/AD）的咨询委员会（AdCom）会议。该小组一致投票推荐该公司的药物Leqembi用于治疗阿尔茨海默病。该药物的批预计将在7月6日之前获得。

• CTLT发布了一个比预期大的第三季度亏损，并第二次下调年度预测，受到合同药品制造商主要设施持续生产挑战的影响；该公司还表示，将修订其2022年的年度申报，以反映由于收入错误而导致的2600万美元的扣除。

•NY将被NVS以高达35亿美元的价格收购，以提振后期阶段的管线。根据协议，Chinook股东将获得32亿美元，即每股40美元的现金，这相当于周五收盘价的溢价66.7%。

• ILMN的CEO Francis DeSouza辞职后股价上涨，仅在几周前，他在这家DNA测序巨头的董事会上幸存了一场激进投资者的罢免运动。

• NTLA宣布了NTLA-2002正在进行的1/2期研究的1期部分的更新中期结果。来自50mg队列的数据表明效果持久（~6个月没有发作），尽管需要注意患者的疾病严重程度，根据BMO Capital的说法。 

 

工业设备和零部件行业

运输业：

• 在航空公司方面，LUV被Raymond James加入分析师当前最喜爱的股票，目标价为45美元，CPA则被移出分析师当前最喜爱的股票。DAL延续涨势，连续第12天上涨，而更广泛的道斯运输指数表现不佳。路透社报道称，美国地区法官推迟了永久禁令的生效日期，此前该法官裁定AAL和JBLU必须结束它们的东北联盟（NEA）-法官最初表示禁令将于6月20日生效。

• 德意志银行为第二季度的估计做了预览，认为SAIA、UPS、GXO、UNP和CSX（按顺序）将在第二季度的收益中看到强劲的顺序性提升，这是它在本季度最为积极的地方，而卡车运输公司KNX和WERN可能会看到有意义的下降，并预计KNX会出现重大失误。该公司还预测，WERN、CP和JBHT的错过率将达到两位数百分比，认为ODFL将达到其第二季度利润率目标，而SAIA有可能超过50-100个基点。

 

材料、工业、航空和国防：

• 在暖通空调行业：TD Cowen表示，第二季度的暖通空调数据点是合的，需求似乎很强，而凉爽的第二季度天气预示着住宅暖通空调更换需求疲软。价格稳定，但IRA税收抵免尚未由各州定义并刺激销售。该公司依次青睐TT、JCI、LII和CARR，并将LII的目标价上调至325美元。

• 在农业方面（DE、AGCO、MOS、NTR）：伯恩斯坦在周五指出，美国农业部发布了6月的WASDE报告，显示玉米和大豆的库存估计分别比街头预期高0.9%和2.7%。玉米期货下跌0.7%，收每蒲式耳6.05美元，而大豆期货上涨1.7%，收于每蒲式耳13.86美元。玉米库用率（STUs）增加到15.6%，仍高于10%的“紧缩区域”门槛。

• 在材料/金属方面：RIO表示，计划投资11亿美元扩建其位于加拿大Jonquiere综合铝厂的低碳铝生产线；该公司表示，扩建将使产能每年增加约16万吨初级铝，足够生产40万辆电动汽车。工业金属价格涨跌互现，股价略有下跌。

• 在化学品方面：BMO Capital在TiO2季度更新中（CC、TROX）表示，尽管预计TiO2需求和价格将在2023年逐步恢复，但该公司对近期前景持谨慎态度。BMO预计2023年将出现疲软，2024年的复苏将受到抑制（目前如此）。该公司表示，继续认为CC（OP）提供了有吸引力的风险回报概况。Scotia将MEOH降级，称甲醇价格下跌的时间和幅度、库存上升以及几乎没有成本曲线支持，导致股价下跌。

 

科技行业

硬件和软件

• APPF股票上涨，因为Keybanc将目标价从155美元上调至190美元，此前该公司宣布将对ACH支付收取至少1美元的交易费。

• ATVI股票下跌，因为《华尔街日报》报道称，联邦贸易委员会计划寻求紧急法庭命令，阻止微软完成其750亿美元的Activision Blizzard交易。

• CRM将其风险投资基金扩大到5亿美元，用于支持生成式人工智能初创企业，并推出AI Cloud服务，希望通过在一个平台下提供公司的AI驱动产品来吸引企业——股票在AI日演示后的晚间下跌。

• PLTR股票在Bank America将目标价从13美元上调至18美元后表现强劲，该公司表示，该公司位为生成式人工智能的主要提供商之一，提供近期解决方案。

• ORCL股票上涨；Wolfe Research将其从同行表现升级为跑赢市场，目标价为130美元，周五The Information报道称，预计Oracle将通过对Cohere的投资来解决Microsoft-Open AI团队的问题。

• ROKU连续第11天上涨。

• SentinelOne（S）在摩根士丹利的评级上升为超重，该公司表示，尽管最近出现了一些失误，但该公司认为市场现在低估了SentinelOne作为长期股票赢家的内在价值和潜在的重要利润空间。 

 

半导体行业

• AVGO：据路透社报道，欧盟反垄断监管机构将批准Broadcom收购VMware。

• AMD的目标价在KeyBanc上调150美元，而成长在5月份仍然强劲，Genoa-X开始加速推进，同时花旗也在公司数据心日前提了积极的评论（预计重点关注Bergamo和MI300，重申下半年2023年数据中心指引）。

• INTC股票表现优于半导体行业的整体强势，大部分时间上涨约5%。