金融专硕考研知识点 | 金融监管失灵的原因

1.监管者的经济人特性

从理论上讲，金融监管机关作为一个整体，是社会公众利益的代表者，能够在某种程度上超越具体的个人利益。但具体到单个的监管人员来说，由于他们也是经济人，也具有实现个人利益最大化的动机，一旦掌握垄断性的强制权利，很容易被某些特殊利益集团俘获，并成为他们的代言人。作为交换，监管者可以获得相当丰厚的回报。如监管者离任后可以在被监管部门获得待遇优厚的工作等。

2.监管行为的非理想化

（1）基本思想

尽管监管者主观上想尽力通过监管最大限度地弥补市场缺陷，但由于受到各种客观因素的制约，最终却不一定能够实现其良好的愿望，亦即监管行为不能达到理想化的目标。

（2）制约因素

①由于监管者对客观规律的认识具有局限性，即使信息相对完备，也可能错误的决策。

②监管者面临着信息不完备问题，如被监管管者为了自身的利益故意隐瞒实情，甚至向监管者传递虚假的信息。

③监管时滞问题。这表现为监管当局对金融现象的认识，对是否采取措施和采取何种措施，以及从采取措施到产生效果，都可能产生滞后现象。

3.金融监管机构不受约束

作为监管制度的制定和实施者，金融监管机关处于独特的地位，它们几乎受不到来自于市场的竞争和约束，也就没有改进监管效率的压力和动机。这必然会导致监管的低效率。而且，金融监管机关具有政府部门的科室结构，其运作机制和一般的政府部门也无大区别，极易导致监管的官僚主义行为。