互助问答第49期：实证过程中的GMM问题

问题1：

    老师好，实证过程中采用系统GMM遇到如下问题望解惑：用价格指数做因变量，因变量的滞后一期系数始终大于1（加控制变量或不加控制变量），且AR（2）检验不显示结果，类似情况是否适合做动态面板？

回复2：

    原因可能是只有三年的样本。动态面板一滞后一差分就要耗掉两期的样本，所以做动态面板至少要三期数据，但是三期只有一期的有效样本，所以只能够检验残差一阶自相关。此外，系统GMM要求的是大n小t ，你这么几个个体也用GMM，你试下lsdvc怎么样？纠偏估计这个是用于小n大t，但是估计你这么小的个体数估计也不行，你这个样本还不如对每个个体做个时间序列好了。问题不够详尽，可以猜测一下，AR模型本身涉及到差分，你的动态模型本身也会产生至少一期数据的损失。可能是你的样本量不够导致的。

问题2：

    核心解释变量是某类政策，因变量是产出，模型已经引入了因变量滞后一期，是否可以同时引入核心解释变量当期与滞后一期，控制变量全部采用滞后一期？如此建模是否合理？

回复2：

    单纯从统计角度讲，加入核心解释变量和控制变量的滞后期是完全没问题的；至于这样建模是否合理，需要结合研究的具体背景和经济理论来判断。

问题3：

    系统GMM关于工具变量有效性检验，Sargan检验与Hansen检验结果矛盾，应该以哪个为准？2017-2018《经济研究》上采用系统GMM估计的文章，大多汇报sargen检验。但sargen检验只有在同方差的情形下才有效。

回复3：

    Sargan检验比Hansen检验所需要的假设更强，所以理应以Hansen检验为准。

问题4：

    动态Tobit模型目前是否有合适的估计方法（国内文献中大多采用GMM方法估计）?

回复4：

    参见Hu, Luojia. "Estimation of a censored dynamic panel datamodel." Econometrica 70, no. 6 (2002): 2499-2517.

本期解答人：川神、谢杰、慧航老师

编辑：涂盟  

统筹：易仰楠

技术：知我者  

往期回顾

互助问答第47期：政策时点不一致DID的问题

互助问答第48期：二值变量及倾向得分匹配PSM问题

互助问答第45期：VAR模型及面板泊松回归系数差异检验问题

互助问答第44期：交互项系数和调节效应存在问题

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