2022年2月22日基金估值播报（195期）

一、今日大盘涨跌

今天是2022年2月22日，星期二。

 

（1）今日大盘

全盘下跌。

上证指数跌0.96%，深证成指跌1.29%，创业板指跌1.38%。      

 

（2）主要赛道

跌多涨少。

新能源涨0.79%，其中光伏涨1.61%，新能源车涨0.05%；

半导体涨0.43%，芯片涨0.31%。

消费跌1.87%；

白酒跌2.30%；

科技跌1.49%；

医药跌1.77%；

大金融板块中，地产跌0.56%，银行跌0.49%，证券跌1.86%，保险跌1.47%。

中概互联跌0.76%。

 

 

二、每日一图

 

今日投资人情绪：低迷、绝望

今天大盘全线下跌，主要赛道除了新能源和半导体，全都在跌，大多数赛道近五个交易日的收益也都由红转绿，不少投资者表示：“这是什么**行情，还让不让人过了。”

 

 

【备注】为什么我们要关注投资人的情绪？

市场情绪是一个重要的反向指标。

一个成熟的投资人，必须要坚定自己的投资理念，保持头脑清醒，时刻准备着，去战胜市场的非理性情绪（投资人情绪）。

因为：

当大家情绪非常兴奋的时候，往往是市场见顶的信号；

当大家情绪非常绝望的时候，往往是市场见底的时候；

当大家情绪低落、或者波澜不惊如“面瘫”的时候，大部分时候市场则处在横盘状态。

 

 

三、每日聊一聊

1、局势突变，俄罗斯进军乌克兰，全球股市大震荡

今天，俄乌局势又双叒叕变了。

据外媒报道，昨天晚上，普京发表全国电视讲话，他表示：

“当前的危机源于北约，美国为首的联盟对俄罗斯构成生存威胁。”

随即普京签署法令，承认乌克兰东部顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国独立。

紧接着普京又发布总统令，指示俄武装力量进入顿巴斯地区维护当地和平。

普京下令军队进入乌克兰东部后，全球市场再度巨震，原本涨势不错的欧美股市纷纷下跌。

身处漩涡中心的俄罗斯股市首当其中，MOEX指数大跌5.72%；

德国DAX30指数跌2.63%；

英国富时100指数跌1.62%；

法国CAC40指数跌0.91%；

……

A股也受到一定影响。

截止今日收盘，上证指数跌0.96%，深证成指跌1.29%，创业板指跌1.38%。

回顾这段时间的市场环境，可以说是内忧外患，一波三折。

内部，消费税改革、医药集采、反垄断等政策频频下达；

外部，中美贸易战、俄乌局势、美联储加息等状况频出。

而且还有一个新冠疫情时不时爆发一下。

现在可以说是至暗时刻。

不过，万物复苏必有时，黑夜总会过去，光明总会重现。

2、突发！2021年度冠军基金经理奔私

继前不久500亿公募大佬董承非奔私后。

最近又有一位明星基金经理奔私。

宝盈基金最近发布基金经理变更公告，公司权益投资部总经理、基金经理肖肖因“个人原因提出辞职”

接近肖肖的知情人士表示，肖肖下一步将转型私募基金。

值得注意的是，

去年，也就是2021年，肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业基金全年收益高达100.52%，位居全市场第二名，他与陈金伟则在基金经理个人业绩排名上并列获得全市场冠军。

对于肖肖离职的消息，宝盈基金内部人士称：

“宝盈优势产业基金此前由肖肖、陈金伟共同管理，但该基金的主要管理者是基金经理陈金伟，因此，肖肖的离职不会影响到宝盈优势产业基金的原有投资逻辑和持仓风格，陈金伟将继续管理该基金。”

公募基金经理离职并不是什么新鲜事，但今年离职的基金经理特别多。

据Wind数据统计，年初至今，已有超40名公募基金经理离任，创下了同期历史记录。

从离任基金经理的去向来看，除了少数是“公奔公”外，大多数都是“公奔私”。

从待遇来看，公募基金经理管理的规模如果不是特别大，整体待遇的确要比私募基金经理差一些，毕竟私募有业绩提成，只要业绩足够好，就能拿到丰厚的报酬；

从服务用户来看，比起大多数公募投资者，私募投资者要更加理性，对基金经理的容忍度也更高一点。

而优秀的基金经理又是稀缺资源，大家都抢着要。

当一个人有更好的选择时，自然会往“高处”多走走。

 

四、2022年2月22日基金估值播报（195期）

目前大盘整体估值合理，行情略有分化。

上证低估，深成指、中证全指、创业板估值合理。

 

分行业看。

 

消费受猪企影响，三季度净利润负增长，致使估值非常高，目前不是好的介入时机。

 

医药目前超低估，但受“集采”影响，医药的利润和估值受到压制，短期走势难言乐观；从长期看，医药的前景广阔，是非常优质的赛道。

 

互联网目前低估，互联网三季度盈利下滑，但由于“支付新规”、“互联网公告新规”等影响，互联网股价又被捶，两相抵消，中丐又回到低估状态。展望未来，互联网面临的政策压力犹在，所以短期还是有一定压力；但是互联网是中国的优势产业，竞争力强，从长期看，不用对互联网过于悲观；

 

半导体目前超级低估，但是随着各国供应链的恢复，中国半导体产业面临的竞争压力加剧，短期市场情绪可能受到一定的影响；从长远看，半导体行业的发展受中美博弈的影响较大，发展进度存在不确定性。

 

新能源虽在回调，但目前估值依然较高，并且新兴产业不确定性大，普通投资者不建议大仓位参与。

 

银行处于超低估状态，保险处于低估状态，但是这两个板块受经济影响很大，目前全球经济增长都有一定压力，所以行业什么时候反弹尚未可知，投资的话建议做好长期持有的准备；

 

证券目前超低估，但从长期看，券商财富转型业务还面临不确定性，所以证券中期表现无法预测；短期博估值修复的话，注意风险；

 

地产处于低估的状态，安全边际高，但是行业未来三五年成长性堪忧；

 

 

沪深300的风险溢价率居于合理区间，投资债市和股市的性价比相当。

 

网叔：资深投资人，长期创业者。独立，理性，深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。