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5倍市盈率就是投资5年收益翻倍?当心低市盈率陷阱

2023-03-17 16:42 作者:空山新雨1922  | 我要投稿

    股票的价格和每股收益的比率就是市盈率。一般用市盈率的高低来判断股票的性价比,那么市盈率是不是越低越好?

    这得分情况来讨论,比如说贵州茅台20倍市盈率的价格当然比40倍市盈率价格好。而20倍的贵州茅台远远比5倍市盈率的工商银行好。市盈率指标可以纵向比较,难以横向比较是因为公司的成长速度和所处行业前景不同。贵州茅台能够几十年保持增长,而工商银行基本在原地踏步。

    5倍市盈率就是投资5年收益翻倍吗?

    站在公司的角度,如果每年的净利润不变,5年创造的利润总额等于现在的市值。而站在投资者的角度,公司没有成长很难实现5年翻倍。

    假如一个公司不考虑发展,每年将利润所得全部分红给投资者,不到5年就破产了。因为公司分红分的不是利润,而是现金。很多重资产公司和新成立的年轻公司每年只能产生利润,而产生不了现金。这些钱所得都去哪了?

1.公司收到现金,利润转化为现金

2.公司没有收到现金,利润转化为应收帐款,长期收不到现金可能形成坏

3.公司花钱购买存货,存货销售出去转化为销售成本,没有销售出去可能会贬值处理

4.公司购买固定资产、专利权、并购企业产生的商誉,并不会在当年利润表中扣除,而是每年进行摊销

5.公司提前花钱预订货物,形成预付账款

6.公司如果有贷款,还要还本付息

7.最后的钱才是可以分给投资者的红利

    没有现金谈什么发展,很多公司融不到资,现金流断裂,只能申请破产。投资者要避开这种危险的公司,不能简单用低市盈率来判断买什么股票。

    

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