企业家资产配置“三高”普遍存在
企业家资产配置“三高”普遍存在—— 固定资产占比高（房地产）：流动性差 ；企业资产占比高（家企不分）：保护性差 ；进攻型资产占比高（股票加杠杆）：安全性差。
高净值人群资产配置的三大隐患——
企业资产（股权）占资产的56%以上，尚未实现企业资产和家庭资产的完全隔离；
家庭资产中房地产等固定资产占比超过60%，流动性风险大，变现能力差；
上市公司股权质押融资普遍，负债率高。
总量层面
◼ 2021年中国居民财富总量达687万亿元，居全球第二，仅次于美国；
◼ 2005-2021年年均复合增速达14.7%，远超美日。
结构层面
◼ 金融资产占比较低，实物资产占近七成；
◼ 2021年中国实物资产占总财富比重高达69.3%，主要表现为房地产，全国住房市值达到476万亿；
◼ 2021年中国金融资产占总财富比重仅30.7%。
房地产配置的时机及风险提示
未来房产走势分析：老龄化导致供给端增多，低出生率将带来需求端减少，时间消化房产泡沫，长期看价格下行；
风险提示：固定资产占比过大，变现差、未来税务风险；
提供建议：配置一线城市核心地段小户型，租售较容易。
资产配置——
根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资金在相关性较低的几类资产上进行配置
美国常见资产配置类型：
中国个人投资随着发展阶段
和市场趋势变化而变化——
储蓄为主
银行理财引领
信托、保险、股票、基金、私募股权投资等
房地产作为资产配置到“天花板”了
• 2021年，全球建筑总面积20亿㎡，中国17亿㎡，40年来，总建筑面积400亿㎡，老百姓手里300亿㎡，空置60亿㎡；
• 1980年人均居住面积5㎡，2020年人均50㎡；
• 城市化率65%，几乎等同于欧美的75%，旧改，基础设施，大学，医院建设等也差不多了；
• 人口拐点到来，14亿人是天花板，老龄人口占比超21%，预计2035年超30%；
• 土地价格和房产价格，20年翻四番。
股票配置的时机
资产轮动带来了配置空间：疫情引发危机，国家金融化改革叠加，恰好是“进场”机会，个人用保单贷款配置股票，股票和保险都是金融工具，是不同种类的资产配置，股票是进攻型资产，保险是防御型资产。
不能把家庭所有的刚需都放在风险较高的进攻型资产，家庭的刚需不能赌，可以借助保险的杠杆作用来规划一笔大额资产做可能发生的风险对冲。
资产配置国际比较与中国特色
关键数据解读
◼中国大陆居民资产配置中，房地产的比重达61%，比世界上发达成熟市场的比重高25个百分点左右
◼中国大陆居民资产配置中，保险资产的比重只有5%，世界上发达成熟市场的比重高达20%以上
两个鲜明的时代红利特色
◼ 1978年以来，长达40年以上的经济高速增长，享受改革开放的红利
◼ 2000年到2020年，长达20年的房地产价格上涨，享受住房制度改革的红利
没有什么马云的时代只有时代中的马云没有什么资产配置的时代只有时代中的资产配置
税务筹划遗产税和房产税是大概率事件，成熟市场（美国）的累进税制；如果租金变保险，既能减低税额，又能做身价传承，如果再加上家族信托的一只手，还可以管控安排。资产配置建议——1、固定资产向金融资产转化 2、规划未来可兑现的确定的现金流准备应税资产 3、做好企业的债务隔离、子女的婚姻资产隔离规划 4、家族财富传承规划
提供保险配置专业建议——
保险是财富管理工具之一，让你传承给孩子的每一分钱都没有风险，实现爱与责任的完美统一；
通过保险合同架构设计，实现资产隔离、税务筹划、养老与传承的体系化运作；
考虑年龄与身体健康、企业状况，建议先配置高额；
寿险（核保难度大、要求高），其它逐步再加保。
家企隔离——配置终身寿险
做好企业资产与个人资产剥离，从企业盈利中锁定一部分资金，为自己配置大额终身寿险。
股权架构设计 ——从无股权不富，无好股权不富
案例1：李泽楷投资腾讯
李泽楷曾经在1999年投入220万美元资金持有腾讯两成股权。但时隔不到两年，李泽楷就将此股权以1260万美元卖给南非的MIH控股集团；虽然李泽楷得到了超过五倍的报酬，但如果到今天李泽楷手上仍持有腾讯两成股
权，他如今肯定是华人首富了，他不仅能真正走出李嘉诚的影子，更掌握了中国互联网行业至高无上的权柄。
案例2：深创投董事长靳海涛曾看不透腾讯商业模式
深创投董事长靳海涛称，2001年时马化腾曾找过深创投融资，找过她几次深创投并没有投资腾讯。原因是“看不明白”。靳海涛显然倍感遗憾：“如果投了，每年平均挣900倍。”最后靳海涛投资了乐视，当初之所以投乐视网，是因为在视频网站都在免费的时候，乐视在收费，这种模式比较明白。
资产配置的主要逻辑—— p 进攻防守需兼备 p 多元搭配更科学 p 控制杠杆不投机 p 资产轮动巧配置 p 对冲风险稳托底 p 家企隔离最安心
压舱石的资产配置主要举措
在现金流最充沛的时候，或者公司股价高位的时候，套现一部分现金，做为家庭的压舱石资产，解决家庭的品质生活、退休养老、基本的财富传承规划；
进攻型的资产配置：
把握机会，看准时机
承受一定的风险下追求较高的收益
主要用途与功能：财富的保值增值
类别：股票、股票基金、投资连接保险、 企业债、股权投资
博弈型的资产配置：
高风险投资
——天使投资
——艺术品、收藏品
——期货、外汇、比特币
《家庭财富保护与传承》
1、最大的风险，是没有看到风险；
2、许多人想让财富成为对家人的祝福，往往却成为了他们的枷锁；
3、最好的做法是控制财富并从中受益，而不是拥有它们。
