沪深300基金，到底该怎么挑选？【老马问答】

#老马问答112期（2023-2-1）

2023年全年的投资要点梳理：

1. 元旦后的一波行情更多的是基于困境反转及疫情政策转变带来的预期

2. 微信公众号“财经马红漫”回复关键词【回放】，看老马私密の直播，超多好康的

提问：马老师您好，请教一个关于沪深300基金的问题。我理解的沪深300基金，就是单纯的跟随沪深300指数，程序写好计算机就能自动交易的那种。但我在实际购买的时候，看到有各种各样的沪深300基金，而且收益率还有不小的差异，另外基金都会写明“某某某掌舵力作！”，按理说这种指数基金谁掌舵不一回事么？我有点看懵了，请问沪深300基金到底该怎么挑选怎么购买？谢谢！

回答：

• 只是一个宣传方式，指数基金是谁掌舵并不重要，唯一的生存标准只有一个：能不能尽最大可能去复制某个指数的涨跌变化
• 排除极小规模的基金（5亿以下），同样复制指数的基金差异不会特别大，除非一些指数增强型产品
• 行业或主题基金由于选择复制的指数模板不一样，收益差异巨大，同样的芯片基金可能回报完全不一样，需要深入研究
• 部分指数基金可以打新股，有些则不能，这一点细微的差异可能造成全年一个点左右的差异

提问：马老师，新年好吖，恭喜粉丝稳增长突破30W。小白第一次提问，您能讲一下您对增额终身寿险的看法吗

回答：

• 是知识盲区，不懂

提问：马老师新年好呀，特别想听你讲讲有关中证红利基金。经历了22年的大出血，更加在意稳健、控制回撤、适合当养老金长期投资的基金产品，比如红利基金、债基等；想等你分析市场上的红利基金分类、特点、购买择时、赎回等注意点，谢谢

回答：

• 有一个粗略的计算公式：100-您的年龄=股票配置比例，长期投资的角度来说，不建议过早地配置红利和债基产品，权益类产品在较长周期内的收益更高
• 根据个人的风险偏好，可以适当降低股票的配置比例，但是并不建议完全放弃
• 红利基金选取的是市场上分红率最高的那些公司，看似很优秀，但周期类品种分红最高的时候往往是公司业绩最好的时候，后续估价可能一路下跌
• 基本的投资方式是看公司的PE，越低越具备投资价值，但周期类公司PE最低往往是周期达到顶点的时候，股价越跌，市盈率反而会提升