互助问答第24期：PSM配对等问题

问题1：请问各位老师，用PSM配对怎样能够提高配对效果？

回答1：

        提高PSM配对效果可以主要从两个方面入手：（1）匹配变量的筛选。根据研究需要，结合前人研究，筛选出适合自己实证的匹配变量。（2）选择合适的匹配方法。现阶段，主要的PSM配对方法有：最邻近方法、半径匹配方法、分层匹配方法、核匹配方法等。可以根据自己数据特征，结合各个方法自身的优缺点选择合适的方法匹配。例如，最邻近匹配方法会按照处理个体寻找与之配对的控制个体，处理组信息能够得到充分应用。但由于不舍弃任何一个处理组，导致有些配对组的倾向得分差距很大，配对质量不高。为此，为了处理组信息充分使用可以选择最邻近匹配，但要适当提高重复抽样的次数；具体各个匹配方法的优势劣势请参见陈强《高级计量经济学及Stata应用》。

问题2：变量的Stata命令编写：

        各位老师好，我有2010-2017年机构投资者的数据，想得到2013-2017年交易型和稳定型机构投资者的虚拟变量，其界定如下图所示。请问，怎么用Stata实现这个变量？希望有完整的命令，非常感谢！

回答2：

        生成INVH变量的前三年标准差，

        i表示公司  t 表示年份：

bys i (t):gen  INVH1=INVH[_n-1]

bys i (t):gen  INVH2=INVH[_n-2]

bys i (t):gen  INVH3=INVH[_n-3]

        用A表示公司i在t年的持股比例标准差：

gen A=rowsd(INVH1 INVH2 INVH3)

gen sd=INVH / A

        t年j行业的中位数用B表示：

bys t j: gen B=median（sd）

        生成虚拟变量：

gen INVW=0

replace INVW=1 if sd>=B

学术指导：张晓峒老师 

本期解答人：任婉婉老师

编辑：统计小妹 鹏飞

统筹：芋头  易仰楠

技术：知我者