并购尽职调查

尽职调查是投资银行的业务之一，也是企业并购交易中的环节。

通过尽职调查，可以确定被并购方是否满足目标企业的要求、是否有能力实现目标，以及能否完成目标。

在投资银行中，对被并购方的尽职调查一般包括以下步骤：

1、初步接触，了解基本情况。

2、制定方案和计划，开展项目前期工作。

3、进行初步尽调，信息资料。

4、实施现场调研，搜集有关数据。

5、分析整理资料，形成报告。

6、提交报告。

根据上述步骤，我们来看一下如何进行一个完整的并购尽职调查。

1、初访：

首先，要明确的是，对于一家新成立的，其财务数据可能并不完整。因此，需要先与该的主要管理人员见面，了解其经营状况，并确认相关人员是否能够胜任新的岗位。同时，还要确认该的内部治理结构，以判断其是否能适应新的环境。

2、制定方案：

接下来，就要针对的情况制定详细的尽责方案。例如，要设计出一套合理的财务模型，以便评估收购后的盈利能力和偿债能力。此外，还需要考虑收购后的管理问题，如人事安排、组织架构调整等等。

3、开展项目前的工作：

为了使整个流程顺利进行，提前做好充分的准备。其中，的是准备各种文件，如：审计报告、资产评估报告等。

4、现场调研：

在实地考察过程中，应重点检查以下几个方面：

一是核实资产。包括：房屋建筑物，机器设备，库存物资，无形资产，知识产权等。

二是核实负债。主要是：应付账款，预收账款，其他应付款，应付职工薪酬，应交税费，其他应付款，长期股权投资项目，短期借款，一年内到期的非流动负债（含长期借款）。

三是核实或有事项。主要包括：商誉，未决诉讼或仲裁，担保，抵押，质押。

四是核实关联方。主要包括：关联方关系，关联交易，重大债权债务，重大担保，对外提供财务资助，对外捐赠，资金占用，违规担保，委托理财，代销理财产品，代垫费用，资金拆借，共同控制，表决权委托。

五是核查管理层。