原创 | 文BFT机器人

上周，一场突如其来的黑色风暴席卷了金融界。继周三币圈暴雷之后（美国加密银行巨头之一的Silvergate银行宣布关闭业务），硅谷科技圈再丢一枚“核弹”——美国又一大银行“硅谷银行（SVB）”突发破产，整个硅谷都在破产阴云荫蔽下，低迷不振。

如果你是一个创投人，或许从上周开始就历经着无比难熬的至暗时刻。

“蝴蝶效应”，一石激起千层浪

美东当地时间3月10日，美国加州金融保护和创新部宣布关闭美国硅谷银行，以银行流动性和清偿能力不足为由宣布依法接管，并公开任命美国联邦存款保险公司为破产管理人，做破产清算管理。

消息一出，美国创投圈乃至世界金融界都为之震动。据美国相关媒体报道，若根据涉及的资产规模统计，硅谷银行的“倒台”，将成为是美国历史上第二大银行破产案。

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硅谷银行破产时间线整理

• 03/08遭遇史诗级暴雷

硅谷银行(SVB)宣布，出售其所有210亿美元的可销售证券，因此遭受了18亿美元的亏损，并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。

• 03/09股价暴跌60%，银行股遭重挫

突遭流动性危机，截至3月9日收盘，硅谷银行暴跌60%，创1998年以来最大跌幅，市值一日蒸发94亿美元。

• 03/10 8:41盘前再暴跌“自救”

硅谷银行盘前一度跌逾60%，在宣布停牌前突然飙升并上涨50%。

• 03/10 9:12盘前复牌，再度大跌

盘前复牌，再度大跌。据悉，硅谷银行尝试融资的行动遭遇失败，正在进行谈判以寻求整体出售。

• 03/10 9:36开盘后继续停牌

第一共和银行停牌，停牌前跌超30%;汇丰控股跌超3%，巴克莱、富国银行、美国银行跌约2%。

• 03/10 11:00硅谷银行抛售普通股5亿美元

与股权投资机构GeneralAtlantic达成协议，后者将认购硅谷银行约5亿美元普通股。

• 03/10 11:00向投资者致信

出售股票筹资行为将带来现金流动性、盈利能力与财务灵活性的改善，增强硅谷银行财务状况与客户支持能力。

• 03/10 12:00 宣布破产

美国联邦存款保险公司(FDIC)发布声明指出：美国加州金融保护和创新部( DFPI) 宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。硅谷银行为2008年金融危机来被FDIC接管的最大银行。

• 03/10 13:00 投资者担忧

美国第一共和银行和Western Alliance银行试图安抚投资者担忧，称公司的流动性和存款仍然强劲。

• 03/10 19:00 SVB UK列入银行破产程序

英国央行公告称，将硅谷银行英国附属公司(SVB UK)列入银行破产程序SVB UK将停止向客户支付和接受存款

• 03/11 13:45 美国财政部紧急处理

财政部了解了最近的事态发展，并正在密切关注局势。

• 03/13 00:41 部分储户打折出售存款

据英国《金融时报》报道，目前硅谷银行的部分储户正在试图以较大的折扣出售存款以筹集现金。

• 03/13 06:15美联储&美国财政部发布援助声明

美联储、美国财政部、FDIC联合发布声明：危机造成的损失不会由纳税人承担，银行的储户可以从13日起提取存款，财政部将提供持续一年的250亿美元紧急贷款支持。

硅谷银行，成立于1983年，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，是一家主要为美国硅谷初创型企业提供金融服务的银行，其母公司是硅谷银行金融集团SVB集团（SVB Financiall Group）。截至2022年底，硅谷银行对外公布的总资产大约为2090亿美元，排行全美银行的第16位。

据悉，SVB集团与美国近50%的风投支持的初创企业、44%去年上市的科技、医药公司均有业务往来。而SVB集团的业务布局不仅限于美国，在亚洲、欧洲等国均有广泛的商业关系网，此次事件所引发的“蝴蝶效应”已经蔓延至多个国家和地区。

硅谷银行的破产，给整个美国银行业以猛烈一击，引发了资本市场的强烈恐慌。硅谷银行，如果无法在黄金的48小时内得到援手，那么将有不计其数的初创企业受到打击。为此，硅谷的百余家创投机构周末紧急“联名上书”，不少金融界大佬也加入了其中，一切的一切只为祈祷一个“接盘侠”的出现。

而就在今晨，美国最大的加密货币银行签名银行（Signature Bank）也因“系统性风险”为由宣布了关闭。

至此，短短一周内，美国已倒闭了三家大银行......

破产早有预兆，

命运的种子已埋下3年

当地时间3月9日，硅谷银行估价暴跌超60%，超95亿美元市值蒸发，给投圈人敲响了警钟。但硅谷银行的破产命运，从三年前开始，就已埋下了种子，从美国宏观经济的调整措施就可见其破产端倪。

2020年3月15日，美联储紧急宣布推行零利率政策（“零利率”是指联储会借款给银行,是指「隔夜拆借」,24小时不收利息,只是临时借用一下），这是当月美联储第二次发布紧急降息通知，也是美联储史上最大单次降息力度，让美联储自2008年金融危机后再次回归“零利率”时代。

极低的利率引起了大批资本入局风投，市场饱和所引发的是“泡沫”预警。

一直以来，硅谷银行致力于为初创型科技企业提供贷款，这种特性使得其相较于传统银行而言有着更高的风险，在对于行业风向上也必须保持高度敏感。在如此低利率时期，硅谷银行选择了大量购买国债，从短期来看，这一举动不可谓不是“良方”，但相应要承担的风险是，利率重新上升会带来大量亏损。

2022年，美国通货膨胀大战下，美国物价压力持续上升，为了缓解通货膨胀，美联储开始重拳加息，宣布将基准利率抬高75个基点，较为稳定的债券价值开始下跌。

而在过去的一年多时间里，科技行业一直处于低迷状态，一波又一波持续了数月的硅谷裁员潮，让美国的科技股一直波动较大，本就风投减少的情况下，上周三币圈暴雷倒闭的Silergate银行，又给了创投界投了一颗大雷。

一石激起千层浪，为了减少风险投资人开始纷纷撤资，又加速了挤兑。据悉，在次日短短一天时间内，就有420亿美元的存款被取出，短期内如此庞大的资金流出额，给硅谷银行打了个措手不及。

为了应对客户挤兑，硅谷银行只能抛售证券，这个作为购买了大量稳定国债的“倒霉蛋”也因此亏损了18亿美元，银行现金余额已仅剩9.58亿美元。激进的资产配置+对利率变化的准备不充分，让硅谷银行最终只能以倒闭的结局收尾。

初创企业“灭顶之灾”

08年金融危机或将重现？

超低利率→风投热潮→大量泡沫→银行倒闭→全球引发连锁效应，这一切是不是给人一种似曾相识的感觉？

没错，此次硅谷银行倒闭事件的走势，似乎和08年的”雷曼危机“一模一样。而硅谷银行恰恰也正是继2008年全球金融危机以来，美国倒闭的第二大银行，并创下了从危机爆发到破产不到48小时的最快纪录。

对此，不少金融人士表示担忧，此次事件或许只是更大危机的开始……

从短期影响来看，资本市场加剧恐慌，科技股持续下跌，将有一大批科技企业面临存款损失和生存危机，挺不过，就倒闭。除此之外，银行接连倒闭造成的信任危机的传播，将加速存款挤兑，其余美国银行会顶上更大的压力。

从长远影响来看，美国科技股之所以拥有高估值，是受益于近十年来的低利率货币政策，而未来随着美联储的持续加息，金融风险将持续攀升，这又是否会带来更大的崩盘？

收购或是最佳选择？

美联储&财政部出手急救，

ChatGPT总裁慷慨解囊

不枉3500+的CEO和创始人联合签署请愿书，一个周末过去，硅谷银行终于等到了“接盘侠”，等来了希望的“曙光”。

美国财长耶伦表示，美国联邦存款保险公司周末加班为硅谷银行制定解决方案，并发布新的银行定期融资计划，准许银行定、储协通过抵押债务等形式来获取带宽，以渡过此次被硅谷银行倒闭波及的危机。美东时间3月12日下午6点15分，美联储、美国财政部、FDIC联合发布声明：危机造成的损失不会由纳税人承担，银行的储户可以从13日起提取存款，财政部将提供持续一年的250亿美元紧急贷款支持。

除此之外，值得一提的是，在这场危机下不少财务状况良好的科技圈大佬也伸出了援助之手。

据悉OpenAI的CEO山姆·阿尔特曼（Sam Altman）为现阶段已经工资发放困难的企业，提供了总金额超100万美元的急救资金。并慷慨表示：无需借条，有钱再还！

这场让拜登出面提振人心的事件最终能否及时化解，让市场降温；还是会让储户丧失信心，将存款转存至更大的金融机构，并如08年一般产生震荡世界的“蝴蝶效应”引发更大危机？唯有等待。

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