COMEX黄金期货涨1.21%报1862.8美元/盎司，美油4月合约涨2.16%，报79.85美元/桶。

消息面

一、国新办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会

发布会要点包括：

1、央行将加强调研，适时适度调整货币政策工具；

2、目前实际利率水平比较合适，要巩固实际贷款利率下降成果；

3、2023年我国通胀水平总体保持温和是主基调；

4、中国住户存款较快增长，居民储蓄将逐步回归常态；

5、支持刚性和改善性住房需求，完善房地产金融基础性制度和宏观审慎管理制度。

我们个人的理解就是，目前的情况利用货币工具调控效果是不错的，实际利率水平是合适的，但如果有需求，也可以进一步调整；

贷款利率下降这个方向不会变，要保持下去。

确实存在通胀，但比较温和，影响不大。

住户存款确实增长较快，但会回归正常状态。

刚需、改善、租赁，是房地产的重点，利用发债、配股等手段帮助房企生存下去是重要手段。

总体看，没有什么新内容，但如果消费数据继续低迷，存在进一步降准降息的可能。

二、沪深港通股票目标范围扩容

3月13日起互联互通股票目标范围将进一步扩大，届时，符合有关条件的在港主要上市外国公司股票将被纳入港股通股票目标，沪股通和深股通股票目标范围也将扩大。

根据修订发布的沪深港通业务实施办法，调入沪深股通股票市值门槛为50亿元；非A+H股的沪深股通股票存在日均市值低于40亿元，或日均成交金额低于2000万元，或全天停牌交易日天数占比50%以上情形的，将被调出。

对市场影响不大。

三、国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动

3月3日（周五），国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。

突出创新驱动，让企业科技人员放开手脚干事业、心无旁骛搞科研；

突出产业优化升级，更好推进新型工业化；

突出服务大局，高质量参建“ 一带一路 ”，进一步强化战略支撑作用。

国企改革，国企扶持将成为今年一个新热点，目前外围环境日渐恶劣，增强自身竞争力势在必行。

一方面，今年已经开始给整顿结束的互联网企业松绑；

另一方面，也开始给“亲儿子”发福利，希望他们能“做大做强”。

这就是本周国企、中字头大涨的根本原因了。

周五的这次发布会，其实并不是主要针对股市的，相关板块的上涨是连带反应，但我们不要忘了之前提过的“中国特色估值体系”，这就和股市关系密切了；

前后结合下，我们理解的大体意思就是：

股市是重要的（虽然不如楼市和数字中国），但不能因为重要，就大水漫灌，要引导资金流入低估值的，重要的企业和行业中去。

而最适合的无疑是市盈率只有十几，甚至不到10的“低估值国企”，也就是“中字头”。

联想最近三大运营线（移动、联通、电信）的大涨，其实也是这条暗线，叠加数字经济的概念引发的，不然为什么这些大象能持续大涨，肯定是有大资金提前确定了消息。

这个思路有可能会持续较长的一段时间，但小心下周见光死，调整下来才是机会。

资金面

周五北向资金全天净买入20.66亿元，连续3日回补仓位；其中沪股通净买入20.15亿元，深股通仅净买入0.51亿元；本周北向资金累计加仓66亿元。

个股方面，泸州老窖、北方华创、国电南瑞净买入额位列前三，分别获净买入3.83亿元、3.1亿元、2.66亿元。净卖出前三个股为中国联通、药明康德、招商银行，分别遭净卖出2.54亿元、1.85亿元、1.76亿元。

北向日内或做了通讯权重股“高低切换”，开始减仓已创阶段新高的中国联通，结束4日净流入，相对底部的中兴通讯仍获加仓。

其他个股方面，数据中心光模块供应商中际旭创罕见上榜，遭减仓0.79亿元；国企特高压国电南瑞获净买入2.66亿元。

内资部分：

沪深两市主力资金全天净流出139.38亿元。其中创业板主力资金净流出59.24亿元；沪深300主力资金净流入2.84亿元。

行业主力资金流向方面，Wind 24个二级行业中有10个行业主力资金净流入，其中净流入超10亿元的行业有2个。Wind半导体与半导体生产设备、Wind资本货物、Wind多元金融、Wind公用事业Ⅱ、Wind银行主力资金净流入规模居前，分别净流入26.46亿元、13.11亿元、3.95亿元、3.31亿元、3.07亿元。

14个行业主力资金净流出，其中净流出超10亿元的行业有4个。Wind技术硬件与设备、Wind软件与服务、Wind材料Ⅱ、Wind耐用消费品与服装、Wind汽车与汽车零部件主力资金净流出规模居前，分别净流出61.78亿元、42.68亿元、38.4亿元、12.17亿元、9.3亿元。

个股主力资金流向方面，今日有38只个股主力资金净流入超1亿元。通富微电、拓维信息、北方华创、工业富联、中国建筑主力资金净流入规模居前，分别净流入7.84亿元、6.12亿元、5.01亿元、3.78亿元、3.57亿元。

45只个股主力资金净流出超1亿元。浪潮信息、汉王科技、中科曙光、中兴通讯、国脉科技主力资金净流出规模居前，分别净流出6.6亿元、5.96亿元、4.93亿元、4.12亿元、4.06亿元。

说回市场

刚过去这一周，上证指数5连阳，你敢信？

这显然是失真的，由于大金融、中字头、电信、基建等上证主要板块从周三开始大涨3天，才使得上证走得如此强劲。

但尽管上证指数周五收盘上涨到3328点，大部分个股走的却实在一般，周五个股2640家下跌，2221家上涨，上涨率不足50%。

创业板指数本周在周一低开之后，后面几天冲高回落，这才是比较真实的走势。

不过好在抛压并不大，到周五中午已经探底回升，下周如果能够继续缩量稳住，就有拉起的可能。

现在最关键的还是资金，唯有资金放量进场才能带动指数持续向上，否则只能冲高回落。

上周末大家说过场内的三大主力的问题，本周看来，外资至少稳住了，没有再大幅流出，这也是因为汇率稳定在7.0的下方没有突破导致的。

所以北上资金本周两阴三阳，全周仍然保持正向流入。

再加上本周有神秘资金维护指数，所以权重和上证指数走得并不难看。

而内资本周表现一如既往的稳定，除了周三小幅流入外，其他日子均稳定流出，这也是本周创业板指数和大部分板块都处在阴跌走势的根本原因。

同时近期由于“全面注册制”和“2%价格笼子”的实施，导致游资低迷，市场打板人气较弱；

但随着本周全面推动数字经济的政策出台，游资也趁机大炒了一波相关概念，市场人气有所恢复，最高单日涨停超过了40家，平均也在20家以上。

但后续仍需内资机构不闹幺蛾子，同时外资保持稳定，市场活跃度才有望进一步提升，游资也才会继续打板。

但目前看，难度有点大。

板块方面，本周最热的热点仍然是数字经济，软硬件、电信运营、电子政务等诸多板块轮番拉升，人气是最足的。

但在周四尾盘的时候出现了一波跳水，周五所有关联板块基本都低开后，持续在低位震荡调整，虽然午后有所反弹，但力度有限，截止到收盘，仍然没有完全见底迹象；

预计下周初仍然有低位整理的过程，但只要不出现放量下跌，预计下周就会见底再次拉起。

本周由于场内资金仍然有限，在数字经济上涨的那几天其他热点大部分毫无表现（除了中字头等几个权重），而随着周四该板块的回调，周五市场出现了一波大部分板块的上涨。

题材板块当中受利好推动的半导体领涨，航空和军工板块也有所表现。

但其他大部分题材只有跟风反弹，明显资金不足，下周如果资金无法回流，还要震荡调整概率较大。

对于近期的交易策略，我们认为由于指数没有放量下跌的风险（包括创业板），而场内资金有限，更加适合精选板块操作。

目前市场的热点比较散乱，短线中线机会都有，我们一起来梳理下：

【软件、人工智能、数字经济】

这一系列板块周四下午在海天带动下出现跳水回调，今天海天再次低开低走，全天下跌11.40%；

而周四盘后收到关注函的汉王，则直接摁在地板上摩擦。

同时被列入实体黑名单的浪潮更是封死一字跌停板。

所以周五相关概念纷纷下跌。

从形态看，15 30分钟需要再次回踩，如果能形成缩量底，拉起概率才大；

如果周一直接拉起，大概率会形成30分钟缩量顶，然后再次下跌。

【本周大涨的中字头、基建、石油等】

日线处于赶顶中，但之所以能连续上涨是因为没有抛压，一旦市场出现抛压，将有跳水可能。

周末相关报道铺天盖地的，所以这类板块，下周要小心了，有的可以谨慎持有，但最好设价格预警，且不宜追高。

【煤炭 火电】

这一对其实并不是市场明星热点，但近期走势也还不错。

煤炭在上周连续上涨后，本周高位横盘，有缺乏资金迹象，下周120分钟上方压力均线如果不能带量突破，有调整风险。

火电板块本周走势明显更强，收出4连阳；

周五已经到达前期高点，且没有均线压制，下周如果量能跟上，有望创出新高并继续上涨。

同时需关注MACD等指标量能是否有效放大。

【半导体】

周五受利好助推大幅高开，但随后引发抛压跳水回调，但日内调整后再次拉起，表明资金有一定承接性。

从形态上看120分钟、日线还没完全拉到位，下周小周期不放量砸，应还能拉起。

特别是Chiplet板块，形态要更强些（120分钟绿线拉起力度更大）。

另外，航空、在线旅游、港口、船舶、中概互联等板块也都有继续拉升的可能，下周都值得继续关注，就不一一赘述了。

好了，今天就说到这里，大家下周见。

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