艾德金融：政治局会议带来广泛正面讯号，对MSCI中国指数前景保持乐观

个股观点

富国银行：上调苹果(AAPL.US)目标价至225美元，服务业务将重新加速增长

富国银行将苹果的目标价从210美元上调至225美元，维持“增持”评级。该行认为，苹果的服务业务将在2023年下半年重新加速增长，迪士尼首席执行官Bob Iger最近关于ESPN转向直接面向消费者的评论让投资者对Apple TV+在体育领域的扩张非常感兴趣。

高盛：重申对快手-W(01024.HK)的正面看法，目标价为90港元

高盛发表研究报告指出，料快手外部广告恢复按年正增长，以及电商广告稳健的情况下，季内将实现更快的广告复苏。该行料快手今年盈利或将持续上调，主要由于公司收入增长稳定，以及积极的组合转变与持续的成本管控带来的毛利率扩张。该行重申对快手的正面看法，对其目标价为90港元，维持“买入”评级。

中信证券：维持美团-W(03690.HK)“买入”评级，目标价201港元

中信证券发布研究报告称，维持美团-W“买入”评级，微调2023-25年净利预测至136.4/227.6/380.4亿元;对应经调整净利预测251.5/344.1/499.8亿元，目标价201港元。美团作为消费互联网板块兼具修复预期和成长属性的稀缺标的之一，短期基本面兑现能力具备高确定性，长期价值明确。

交银国际：维持哔哩哔哩-W(09626.HK)“买入”评级，目标价205港元

交银国际发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W“买入”评级，下半年游戏供给增加，重点手游《优俊少女》等上线有望带动游戏收入恢复正增长。作为主要二次元游戏发行渠道优势仍存，看好商业化基建完善及场景探索进一步提升变现效率，目标价205港元。

花旗：予周大福(01929.HK)“买入”评级，目标价18.1港元

花旗发布研究报告称，予周大福“买入”评级，目标价18.1港元。公司在产品设计上展现出较强的创新能力，利润率较高的差异化产品系列占其黄金销量的近60%。7月份至今的同店销售趋势好于该行预期，并且在价格优化的暂时影响后，6月份季度的市场份额已趋于稳定。

高盛：维持瑞声科技(02018.HK)“买入”评级，目标价为23.5港元

高盛发表报告指，维持瑞声科技“买入”评级，目标价23.5港元。瑞声上半年净利润指引逊预期。根据指引，该行预计上半年收入为93亿元，按年下降1%。至于毛利率料将进一步降至17.5%，去年下半年为17.8%。即使近期面临不利因素，但高盛仍看好瑞声的产品线扩张、光学业务市场份额的扩大，以及高端产品贡献的增加。

行业研究

花旗：料内房股上半年核心盈利同比跌32%，首选华润置地(01109.HK)、越秀地产(00123.HK)、贝壳-W(02423.HK)及龙湖集团(00960.HK)

花旗发表报告，预计内房股上半年核心盈利同比跌32%，回落至2014和2015上半年水平。目前投资者已一定程度上消化因季节性因素和流动性收紧而导致7月和8月销售疲软，但仍存在部分忧虑如更多房企出现重组、上半年业绩、宏观数据疲软、美元走强等因素。该行行业首选为华润置地、绿城管理控股(09979.HK)、越秀地产、贝壳-W、龙湖集团。

瑞银：政治局会议带来广泛正面讯号，看好互联网、内险及体育用品板块

瑞银发表报告表示，就中共中央政治局昨日召开会议，分析研究当前经济形势，为今年下半年经济工作定下政策基调，中央政治局会议关于支持经济增长、促进私营企业投资和提振投资者信心的信息总体上对市场情绪有利，带来广泛正面讯号，因市场早前对政策预期似乎相对温和。

总体而言，该行认为MSCI中国指数当前的风险回报仍然具有吸引力，因为政策设置处于促增长阶段。该行表示，对MSCI中国指数前景保持乐观，青睐行业包括互联网、白色家电、啤酒、运动服饰、休闲和保险。

作者：艾德一站通

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