14、筑顶、领头羊、顺势与低开

筑顶,领头羊,顺势,低开

尝试理解消化,过程中可能产生扭曲原意,或者产生部分up不能认同意见的情况.后续会按理解加深逐步修正

只要利润来自卖出和买入的差价，就是在交易/投机，不是投资。一方的利润来自另一方的亏损，想取得利润就必须研究交易对手。发现好票但是拿不住，没有取得利润甚至发生了亏损，就是交易环节出问题。做对比看对重要。

关键词：

筑顶：怎么观察一个市场的筑顶

领头羊：一轮行情，无论全面或局部牛市，肯定会有部分领头羊来带动。观察领头羊就是观察行情的进展，是判断行情是否到头的要点。

顺势：虽然老套，但是在行情中，很难凭借肉眼直接看清。所以需要找参照坐标

低开：造成恐慌,是很多人亏钱的原因所在。

行情不是在狂热时见顶的，也不是突然反转的。 行情通常在股价普遍大跌之前很久，就已经到头了： 各版块的领头羊一个接一个都很久没有创新高了，他们的涨势显然已经结束。

切记，绝对不要在市场见顶时做空，这样并不聪明；必须要在大跌而反弹无力的时候，才去做空。

在空头市场中，如果突然发生恐慌和慌乱，回补头寸总是明智的。这是巨量空单可以快速兑现全额浮盈的唯一方法。

A杀顶是极小概率的事件，大机构/庄家持有的筹码过多，盘口根本容不下他们的抛出。2015年曾经因为市场环境的变化（去杠杆的文件下达）导致了V形顶，另一次是美国亨特兄弟做白银的一笔交易。

行情的见顶往往都是反复但没法创新高的时候，尤其是行情或者板块的领头羊没法创新高的时候，才随时找个借口下跌。（像僵尸一样坚挺） 行情的见顶是事后的描述，行情中，每一次反弹都有可能创新高。所以必须等行情筑顶破位，反弹无力（？）再去空，当行情往下不回头，获得不断扩大的空头浮盈，说明做对了。（下破矩形下沿后，反弹高点不触及矩形上沿，且再次下破矩形下沿，判断成立。。思考了波幅不对称，似乎会慢一点，不如123。 ）

顶是一个结构不是最高点，逃顶是逃离顶形成的过程。

06-07的行情，6124是十年高点，但筑顶要到08年反弹不过6124时，才算完成。而后，年线这个重要的支撑位也被打破，行情一路下行。（？这个幅度很大，一个结构可能对我来说是几波行情了，所以这个应该是判断市场大环境用的,个股未必成立,比如喜欢断头的某某信）

二次冲顶不过前高是中长期牛市见顶的重要结构。行情至少会多试一次，如果行情无力的话，赶紧减仓。

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BOSS战点：

2020-3的标普，和1987的走势很像，按结构会再冲击一次高点，结合资金面转宽松，奇衡DK-CAPITAL判断这里结构没有走完。如果反弹不过年线，则判断熊市。当下的结构不完整，还不能判断是熊市。（下注恐慌抛盘偏离了实际，会被市场修复。同时下注，波幅没有塌缩,\面对指数疯狂下杀,要学会保持冷静的判断力）

附图1987，下砸至200日均线，获得支撑然后攀升。

标普500为什么可以参与： 1，结构未完。 2，美联储流动性援助2020-3-3&2020-3-15。3，不同于2008，（a）系统性金融机构尚未被危机冲垮。 4, 最小阻力路线确认……止损前低（？），年线作为参照

（a）美国系统性银行：

美国银行（Bank of America）

纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon）

花旗银行（Citibank）

高盛集团（Goldman Sachs）

摩根大通（JPMorgan Chase）

摩根士丹利（Morgan Stanley）

道富银行（State Street）

富国银行（Wells Fargo）

2008年倒掉的系统性银行：

贝尔斯登公司(Bear Stearns Cos.) 美国白银市场庄家

雷曼(Lehman Brothers Holdings)美国市场最激进的次贷证券流动性提供者--大做市商

附图2009-2020.3,从一个很大的周期看，暂时仅能判断振幅放大进行盘整，还未能形成反转，甚至拉长至2009的低点666.7来看，他是个上升趋势......

浅绿色为200日均线

红色为1000日均线

蓝色为2000日均线

止损前低？2487开始UBW，但是前低2347没有止损呀？

推论1，止损位其实10年均线 错，现在看到的均线和当时的均线不完全一致，不要带入未来函数。推论2，因为成交量明显放大，有成交就有多方买家，所以当时up判断自己有多方后援，降低了止损（成交量放大了10~20亿，造假成本太高，可以参考）。其他：大A没有长时间的单边行情，也没有那些10年期稳定的筹码，年线下要减仓

2020-4-3跳空高开突破前高，123结构完成，2020-4-7高开低走，未回到下方区间，确认支撑，右侧最小阻力路线向上，可以上杠杆了

关于止盈？

“在复活节放假前已经设好程序，放假回来一开盘就加速清掉了"

当时的复活节是4-12，走势在4-9升穿了2019-3月和6月的阶段性低点，虽然最小阻力路线依旧向上，但是多空分歧已经出现，波幅开始扩大。因为靠近年线筹码不再稳定，放弃可能的利润换取确定性的收益。小资金可以按照《卖艺》在4-13出低点，4-21再次触及此低点时，止盈。

需要思考的问题：

该笔交易中左侧开始UBW的关键点2487是怎么来的？

该笔交易中，可以参照的坐标只有年线和区间吗？

止损位应该在哪？ 暂时推测2110.9，该点位在2014年12月至2016年7月一直压制标普，也正因为如此，应该是强力的支撑位置。在2016年11月8日提供过一次支撑。

止损幅度约377，盈利幅度约598--推论，右侧并不是”可以“加杠杆，而是必须加杠杆，否则1：3的风险收益比不成立。

附图,SPX后期的确回升再次冲击了前高点

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2015年6月的A杀顶..杀伤最大的是杠杆盘和融资盘,有的连庄一起埋了.

但是对于大众,杀伤最大的是2018年的1月.

在崩盘行情和2016的熔断结束后,股价打折,价投者货获得红利,在2016-2017的盈利弥补了2015的亏损..更大的杀伤来自冲击前高不过的那波回撤.

行情的演绎,其中一个理论是羊群效应:很多人买入股票不是因为股票好,而是因为股票价格在创新高.经济学里,这个叫做吉芬商品.

理性的价格和供需的关系是,涨价需求就减少, 低价才能走量. 直到可以负担的上限:不负债买不起的时候,需求就被抑制.

吉芬商品,是一种扭曲的状态,价格越高越买.

当股票发生单边上涨的行情,尤其是价格回归进入泡沫化,会达成一个越上涨越会刺激购买的状态. 当下的价值已经完全不能解释这个状况,只能从未来尽可能长的时间折现到现在才能找个理由说这是"合理"的..

对吉芬商品的博弈似乎可以理解成博傻,即买入的理由是有更傻的人来接盘. 博傻应该可以量化估算,后续慢慢学习补充.

（吉芬商品之所以成立,是因为投资者在被逼空,手段往往是直接加大成交量和并摆出涨幅,再扔一个对标物,"错过上一个,再也不能错过XXX了",制造紧迫感,逼迫以更高价格买入. 谨记,这是一个惯用手法,市场高度票年年有,季季有. 不要重仓去追这个,追高就会陷入相对被动的状况.）

实际不用找些理由的,遇到一些板块上涨,盯住领涨的票,他们是领头羊(涨幅比别人多,起涨比别人快)领头羊可以没有业绩,但是必须要有风格.

龙头股是有业绩支撑的票,可能行业里市场份额高,业绩比较好.

为什么龙头股不涨呢,因为资金博弈,拉高后会被对手盘出货,各方僵住了.

为了要制造趋势,先要让投资者相信存在趋势

==>消息面+交易量&涨幅

参照领头羊,可以为在回调下杀时该加仓还是止损提供参考..加仓的止损位在屏幕中间,最贴近年线的.

当领头羊趋势创历史新高,还没有做出2B结构时,不能判断板块行情完全结束了,在跳空低开的龙头里,加仓(多方做多,空方了结).

有底仓和参照坐标是与原油送死第二军的区别

领头羊可以激活板块. 紫色被激活走出了反转,绿色是龙头,与领头羊K线共振,但是被拉出价差

A和B不是交易点, 交易者和投机者不要去赌博这2个点.

交易C和D: C和D是一个区域,不是一个点.

如果C不能高过A,那么在他走到B以下时,可以空,止损设C

如果C走出了新高,那么在B以上贴近B的位置找个位置去买D,止损设B

大幅低开往往是空头平仓,获利了结的机会. 如果不平,反弹中会大幅回吐利润.

"空换"指原有多方不计代价止损,成为当下交易的空方,同时空方获利了结成为当下交易的多方.

当出现大区间的跳空,不是极端强势的市场倾向于在跳空的价格区间里尝试产生交易. 虽然只是可能性,但是作为空方应当避免利润回吐. 也就造成了情绪极端的空换.

市场中也见过没有立刻回补的向下跳空缺口,应该可以理解为空方极度强势,依旧逼仓多方在更低止损卖出. 技术派有向下跳空不补就不要进场的说法