交易心理分析标注

所谓承认错误和止损出场就是维持一个中立客观的头脑，避免损失不断扩大，从而造成我们无法掌控的情况。如要在亏损扩大到我们没有毫无选择，只有断头（注：指抢多头帽子，买进股票。不料当天股价未上涨，反而下跌，只好低价赔本卖出。）卖出的时点前断然处置；或者发生持有一档赚钱的标的过久，或者是太早卖出，前者是因为我们相信涨势尚未结束，而后者则是因为想要赶快将获利“落袋为安”，担心到手的利润又吐了回去。

专业的交易者与一般交易人士的差别在于，他们可以无畏无惧、不犹疑、不后悔、无保留，并且对自己的决定毫不怀疑地买进与卖出。

换言之，如果你的心灵被污染，就没办法用“全然开放的心灵”检阅市场。于是你看到或听到的都很可能是垃圾！被蒙蔽的眼睛，看不到真理。为什么你的心灵会被蒙蔽？因为你的心智有污染！因为你的心智被自己的“妄想”扭曲变形！为什么你有妄想？因为你的潜意识中有偏邪的欲望并且对市场抱有不正确的思想（信念）。不论是欲望还是思想，都是一种负面的能量！这些负面的力量将会杀死对你有益的想法，进而阻挠你的正确的获利行动。

交易圈中大部分失败者也是社会上最聪明和最有成就的人，他们的成员绝大部分是医生、律师、工程师、科学家、首席执行官、富有的退休人士和企业家；此外，交易圈中最高明的市场分析师大多也是最糟糕的交易者。智力和高明的市场分析的确对成功可能有帮助，但这却不是造成长期赢家与众不同的决定性因素。

长期赢家和他人有一个不同的决定性特质，就是他们建立了一种独一无二的心态，能够维持纪律与专注，最重要的是能够在逆境中保持信心。

交易者经常碰到财务和情感上的惨剧，是因为在交易环境中原本很有道理并在日常生活中运作很顺畅的很多观点、态度和原则，会造成正好相反的效果，根本行不通。大部分交易者开始交易生涯时不知道这一点，根本不了解交易的意义、有关的技巧和这些技巧需要培养的态度。

如果要我说明长期赢家和其他交易者之间的差别，我认为最简单的说法是最高明的交易者不害怕。他们不害怕，是因为他们培养出的态度使其心智弹性无限扩大，可以根据市场依据本身观点告诉他们的信息，进行交易；同时，最高明的交易者培养出的态度，可以使其不操之过急。其他人或多或少都会害怕，不害怕时，通常都会变得操之过急，从而得出会让他们觉得害怕的经验。

杰出的交易者知道内部纪律或心智机制很重要，可以对抗伴随着一连串交易获利后，欣喜若狂或过度自信形成的不利影响

交易没有正式的结束，市场不会强迫你退出交易，除非你拥有适当的心态结构，总是以符合本身最大利益的方式结束交易，否则你可能变成被动的输家

 

交易的看似自由

开始时吸引我们进行交易的根本原因是创意表现的无限自由。这点和我们天生拒绝制定规则与界限，以便适度规范我们行为的原因完全相同。这种情形就好像我们找到了乌托邦，拥有彻底的自由。然后有人拍拍我们的肩膀，说：“喂！你要制定规则。不仅如此，你还要通过纪律去遵守他们”一样。

请记住，除非我们决定开始，否则什么都不会发生，你希望延续多久，交易就会延续多久，除非你决定停止；否则交易不会结束

交易有一点很残酷，就是如果你希望创造长期获利，一开始你就必须假定无论结果如何，你都要彻底负责。决定参与交易前愿意负这么艰难责任的人很少，避免负责的方式是采用完全随机的交易形态。

你的艺术创造的媒介是你的心理和学习意愿，你可以改造并建立达成最后目标所需要的信念和态度。

你追求的一贯获利存在你心中，而不是存在市场上。大部分亏损的原因不是技巧或市场知识不足，而是你对错误、亏损的态度和信念，以及你感觉愉快时容易变得鲁莽的倾向。

态度比分析或技术更能创造较好的整体成就，当然理想的情况是二者兼具。其实你不需要两者兼具，因为如果你具有正确的态度和心态，那么与交易有关的一切事情都会变得相当容易。甚至变得相当简单，还有很多乐趣。

能够创造长期获利，背后的原因是彻底改变态度。而不是像大部分人的误解，即背后的原因是善于解读市场

从市场的观点来说，每一刻都是中立的。对于旁观者的你，每一刻和每一个价格变化可能都有意义，但是这些意义存在什么地方？意义是以你所学到的东西为基础，存在你的内心里，而不是呈现在市场上。

市场对自己产生的市场信息不会赋予意义，或是加以解读（不过要是你乐意听的话，总是有人会提供解读）；此外，市场不知道你如何定义机会或亏损；不知道你是否把市场视为无休无止的流程。因为你时时刻刻可以进行交易，追求利润或亏损。也不知道你是否把市场视为贪婪的怪兽，随时准备吞噬你的金钱。

如果你认为市场是无休无止的机会流程，可以让你在没有自我批评和后悔的情况下进行交易，那么你就是处在最好的心态架构中。可以根据自己的最大利益和从经验中学到的东西，并且采取行动

另外，如果你认为市场信息多多少少会让你痛苦，那么你自然会设法避免这种痛苦，你会在有意或无意之间阻止自己了解这种信息。在阻止这种信息的过程中，你会有系统地阻止自己利用很多致富的机会。换句话说，你会把自己排除在机会流程之外。

欣喜若狂和自我破坏是两种强大的心理力量，对你的交易绩效会有极为不利的影响。

换句话说，如果你交易获利，却没有学会如何在自信和自制之间追求健全的平衡，或者没有学会怎么看出你一定会自我毁灭的可能性而设法补救，那么你早晚都会亏损。

不要报复市场，不要对抗市场

如果你希望把恐惧的市场经验变成信心十足的感觉；如果你希望把资产曲线从起伏不定，变成稳定上升，

第1步是切实负责。即不再期望市场白白送你什么东西，也不再期望市场替你做好什么事情。如果你下定决心，从此以后一切都要靠自己，市场就不再是你的对手。如果你不再跟市场对抗——其实是不再跟自己对抗，你会惊讶地发现自己会很快地看出你还要学些什么和要多久时间学会，承担责任是赢家态度的基石。

要创造长期成就，你不能依赖市场；同样要长期体验到快乐，你也不能依赖外在世界。真正快乐的人不必做什么事情就会快乐，他们原本就是快乐的人。

交易者能够创造持续获利，其实是持续并自然地表现本性。他们不必设法维持持续性，他们本身就具有持续性。

你现在可能会问自己，如何才能以不再害怕的方式思考交易问题，进而使自己不再受心智过程的影响，让你不再阻挡、隐瞒和选择信息？答案是学会接受风险。

简单地说，你多少已经知道要成为长期成功的交易者，大概需要知道哪些知识。但是知道什么知识，不会使这种知识自动变成你身体功能的一部分。了解不见得会变成信念，你不能认为学会和同意什么新知识，等于对新知识相信的程度，到了可以据以采取行动的地步。

好奇与开放与机会

大部分人不知道我们身边充满了看不见的机会，这些机会藏在我们碰到的信息中。由于我们没有学过与这些机会有关的知识，因此看不出这些机会。问题当然是除非我们处在完全新奇或独一无二的状况中，或是根据真正开放的态度操作；否则我们就看不出没有学过的东西。

如果说交易的本质有什么秘诀，那就是在努力的前提下做到如下方面：

（1）交易时不害怕，也不过度自信。

（2）从市场观点解读市场提供的信息。

（3）持续全心专注“当下机会流程”。

（4）自然地进入“顺境”，这是在结果不确定的状况下对自己的坚定信念。

有过利用市场集体意识经验的交易者，可以预期方向的变化就像鸟群中的一只鸟和鱼群中的一条鱼，会在所有其他同类转向时转向一样。

然而要形成这种心智状态，体验你和市场之间似乎有点神奇的同步现象并不容易。你需要克服两种心智障碍：

第1种障碍是本章的重点，就是学习怎么专注“当下的机会流动”。为了体验同步现象，你的头脑必须从市场的角度向市场的真理开放。

第2种障碍和我们脑部两半的分工有关，我们的左脑善于根据已经知道的事情进行理性思考；右脑善于从事创造性思考，能够利用通常不能从理性角度解释的灵感、直觉、预感或知觉。不能解释的原因是如果信息确实具有创造性特质，那么这种信息一定是我们从理性角度无法知道的事情。根据定义，真正的创造性会创造出过去不存在的东西。

我回答说，设定止损点并不表示他真正接受了交易风险。根据交易者交易的基本动机而定，风险有很多种，包括亏损、做错方向和做得不完美等

概率思考的人

最高明的交易者（根据概率思考的人）与一般交易者一样，对于错误意义的看法，抱着同样多的负面能量。但是只要他们正常地把交易定义为概率游戏，那么他们对任何交易结果的情感反应会和一般交易者投掷钱币时预测正面会向上，却看到反面向上时预测错误的感觉一样。对大部分人来说，预测投掷钱币的结果错误时，应该不会使他们联想到生活中犯错时所累积的痛苦。

保持不切实际的期望之所以可能造成伤害，原因是这种期望会影响我们看待信息的方式

我们对于自己要把什么东西投射到未来，必须小心谨慎，因为没有什么东西比不能满足的期望所造成的不快乐和情感痛苦更严重。

如果市场的发展符合我们的预期，我们会感到很快乐；如果市场的发展不如我们的预期，我们会觉得很难过，那么我们的心态就不是完全中立或开放。

事实正好相反，期望背后的信念力量会促使我们用符合我们期望（我们天生喜欢觉得好过）的方式，看待市场信息；我们逃避痛苦的机制会促使我们隔绝与我们的期望不符合的信息（使我们不会觉得难过）

身为交易者，我们不能让逃避痛苦的机制纯粹因为市场行为不符合我们的希望或期望，就完全无法得知市场告诉我们下一个进场、出场、加码或减码机会的信息

交易者要用什么方法才能同时学会坚持与弹性？答案是我们在规则上必须坚持，在期望上必须有弹性。

有趣的是，交易者越坚持期望，越可能扭曲、违反或打破自己的规则。因为为了满足自己的期望，就要放弃市场所提供的一切。

最高明的交易者都处在“当下”的状况中，因为这种情况中没有压力。没有压力是因为除了他们愿意花在交易上的金额之外，没有其他风险。最高明的交易者不会设法追求正确，或是设法避免错误，也不会设法证明什么东西

交易者不能放任自己沉迷在“我知道市场会有什么变化”的想法中，我们可能十分“清楚”优势的样子、声音或感觉；我们可能十分“清楚”我们需要冒多少风险才能发现这种优势是否有效；我们也可能“清楚”自己有特殊的计划，准备在交易成功时怎么获利，但是一切都到此为止

最高明的交易者与其他人不同，他们已经把头脑训练成相信每一刻的独一无二特性（不过训练方式通常是承受多笔亏损）。这种信念成为反作用力，中和自动联想的机制。

 

你真正相信每一刻都独一无二时，那么根据定义，你心中不会有任何东西让联想机制跟这一刻联想在一起。这种信念会变成内心的力量，促使你把“当下”这一刻与保存在心中过去的任何一刻脱钩。你越相信每一刻独一无二的特性，越不可能联想；你越不可能联想，心胸会越开放，越会乐于从市场观点认知市场提供的东西。

实用层面的意义是在这种层面中你会发现自己只是根据开放的心态自然操作。即正确看出你需要做的事情，而且在毫不犹豫和毫无内心冲突的情况下做这种事情。

很多人误以为一旦了解什么东西后，随之而来的新见解会自动成为本身认同中实用的部分。大部分情况下，了解一种观念只是把这种观念整合到实用层面的第1步，根据概率思考有关的观念尤其如此。

我们的头脑并没有天生保持“客观”的态度，也不会维持在“当下”时刻的状态。这点表示，我们必须积极训练自己的头脑根据这种角度思考

（1）信念似乎会产生自己的能量，因此会抗拒改变信念现状的任何力量。

（2）所有积极的信念都会要求表现。

（3）不管我们是否意识到信念存在于我们心中，信念都会不断地发挥作用。

信念会抗拒所有意图改变现状的任何力量，我们可能不了解信念怎么维持本身结构的完整。但是可以观察到，即使面对极端的压力或力量，信念仍然可以维持结构完整。

信念无法摧毁，但是可以改变。

请记住，恐惧的基本原因是可能把市场信息定义和解读为具有威胁性的信息。那么可能把市场信息解读为有威胁性的起源是什么？正是我们的期望！市场产生不符合我们期望的信息时，价格的起伏似乎具有威胁性（变成带有负面能量），因此我们会感受到恐惧、压力和焦虑。期望的基本来源是什么？是我们的信念

不管我们是否意识到信念存在我们心中，信念都会不断地发挥作用。换句话说，我们不必主动地记忆，或有意识地接近任何特定信念，因为这种信念会在我们对信息的认知或对我们的行为发挥影响力

 

交易的三个阶段

我在本章要让你做交易练习，让你把5种与市场有关的事实，整合进你心中的实用层面。在这个过程中，我会引导你经历交易者发展的3个阶段。

第1个阶段是机械阶段，你在这个阶段中必须：

（1）在任何环境中建立交易所需要的自信。

（2）学习如何完美地执行交易系统。

（3）训练你的头脑用概率的方式思考（5种基本事实）。

（4）创造强而有力且无法动摇的信念，相信自己可以成为长期成功的交易者。

第2个阶段是交易的主观阶段。一旦你完成了第1个阶段，你就进入了交易的主观阶段。在这个阶段中，你要利用你所学到的与市场波动本质有关的一切做你想做的事情。这个阶段很自由，因此你必须学习怎么监督你容易犯交易错误的内容

第3个阶段是直觉阶段，凭着直觉交易是最进步的发展阶段，就像在武术中赢得黑带一样。不同的地方是，你不能想办法变成具有直觉。因为直觉是自动自发的东西，不是来自理性层面中我们所知道的东西，我们的理智似乎天生就不信任我们从不了解的来源收到的信息。察觉什么事情即将发生，与我们凭理智知道的东西大不相同。

我曾经与经常拥有很强烈的直觉知道什么事情将会发生的许多交易者合作，结果他们的直觉，都与理智冲突，理智不断地要求他们采取另一种行动。

如果他们依据直觉行事，当然会碰到非常满意的结果，但是最后与他们原本认为可能得到的结果相比通常总是令人不满意。要设法变成凭着直觉行事，唯一的方法是努力培养最便于接受直觉冲动并依据直觉冲动行动的心态。

学会客观检视自己的思想和言行，为了避免交易错误，你的第1道防线是抓住自己正在思考的交易错误，最后一道防线当然是抓住自己正在采取的犯错行为。如果你不下定决心检视这些程序，你总是会在事情过后十分后悔和烦恼时才知道自己犯了错误

之前我把赢家态度定义为努力的积极期望并坦然接受结果，认为他们完美地反映我们的发展水平，也完美地反映我们有什么需要学习和改善的地方。“长期表现杰出”的运动员和表演家与一般人不同的地方是他们显然不怕犯错，他们不怕的原因是在犯错时没有理由看轻自己

自律的定义是尽最大的力量在我们的目标或愿望与信念的其他因素冲突时，重新把注意力引导到目标或愿望上的心智技巧

请记住，你必须特别训练你的头脑，变成客观且专注“当下的机会流动”。我们的头脑并非天生就会形成这种思考方式，因此要变成客观的观察家，你必须学习怎么从市场的角度思考