聚成科技从供应商处挖人，与同行数据披露矛盾

来源：壹财信

作者：李星星

江苏聚成金刚石科技股份有限公司（以下简称：聚成科技）主营业务为电镀金刚石线产品的研发、生产和销售。2022年11月24日，深交所受理了聚成科技创业板IPO申请，其保荐机构为中信建投，审计机构为立信中联会计师事务所。2023年7月21日，聚成科技更新了第二轮问询回复。

两核心技术人员来自供应商

据招股书，截至2022年末，聚成科技员工受教育程度为：硕士及以上7人，本科学历35人，专科学历91人，专科以下895人，其中专科及以下学历占比共计95.91%，员工学历普遍不高。

同时，2022年末，聚成科技研发项目参与人员共109名，其中研发人员43名，研发辅助人员66名，核心技术人员共3人，包括张福军、李信、韩登峰。对比公司员工学历数据，本科及以上学历持有者为42人，也就是说研发项目参与人员大部分为本科以下学历。

值得注意的是，聚成科技目前的三名核心技术人员，除去公司实控人张福军外，另外两位都是2021年初从主要母线供应商贝卡尔特处挖来的。

据问询回复，报告期内（2020-2022年），李信和韩登峰曾在主要母线供应商贝卡尔特任职,2020年12月，二人几乎同时从老东家离职，又几乎同时于2021年1月加入聚成科技。

目前李信担任聚成科技副总经理，韩登峰担任聚成科技研发技术部经理。

内控治理不规范

研究发现，聚成科技的内控治理存在不规范的情况。

据一轮问询回复，报告期内，聚成科技与关联方之间存在无真实交易背景票据收支情况。

2020-2021年，聚成科技向常熟华融太阳能新型材料有限公司（以下简称：常熟华融）背书的相关票据金额分别为1,038.03万元和152.34万元，主要用于向河南省力量钻石股份有限公司、河南联合精密材料股份有限公司（以下简称：联合精密）支付裸粉等原材料采购款。

2020-2021年，聚成科技向常熟佳合高级陶瓷材料有限公司（以下简称：常熟佳合陶瓷）背书的相关票据金额分别为1,075.37万元和654.96万元，主要用于常熟佳合陶瓷向上海东洋炭素有限公司、嘉兴耐进新材料有限公司、联合精密支付保温硬毡、石墨隔片、防弹材料等采购款。

聚成科技称上述票据收支实质为资金拆借，相关资金流转由公司或关联方向对方背书票据，并由对方到期承兑或继续背书转让。2022年，公司已不存在上述情形，且截至报告期末，上述票据拆借已经结清。

另据问询回复，聚成科技在设立时为使生产经营尽快步入正轨，吸纳了部分原常熟华融等关联方的员工，主要涉及销售、财务、采购和行政人员，涉及员工共计25人，且存在关联公司常熟华融、江苏华融太阳能新型材料有限公司（以下简称：江苏华融）、常熟佳合陶瓷为聚成科代垫薪酬的情形。

聚成科技解释为，一方面是因为报告期内存在部分员工由于社保或公积金缴纳地的个人诉求，劳动关系与公司签署，但社保或公积金由关联方代垫缴纳；另一方面，存在部分员工因曾在关联公司任职，在实际已入职并成为公司员工后，由于前期规范意识不足，保留了该等员工与关联公司的原劳动合同关系，致使该等员工的工资薪酬及社保公积金由关联公司代垫发放。同时，由于公司前期内部控制体系尚未完善，报告期内存在少量费用由关联公司代垫的情形，主要内容为常熟华融代垫的零星物资采购款。

截至2021年末已不存在关联公司代垫款项的情形，同时截至2022年6月末，关联方代垫款项已结清。

值得注意的是，常熟华融、江苏华融、常熟佳合陶瓷均为聚成科技实控人张福军、杨艳红夫妇控制的其他企业，聚成科技的独立性或值得关注。

此外，据聚成科技招股书，报告期各期末，聚成科技未缴纳公积金人数分别为411人、449人和64人，占比分别为81.55%、73.97%%和6.41%，2020年员工公积金缴纳比例尚不足两成，2021年不足三成，但2022年比例大幅提升。

企查查显示，2021年10月14日，聚成科技在宿迁市工业和信息化局发起的双随机抽查中被发现问题。

（截图来自企查查）

另据裁判文书网，2022年4月，在与江苏苏诺尔建设有限公司的租赁合同纠纷案中，聚成科技被裁定冻结名下银行账户存款42,590元，冻结期限一年。

与同行信披矛盾，大客户拖累形成坏账

此次IPO，聚成科技选取了美畅股份、原轼新材、高测股份等作为其同行可比公司，在对比金刚线产品时，招股书和问询回复出现了部分数据差异。

据招股书，原轼新材2020年金刚线产品的单价为50.58元/公里，2020年和2021年，其金刚线产品的单位成本分别为23.13元/公里和14.57元/公里。

而据问询回复，2020年和2021年，原轼新材金刚线产品单价分别为50.41元/公里和39.60元/公里，单位成本分别为23.27元/公里和16.42元/公里。这两处数据的变动导致了同行可比平均值的变动。

据原轼新材招股书，2019年-2022年6月，公司自产金刚石线的销售均价分别为61.37元/公里、50.41元/公里、39.60元/公里和37.96元/公里。其中2020年和2021年的价格与聚成科技问询回复表述一致，自产金刚石线单位成本也与聚成科技问询回复披露的相应数据一致。

此外，聚成科技还因大客户经营状况出现变化而造成坏账损失。

上海世灏商贸发展有限公司及其关联公司（包括扬州荣德新能源科技有限公司、扬州荣德国际贸易有限公司、镇江仁德新能源科技有限公司，以下简称：上海世灏、扬州荣德、荣德国际、镇江仁德）为聚成科技2020年前五大客户之一，双方交易金额为3,583.80万元。

招股书称，受多晶硅市场份额逐渐被单晶硅替代的行业趋势等因素影响，2020年公司主要客户上海世灏子公司扬州荣德、镇江仁德逐步出现业务规模缩减、营运资金紧张的情形。

截至2020年末，聚成科技对镇江仁德的应收账款已实现回款。但自2021年10月起，扬州荣德未再偿还公司货款，因此，聚成科技于2020年对扬州荣德的应收账款单项、全额计提了减值准备，2020年末、2021年末和2022年末，公司单项计提坏账准备的应收账款余额分别为1,904.71万元、1,941.82万元和1,941.82万元，均为扬州荣德所欠公司货款。