小资金如何操作期权？

小资金进行期权交易策略要点：

 

1. 标的选择：

 

- 选取表现良好的日线和周线走势的标的资产和合约。

 

- 做多表现最强、做空表现最弱的标的资产。

 

- 重要信号来自周线趋势，因小级别趋势通常由周线转化而来。

 

- 特别留意是否存在30分钟和5分钟级别的反向信号，其中关键信号是跌破5日均线、跌破颈线以及5日均线下穿20日均线。

 

- 观察MACD是否趋近归零轴，通常要表现出快速的加速。

 

2. 仓位敞口：

 

- 使用Delta和Gamma代替仓位的概念，特别要关注Gamma。

 

- 在震荡市中，即使Delta为正，注意Gamma是否呈现较大的负值，以降低敞口。

 

- 根据市场趋势分类，判断是否采用反向头寸，并在逆势情况下考虑等待一晚上以收集信息和市场情绪反馈。

 

- Delta是期权价格对价格方向变动的敏感度，Gamma是期权价格对价格跳空幅度的敏感度。

 

3. 止盈管理（在未建立反手、仓位未满、未进行对冲或制定止盈标准的情况下）：

 

- 在震荡市每月获利目标设定为5%，在趋势市场为10%。

 

- 当总收益回撤达到5000元时（适用于账户规模小于50万的情况），清仓。

 

4. 权利仓操作：

 

- 选择时间价值中等的实值二档合约。

 

- 在大涨后，清仓头寸中的平值或虚值合约。

 

- 使用30分钟周期判断进场，5分钟周期判断出场。进出场信号是5周期线上穿或下穿20周期线。

 

5. 义务仓操作：

 

- 选择日线压力位的合约，如果盖顶则选择时间价值偏高的合约。

 

- 如果市场没有明显趋势，选择远月合约。

 

- 在亏损时考虑移仓到当月高价值合约，然后再考虑移仓至远月。

 

- 在市场逼近或突破压力位时，清仓当前月合约，并考虑移仓到卖方合约形成三腿结构。

 

6. 波动率交易：

 

- 波动率下降趋势较为确定，应抓住机会满仓操作。

 

- 观察深度虚实期权的加速衰减时间，通常在1-2个月间，Gamma达到最大值，中度虚值期权的加速衰减时间为2周-4周，平值期权为1周内。

 

7. 心法：

 

- 期权交易需要快速、精细、全面、准确的决策。

 

- 切记赚钱取决于盈亏比，而非胜率。

 

- 将精力放在逻辑构建、趋势生成和结束上。

 

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