——前言

（本篇只对PA价格行为做传统意义的介绍，若要探究PA的市场运行本质，可从供需订单角度去解读）

价格行为=趋势（Trend）+位置（Location，结构）+信号（Singal）

 判断趋势，在结构位，用k线组合形态进行交易。

 信号包括：

(1) pinbar

(2) Inside Bar  孕线形态

(3) Fakey假突破形态

(4) Engulfing bar  吞没形态

(5) Bar Reversal （双K反转）

  

一位交易者如有比较深入的思考如下问题，可更好的辅助交易：

思考：Pa价格行为成功的关键在于结构位（或支撑阻力位）的识别与选择

 

1、怎样画结构位才更有效?

2、常规结构位的定义是：触点在某一条线上（或某一区域）的数量越多越好，有其它方法吗?

3、如结构位选择的不好，会进而影响在结构位上的pinbar有效性，有没有更好可以识别pinbar 有效性的方法?

4、如何利用结构位来分析判断价格是否会反弹或反走！

5、 Pa价格行为易学，但PA无法解释市场价格运行的本质！

 

上述问题，不属于PA交易系统范畴。

一、Pinbar

1. 定义：

Pinbar全名是Pinocchio Bar，之所以叫这个名字还是很形象的。Pinocchio是匹诺曹的英文名，Pin也就是匹诺曹的英文名缩写，关于匹诺曹的典故就是每当他说谎时，鼻子会变长。

而相应的Pinbar信号也常常会“说谎”。

通常情况下，大家给Pinbar有如下定义：　　

(1) 由长影线和小实体组成，

(2) 长影线的长度至少是小实体的2倍或以上，

(3) 小实体是阴线还是阳线都可以

(4) 没有反向影线或者反向影线很短；　　

(5) 如果出现在行情的末端，可能预示着行情的反转。

 

主影线长度超过整个K线长度2/3的K线，就是Pinbar。

2. 图例：

将单个K线还原到K线图中，就形成了如下Pinbar形态。该形态由左眼、鼻子和右眼组成。

流星线组成的Pinbar形态中，如左半图，左眼是一根看涨的阳烛，右眼是看跌的阴烛。鼻子蜡烛图的开盘价和收盘价都包含在左眼内部。表示价格先被抬高后被空头打压，受到阻力，看跌。

锤子线组成的Pinbar形态中，如右半图，左眼是一根看跌的阴烛，右眼是看涨的阳烛。同样鼻子蜡烛图的开盘价和收盘价包含在左眼内部。价格先被打压后被多方支持，受到支撑，看涨。

思考：如何判断pinbar的有效性?

 

传统判断方法，是两个基本条件：

(1)是否处于明显的关键位？

(2)是不是处于明显的高位或者低位？

五个细节项：

(1)整个Pinbar在盘面上是否明显？

(2)有没有假突破？

(3)Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最低价之内，

并且信号的幅度要大于左眼？

(4)是不是顺着较大级别趋势？

(5)突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？ 

供需判断方法，详见：“结构位”章节

3. Pinbar原理分析：

Pinbar交易信号表示一方力量先占据优势，后来反向力量绝地反击占据主导。

长上影线的Pinbar表示上方阻力较强，长下影线的pinbar表示下方支撑力较强。

Pinbar通常都精准地发生在那些重要的支撑和阻力水平上。

Pinbar能够很好地提示趋势逆反，当它们在周围的 K 线之中显得特别清晰 、突出、显眼的时候， 往往表明一个强烈 的反转已经发生了。

Pinbar其实就是我们认识的日本蜡烛图俗称的流星线、锤子线、上吊线以及倒锤线、墓碑

的统称。

高位的流星线，先是多方上攻后被空头打压，表明上方阻力重重，是强烈的Pinbar见顶看跌信号；

低位的锤子线，先是空头下攻后被多方反制，表明下方支撑位强，是强烈的Pinbar见底看涨信号。

高位的上吊线，多头上攻无力被空头打压紧接多头勉强拉回来，表明多头上攻略显无力，有预示反转但并不是很强烈的反转形态。

低位的倒锤线，空头下攻无力被多头打压紧接空头勉强压下去，表明空头下攻略显无力，有预示反运输层但并不是很强烈的反转形态。

Pinbar信号源中，流星线与锤子线是我们关注的重点信号源，上吊线与倒锤线需要进一步确认，关注度不如流星线和锤子线。

4. 入场

(1) 突破入场：pinbar最高/低点进场，止损放影线另一端。

(2) 突破入场：pinbar最高/低点进场，止损pinbar的0.5回辙位。

(3) 现价进场：收盘后现价进场，止损影线另一端

(4) 现价进场：收盘后现价进场，止损：0.5回辙位。

(5) 回辙进场：pinbar的0.5-0.618回辙进场，止损影线最高上方/低点下方。

二、Inside Bar  孕线形态

1. 定义

Inside bar（也就是孕线形态）是：

(1) 孕线形态由2根K线构成

(2) 后一根K线（或者一系列K线，包括最高点/最低点）完全被包含在前一根K线的最高点与最低点之内。（实体是否包含不做要求）

(3) 前一根K线叫做mother bar（大的是母线），后一根k线叫Inside bar（小的是子线）。

 

注意，inside bar完全包含在mother bar的高低点范围之内。

 

Inside bar也有一些不同的变体，一些交易者可能使用mother bar的实体部分当做包含范围，即mother bar的实体完全包含Inside bar实体。

但此处inside bar设置的方式是:inside bar从高点到低点都包含在mother bar的范围之内。也就是说，使用mother bar的最高点和最低点定义包含inside bar的范围。

2. 示例

从inside bar设置的结构剖析，可以在一个mother bar的范围内找到很多inside bar。

3. Inside bar原理分析

Inside bar它是告诉交易者行情即将延续信号或者作为行情反转信号。

 

Inside bar表示在一段时间内的犹豫不决或者盘整或积蓄力量。

如果你看到一个连续的inside bar正在盘绕，并且都在前一个mother bar的范围之内，这可能表明强大的突破可能会出现，价格可能发生重大移动。

 

Inside bar应该比mother bar有更低的高点和更高的低点（一些交易者使用更加宽松的定义，也包括两根K线相等的情况）。

在大时间框架找到的inside bar，在较小的时间框架内，例如1小时图表，日线图表中的inside bar在1小时周期内看起来就像是K线的三角形模式。

4. 入场：

重要提示：由于inside bar设置本质上是一个潜在的突破信号，孕线的收盘方向通常会给出突破的方向。因此一般在mother bar的最高点或最低点突破处选择入场。

如果做多，在mother bar高点上方突破时买入。

如果做空，在mother bar低点下方突破时卖出。

(1) 突破子线：

(2) 突破母线：

5. 止损位置

inside bar设置基本上有两种不同的止损位置，须谨慎使用：

1) 通常高于或低于mother bar上方或下方1个点。无需尝试找出mother bar上方或下方的“最佳”距离...这笔交易要么有效，要么失败，从长远来看，几个点的差别将不会产生多大的不同。

2) 当具有较大mother bar 的inside bar时。可以把止损靠近mother bar的50%的水平，即mother bar高低点的中间点，因为这是这些类型的inside bar设置中获得合适的风险回报率的唯一方法。

 

6. inside bar-pin bar组合模式

正如我们所知道的，pin bar是你可以交易的最好的价格行为模式之一，当它既是pin bar同时也是inside bar时，你就有了一个inside bar-pin bar的组合模式。

当你把pin bar组合到inside bar中，你将得到一个市场即将朝某个方向释放的信号，同时也得到了一个有尾巴拒绝的pin bar来暗示接下来市场的潜在方向。因此，inside bar可能是市场趋势的暂时终止，是一个强有力的价格行为信号。

7. pin bar -inside bar组合模式

三、Fakey假突破形态

1. 定义：

Fakey 形态：

基本上是由一个inside bar形态（两根蜡烛线），其后紧跟着的是一个在inside bar形态蜡烛线区间内，伴随着假突破后收盘价又收回到区间内（子线内部）的长影线k线。

 

2. 图例：

1. Fakey 形态原理分析：

从字面上理解是，当价格从inside bar模式最初开始突破，但随后快速反转，把那些判断错误的人甩出市场，然后朝另一个方向移动。

2. 入场：

(1) Fakey 入场模式1

(2) Fakey 入场模式2：依据pin设置入场与止损

Fakey 入场位是触发价格重拾升势继而越过inside bar形态烛线的 高 点 （ 或者是熊市时内部日烛线的低点）。

3. Fakey 形态的成因是：

 

Fakey形态形成的原因主要在于大型交易商，如银行、对冲基金、大货币交易，当出现以下2种情况之一时，会出现此形态：

1）这些大型交易商故意吸走个人交易者的筹码，迫使他们丢掉自己的头寸，进而这些大型交易商立刻反向推动价格。

2）市场上突发一些大事件，这些大型交易商针对这些事件作出的反应举措，导致价格趋势逆转。

四、Engulfing bar  吞没形态  

1. 定义：

吞没线是双k反转的变异体.  

(1) 也是由两根颜色截然相反的K线构成，

(2) 但它的第一根k线较小,

(3) 第二根K线必须是大K线，

(4) 第二根K线实体必须要比第一根的实体要大，

(5) 第二根整根K线要把第一根k线完整地包裹着(包括影线)

2. 图例：

6. Engulfing bar 原理分析：

价格运行到一个相对低位时，受到市场的有力支撑， 价格迅速反弹，多头压倒空头。反之同理。

 

7. 入场：

(1) 突破入场：

(2) 现价入场：

五、Bar Reversal （双K反转）

1. 定义：

双K反转是：

(1) 通过两条颜色截然相反的大K线组成。

(2) 第二条大K线的实体必须要把第一根大K线的实体完全覆盖

(3) 要求是长度较大的大K线，而且其要求必须是实体足够大， 上下影线较短或者没有。   

从而构成 双K反转形态。

2. 图例：

3. 双k反转原理分析：

为何双K反转要求必须是实体要足够大？  

如果只是长度很短的双K形态（实体小长度比较短），说明市场资金没有足够关注，该品种目前的市场流动性低， 大资金已经撤出该品种， 没再受到市场的关注， 因此不能作为交易信号来操作。