艾德金融：美联储如期加息25个基点，料日内恒指温和上升

大市综述

昨日，港股市场三大指数集体下跌。截至收盘，恒生指数跌0.36%，收于16365.14点；国企指数跌0.83%；恒生科技指数跌0.91%。

板块方面涨跌互现，黄金及贵金属、博彩、旅游、航运等涨幅居前，而互联网科技股、银行、油气开采、电讯设备等跌幅居前。大市成交874.92亿港元，科技指数成份股成交194.09亿港元，南向资金净买入77.83亿港元。

隔夜，美股市场三大指数小幅震荡，涨跌不一。道琼斯指数涨0.23%，标普500指数微跌0.02%，纳斯达克指数跌0.12%。板块方面涨跌互现，互联网科技股、银行、航空航天涨幅居前，半导体、软件等跌幅居前。

欧洲市场，四大股指齐跌，英国富时100指数跌0.19%，法国CAC40指数跌1.35%，德国DAX指数跌0.49%，欧洲斯托克50指数跌1.03%。

料日内恒指温和上升。亚太市场，日经225指数跌0.56%，韩国综指开盘涨0.40%。截至7月27日，恒生指数夜期(7月)收报19541点，升166点或0.857%，高水176点。

美联储7月议息决定终于落地，如期加息25基点，给后续行动敞开大门，称继续评估信息。鲍威尔说，美国的通胀已经在一定程度上得到缓解，不过将通胀回落到2%的过程还有很长的路要走。劳动力市场依然非常紧张。美联储工作人员不再预测美国经济会陷入衰退。他强调，当前政策已有限制性，利率水平应维持在限制性水平相当长时间，未来的利率会在逐次会议上做出决定，今年不会降息，多位官员支持明年多次降息。对于9月的会议，他认为需要看到更多数据后再做出决定，如果数据有支撑，9月可能再加息。利率调整和缩表是独立的，美联储可能在缩表的同时降息。

板块方面，房地产板块可留意，政策面积极效应有可能迎来政策底。国税总局提出，个人销售住房可减免增值税，免征土地增值税、印花税；个人转让自用家庭唯一生活用房可免征个人所得税；个人购买家庭唯一住房或第二套改善性住房可减征契税。

持续关注新能源汽车。隔夜美股“蔚小理”大幅上涨，蔚来（NIO.US）涨10.58%、理想汽车（LI.US）涨3.56%、小鹏汽车（XPEV.US）暴涨26.69%。消息面上，大众汽车集团7月26日在官网宣布与小鹏汽车签署长期合作技术框架协议，合作初期将共同开发两款针对中国市场中型车市场的大众品牌电动车型，并将于2026年推出，大众还将向小鹏投资约7亿美元。

隔夜纳斯达克中国金龙指数大涨2.82%，大幅跑赢美股三大指数，热门中概股集体集体上涨，昨日，恒生科技指数跌0.91%，料今日科技指数将震荡上升。

港美股科技股步入业绩期，昨日盘后Meta公布2023Q2业绩，超预期，绩后股价大涨近7%。7月份，美联储议息会议没“意外”，加息25个基点并对未来以经济数据来决定后续加息动向，此外，多位美联储官员对明年认为多次降息。因此，美联储货币政策端短期对科技公司不再具有重大影响，未来港美股科技股走势，将更多取决于公司本身基本面及宏观经济情况。

重点关注

1)新东方-S(09901.HK)：公司公布截止2023年5月的年度业绩，净营收为29.98亿美元(约合234亿港元)，同比减少3.5%；归属股东净利润1.773亿美元(约合13.84亿港元)，上一年同期为亏损11.88亿美元。

2)光大证券(06178.HK)：公司发布2023年半年度业绩快报，实现营业收入61.84亿元，同比增长15.09%；实现归属于上市公司股东的净利润23.96亿元，同比增长13.67%。

公司财报公布

今日，汽车之家-S（02518.HK）、普拉达（01913.HK）等公司将发布财报。

新股动态

今日，港股市场无新股招股。

公司简讯精选

1.新东方-S(09901.HK)公告，截至2023年5月31日止第四季度业绩摘要，2023财年第四季度的净营收同比上升64.2%至8.6亿美元。净营收增长主要由于公司的教育新业务以及东方甄选自营产品及直播电商业务带动收入增加。2023财年第四季度的经营利润上升145.5%至4810万美元。2023财年第四季度的新东方股东应占净利润同比上升115.3%至2900万美元。

2.光大证券(06178.HK)发布2023年半年度业绩快报。报告期内，光大证券实现营业收入61.84亿元，同比增长15.09%；实现归属于上市公司股东的净利润23.96亿元，同比增长13.67%。

3.中国铁建(01186.HK)：二季度新签合同总额8194.413亿元，年内累计新签合同额13590.749亿元，同比增长2.09%。

4.新东方-S(09901.HK)：公布截止2023年5月的年度业绩，净营收为29.98亿美元(约合234亿港元)，同比减少3.5%；年度归属股东净利润1.773亿美元(约合13.84亿港元)，上一年同期为亏损11.88亿美元(约合92.71亿港元)。

国内外要闻

1)美联储如期加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调至5.25%到5.50%，创2001年1月以来最高。美联储已累计加息11次，累计加息幅度达525个基点。FOMC声明显示，经济活动以温和步伐扩张；就业增长强劲，失业率保持低位。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，未来加息仍将取决于数据，9月加息和不加息都有可能；美联储没有决定每隔一次会议加息。今年不会降息，FOMC有几位成员称预计明年会降息。 鲍威尔相信能够在不大幅损害经济的情况下降低通胀；美联储工作人员不再预测今年会出现经济衰退。预计通胀率到2025年前后才会回落至2%。

2)乘联会数据显示，7月1-23日，乘用车市场零售112.2万辆，同比去年同期增长2%，较上月同期下降7%；今年以来累计零售1064.6万辆，同比增长3%。

3)据中汽协整理的海关总署数据显示，上半年，全国汽车商品累计进出口总额为1360.7亿美元，同比增长16.2%。其中进口金额361亿美元，同比下降22.5%；出口金额999.7亿美元，同比增长41.7%。

4)中国信息通信研究院发布的《云计算白皮书（2023年）》显示，2022年，全球云计算市场规模约为3.5万亿人民币，增速达到19%，预计在大模型、算力等需求刺激下，市场仍将保持稳定增长，到2026年全球云计算市场将突破约十万亿元。2022年，我国云计算市场规模达4550亿元，较2021年增长40.91%，预计2025年整体市场规模将超万亿元。

5)国家能源局：1-6月，风电光伏新增装机占全国新增装机的比重达到71%，新增发电量占全国新增发电量54%以上，有力满足了全国新增电量需求。

大行评级

1、大和：料友邦(01299.HK)上半年按实质汇率新业务价值按年增长25%

2、美银证券：下调润啤(00291.HK)目标价至75港元，评级「买入」

3、汇丰研究：微升龙源电力(00916.HK)目标价至12.4港元，评级「买入」

4、中银国际：下调哔哩哔哩目标价至157港元，料次季毛利率扩张

5、花旗：升中石油(00857.HK)目标价至7.8港元，展开30日正面催化剂观察

作者：艾德金融研究部

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