汽车智能化浪潮席卷市场｜2023.7.5早评

    从众，股市是大众认知的公约数；第二步，预判别人的预判；标的一定是呈现出来的机会，格局清晰的行业龙头；任何主流热点的背后是未来业绩的确定性的预期的引导。

    短期在A股赚钱的三大法宝：

    1)线性外推；

    2)重需求，轻供给；

    3)将短期的景气长期化；

今日股市：晴

本周股市箴言：何须多虑盈亏事，终归小满胜万全！今年的策略，就是围绕伟大的技术进步方向，全球进入了科技创新浪潮。

今日解盘 /每日把脉

    前两天热热闹闹聊完央行换领导之后，review一下具体行动层面的变化——首先是央行Q2例会里，删去了化解优质房企风险和改善资产负债表的表述；基建方面，二季度相比一季度报告更强调已投放的政策性开发金融工具，意味着今年没有增量了。

    其次，看黑色期货时间比较长的应该知道，今年一季度钢协等部门研究讨论过今年的粗钢产量平控计划；但在6月初被否了——原因是稳增长，不该对工业部门进行产量限制。但刚过去的这个周末，钢材限产计划又被摆上台面讨论了。

    如果把时间轴拼在一起，会发现6月初说钢铁不限产、6月底又要开始限产，同步的也有央行表态——6月9号，易行长在上海发声，“加强逆周期调节，全力支持实体经济”；6月30号，央行例会通稿表态变成了“搞好跨周期调节”、“综合施策稳定预期，防范汇率大起大落风险”。

    一个月间，货币和产业政策预期都二次反转了。油门——刹车。

    以至于到今天bbg传的，中国大型国有银行正向地方政府融资平台(LGFV)提供超长期贷款，并暂免支付利息的事儿，打听下来似乎还是银行自救，银行自营刚兑银行理财的做法。

    开始下雨了吗？可能已经结束了，龙王觉得毛毛雨就够了，别指望暴风雨。

    盘面上，智能驾驶全面爆发，FSD进入，L3放量什么东西最稀缺？?加速普及过程当中，觉得什么是最大的增量？线控和电动化相关，芯片方面，那些头部厂的芯片很早前就满足l3算力需求了，所以增量最大的可能是软件层面，车路云，比如光庭信息、德赛西威、经纬恒润、亚太股份！

交易策略 /指点迷津

    产业复苏能与科技共振最好的就是泛AI了，结果还与政策投资也碰撞了！关注AI行情衍生的汽车智能化、人形机器人。

今日热点 /点石成金

一、人形机器人

    传统机器人是千亿规模成熟赛道，分为工业和服务机器人，工业/服务机器人均为千亿级别市场，近些年全球增速约为10%/20%。人形机器人属于新兴赛道，参与者多为科技、互联网企业，由于技术难度较大+成本较高，迟迟未落地量产，产业尚处于探索状态，近期我们认为行业发生了明显的变化，人形机器人有望实现0到1的突破，即供给侧-出现明显变化（TSL、X1 Technologies）+技术侧-人工智能技术取得重大进展。

二、汽车线控

    智能化是汽车行业的未来发展趋势，线控制动系统作为线控底盘的核心系统之一，市场规模有望大幅提升。当前国产零部件供应商和头部主机厂正在携手并进，未来有望打破国际巨头的垄断局面，抢占线控制动领域的市场份额。

 资金动向 /数据跟踪

值班撰稿    林毅 

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审核编辑    杨浩

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