市场的共识
橙子私房课1.1：市场的共识
橙子私房课1.1：市场的共识
奕忆轨迹 >《待分类》
阅421转42021-06-28关注
橙子私房课1.1：市场的共识
第一节课，我们来讲讲股市的定价基础：共识。
有些同学希望上来就学习具体的技巧，例如看竞价弱转强、分时承接强度、筹码结构分析等。
橙子发自内心告诉大家，这些碎片化的技巧，外面讲的人太多，后面橙子也会陆续讲到。对绝大部分散户来说，它们必须建立在你对市场正确的认知基础上，才能发挥作用，窥豹一斑只会害人。
很多人重视买和卖的“爽感”，唯独不愿在选股上下大功夫，一开始就选错了目标，怎么努力都是苦果。
这也是橙子的课程，与大家在其他地方看到的不同之处，盲人摸象不可取，我教给大家的是底层逻辑，也是每个大游资都深刻理解的东西（人家不愿意公开而已，能公开的都是表面之“术”）。
所谓共识，就是大多数人对一只股票的看法，或者说大多数重要参与者的看法，是形成股票涨跌趋势的主流逻辑。高毅冯柳在访谈中也经常提到这个词。
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每个人买进股票前，都会有一套自己的逻辑，或是因为图形优美，或是因为故事吸引人（爆发的业绩、较低的估值、热门的赛道等都算故事的一种形式），或是有内幕消息，或干脆就是看着顺眼。
当大部分人都基于某种逻辑对这只股票看空或看多时，就称之“达成共识”，而这种共识，就是该股在一段时间，沿着一个方向运行的基础。
举例说明：润和软件
图中画圈的K线是6月3日，那一天华为鸿蒙OS正式发布，也是润和软件本轮主升的加速点。
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在此之前，虽然也有两轮拉升，但是参与资金有限，最高在30亿日成交额徘徊，
一批先知先觉看好鸿蒙、消息灵通人士、做事件节点埋伏（6.3发布会是公开信息）的资金率先达成小范围共识，开始做多。
由于并未得到市场广泛响应，走得相对曲折，终于在发布会当天产生较大分歧，大跌11个点。
随后才是重头戏，鸿蒙发布之后，得到媒体的轰炸式报道，
一批银行、基金、券商纷纷第一时间宣布介入鸿蒙，武汉大学开展鸿蒙课程，7天内安装鸿蒙设备破千万等消息广泛传播，更多人从陌生到知道，从知道到看好这个国产操作系统。
之后反馈到润和软件这只鸿蒙龙头股上，就有了8天近3倍的主升，成交额攀升至100亿级别，共识达到一个高潮点，直到被特停。
从以上案例可知，
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共识的形成不是一日之功，从第一批先行者的尝试，到最终形成共识，既有自身的硬逻辑，也需要消息面的刺激、配合，还有媒体的广泛传播，以及大众的集体理解。
下面我们通过经典的散户共识票中远海控，分析达成共识的几个阶段：
海控从65元跌到2元多，用了5年；从2元多到3元多，横了7年；从3元飙至30元，仅耗时1年出头，获得10倍成就。
1、共识形成阶段
图中①阶段，准确说起点在2020年7月，彼时海外疫情严重，国内控制得很好，全球供应链只看中国，中国制造的出口订单堆积如山，
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集运行业开始回暖，出口集装箱运价指数在2020年初回到四位数（最新已经飙升至近3800）
第一批关注航运或周期股的资金开始做多，小范围共识形成。由于参与力量有限，走势平缓上升，在雪球等财经网站的讨论度逐渐升温。
图中②阶段，市场对煤炭等周期妖股炒作升温，航运也随之被挖掘，研报不断调高年报和次年业绩预测。
大家可以翻阅同时期（2020年12月底）的宁波海运走势，作为航运龙头的中远海控终于第一次带起小弟补涨。
更多人开始知道并讨论运价走势，以及一箱难求的海运市场。这个阶段，海控正式突破了17元这个6年压力位。
2、共识分歧阶段
图中③阶段2021年1月那段回调期，也是著名的7次跌停发生的时期，无数船员弃船落荒而逃。。。
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当时首先是市场发生了变化，高位抱团大盘股第一次出现持续集体回调，垃圾小票反抽，风格切向超跌反弹的低位（注册制次新日月明4连大板就是那时的风格代表。）
春节后抱团股更是遭遇滑铁卢，各种“茅”杀得鸡飞狗跳。作为高位海运茅，中远海控也不可避免遭遇风格切换的波及。
另外当时国外疫情有所改善，人们对年报能否超预期的担忧蔓延，这种担忧可以从各大论坛明显感觉到不断增强。
这两点叠加，使之前人们对业绩、对运价、对持有的笃定产生分歧。于是股价也随之展开回调，散户口中的海神，沦为“海狗”。
3、共识一致阶段
转折点在春节后，图中④阶段。抱团股止跌的大背景下，海控于3月底发布了惊人的百亿年利润，在4月初发布了更惊人的154亿利润的一季报，5月份中信建投又喊出二季度利润大概率破200亿。
这些逻辑把分歧阶段的两大分歧点完全击碎，从而再一次凝聚共识，更多犹豫不决的旁观者开始放心登船，锁定筹码，开启主升。
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可以看到这轮行情的回调空间是非常有限的，主升浪的典型标志之一。
4、共识瓦解阶段
目前海控还没走到这个阶段，不过大家可以看看英科医疗在1月26日见顶后的走势。
英科医疗的共识大家都熟悉，也是吃的疫情红利，国外疫情严重，对一次性医用手套的需求暴增，公司得以从1亿业绩干到70亿。
1月25日，年报预告业绩68-73亿，新手同学可能会认为这个很暴利啊，同比增速不逊于现在的海控。
可是我们看下环比增速：
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去年四季度的同比增速明显放缓，简言之公司的利润狂飙阶段也差不多到达顶点了。
高速增长的共识在披露的预增年报中瞬间瓦解，股价从此走上不归路。只有看不懂的新手散户们在高点站岗。
聪明的橙友们看到这里应该能举一反三，中远海控的顶部就在某个季报公布业绩同比增速大幅放缓，且运价开始走低的时候。
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因为如果股价上涨的共识不复存在了，抱团的资金也会瞬间土崩瓦解，作鸟兽散。
通过以上分析，我们可以看到，认清一只股票的“共识”是多么重要，只要你能看清共识的不同周期、不同阶段，就有了更多持股或卖股的逻辑支撑，不再一跌就慌，一卖就涨。
很多同学不知道复盘时重点看什么，橙子告诉大家，除了常规的市场氛围、情绪、板块强弱，很重要的一点就是找到正在形成的共识，根据它的周期阶段，评估是否要加入它。
橙友们经常说橙子预判主线和龙头太准确，这与我多年来坚持去寻找当下资金的共识，有着密切关系。
需要指出一点，认清共识不仅可以预判涨幅、涨势，还能预判空头趋势、波段卖点，无论股票的涨跌都有共识的力量在起作用。
如何做到这一切？离不开每天认真细致的复盘（包括看橙子课程、文章），尤其对自己看得懂、看好的东西不要轻易放弃，深入地去理解它的逻辑是否削弱，持筹者的心态是否变化，以及行业的一些最新动态，得出果断的结论。
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可以负责任地说，将来A股普及注册制，取消10%涨跌停后，对个股共识、逻辑的理解，将成为长短线选手共同追求的头号能力，连板接力那套早晚会被淘汰，不变的是人心与合力。
就像橙子本轮参与鸿蒙润和，你说它是短线，还是趋势呢？这个肉对于只会数板接力的选手，只能望洋兴叹。
最后再发散下大家的思维，理解共识不仅对于炒股有帮助，其他投资品一样基于这点。
无论贵金属、比特币，还是飞天茅台酒、片仔癀药丸，甚至风险投资领域，都可以用共识思维去解构。
最典型的还是钻石这个“世纪骗局”，几家大公司垄断产量，不断洗脑“象征永恒”的营销文案，在全球女性中达成“钻石=爱情”共识，把原本只能拿去切玻璃的金刚石，变成了价值连城的宝石。
理解之后，是不是觉得所有的投资，本质都是同样的原理？
（文中涉及股票仅为案例分析，不构成当前投资建议，请注意投资风险，独立审慎决策。）
