美元和美债的地位和体系变化

全文内容，是我自己阅读和理解迈克尔赫德森的2本书和温老师的十次危机、去依附，张捷的定价权和信用战后，梳理的过去一百年的体系。

我解释下详细说，首先，因为工业化工业革命主要在欧洲。所以，欧

洲资本主义为了“扩大市场”就开始了内战。因为欧洲打仗，美国这

个天然的避险地，吸收了大量的避险资金和技术。同时，美国的中立

，在一战中，不断的扶持弱者，打击强的。然后一战后继续扶持德国

。二战也一直卖武器，搞农业出口。所以，美国在这个战争中，绝对

获益。获益的代表就是6成的黄金去了美国。但是全球都是贵金属货

币体系。虽然英镑是全球货币，但是这个时候，美金，因为是兑付黄

金，所以美元开始了世界货币崛起。二战结束后，美国的首要敌人，

并不是苏联，相反，他还援助了苏联的。二战后的首要敌人，是英国

。因为英国是世界货币和殖民地霸主。于是美国利用债主身份，开始

裹挟和要求欧洲、英国出售全球资产。这个过程中，欧洲竟然没有反

抗。因为他们被打得裤衩都没了。必须接受美国的援助。这个援助，

不是白给的，而是丧失了很多经济主权，和军事主权的。从这个角度

，欧洲已经沦为美国的飞地了。然后，又因为美国人一直是平衡策略

，那就是支持德国，限制法国的。所以欧洲不会有霸主。这个时期，

欧洲的央行，被迫接受了一个世界货币体系，那就是用美金，而不是

英镑。美国人随机建立了世界银行的前身。同时，这个时期因为马歇

尔计划，欧洲的生产也是美式的。借债是美国的，生产是美式的。其

实，这个时期，美元已经是国际结算货币了。而且，但是美金是有黄

金支持的。但是，没想到的事来了，那就是在东西欧对立的战争没有

点燃，反而是朝鲜半岛出事了。

这个过程，大家都知道了。但是很多人忽略了一件事：美国人搞的人

海炮海战术，是极其耗钱的。对，非常的强的工业能力，但是也需要

财力。这次战争，美国人的财力没有伤筋动骨。伤筋动骨的，是后期

更加高科技和持续十年的越南战争。

就是朝鲜和越南2次现代战争，让美国人的财务透支。。这个透支，

就导致了美元贬值。美国人利用美元贬值，或者压根不绑定黄金了。

白嫖了欧洲和日本的财富。

但是，欧洲和日本没办法，并不是“十全十美”的主权国家，很多方

面被美国人限制了。尤其是央行。他们一再妥协。但是，最后还是崩

了，也就是布雷顿森林解体。

解体后，美元继续贬值。这个时候，美国出了一个牛人，迈克尔赫德

森。他通过研究和建立模型，认为，如果美国作为全球的“债务人”

，由之前的债主，变成欠债的，形成美债美元循环，是对美国有利的

。

于是，美国人开启了这方面的改革。但是，欧洲人也不傻啊。你这样

搞损失太大了。于是，欧洲可以联合自己，同时结合北非和中东各国

，建立一个自己的体系。于是欧洲共同体结合能源国”的一个独立经

济圈设想开始萌芽。

这个时候，美国人意识到大事不明，于是他们做了2件事：

1.跟苏联和解。因为，跟苏联和解，意味着欧洲始终有个假想敌。

2.跟中东谈判。也就是要求中东的石油，用美元结算，且，这个更加

关键，中东国家赚了的美元，去买美债。

于是，在全球（非苏联体系）下，美元不仅本来就是结算货币，还因

为有了油的绑定，更加牢固了。这个就是布雷顿森林解体后的牙买加

美元。这个美元没有黄金兑付，但是，它比之前的任何货币都要强。

因为这个货币，控制全球主要国家的央行，和货币环流体系。

在这个体系下，美国人利用无限量发债融资，白嫖了欧洲和日本的财

富，然后收割了拉美非洲等国家的财富后，积累的钱，投入到高科技

和军事对抗上。

而相比之下，苏联也是压榨同盟国的资源，去搞军事。于是，你会发

现，美国人的“融资”能力更加强，这一招，就把苏联的经济拖垮了

。苏联人是非常顽固的马克思主义信徒，是不想不喜欢资本主义的那

种融资手段的。所以，当美国利用债市、股市，去搞星球大战的时候

。苏联人压榨的模式，物物交换的模式，就会让自己和加盟国非常难

受。

就在苏联解体后，美国人释放了军工产品，进入民用市场，利用股市

泡沫，让很多产品和高科技，支撑起来了第三次工业革命，也就是信

息化革命。

在苏联解体后，欧共体和欧元，提上了议事日程。但是，就算这样，

也是在1999年才出来的欧元。出来后，美国人马上发动了战争。把欧

元的价值打下去。

因为欧洲没有结合中东的石油，仅仅是货币经济上的欧共体，所以美

国算是放了他们一马。但是，对不起，亚元就不可能再放你一马了。

于是，当初亚元沸沸扬扬时期，也就是东北亚最乱的时候。

欧洲是一个有巨大缺陷的独立（半主权）地区。他们的军事依赖美国

。能源依赖外部。于是美国人很容易就搞定他们。尤其是资本和央行

。

这就是为了，包围欧洲的中东和东欧，经常出现战争的原因。因为，

只要需要欧洲让利，团结美国，就去打架。换句话说，美国人利用局

部代理人战争，去“剥削”欧洲，已经炉火纯青了。而俄罗斯，就是

最好的假想敌。

但是，好死不死的事来了，就是资产证券化，也就是2008的次债危机

。这个危机，让美国出现了大问题，那就是金融上，无限膨胀导致的

金融风险，从而击垮实体。

这个过程后，除了qe的常态化，就是大西洋体系建立。大西洋体系，

就是几个主要的发达国家央行，在金融危机时，提供的流动性保证。

请注意，从2933大危机开始，经济危机，都不是经济或者生产力不行

了。而是金融危机，反噬了经济。而控制金融，成为了重中之重。除

了提供qe或者各种金融手段，保证央行之间的流动性，也是避免危机

扩大的最重要方式。

顺便说一句，qe模式，低息零利息，并不是美国人首创的。美国人玩

的金融战争，是利率循环，热钱流动模式。也就是利用金融优势和技

术优势，去投资和支持某个地区国家，然后收割财富。玩qe的其实是

日本。日本这个地方太小了，经济膨胀到极点后，他们其实还是在搞

经济之名。比如泰国越南等地，都是日企的地盘。日本企业甚至布局

了澳洲南美的资源。于是，日本人利用qe支持了他们的企业，去剥削

了那些经济殖民的地区。日本地区的gdp确实维持不变，但是不要忘

了，他们的海外gdp，可是堪比国内的。也即是著名的再造一个日本

。

另外一个证据就是，日本作为国际货币，是有一部分市场份额的。这

个份额，其实就是经济殖民了东南亚。

与其说，是美元全球化，其实，更加准确的是，美债全球化。因为，

美元作为结算货币，除了结算，石油之外，有一个巨大的问题，那就

是，各国央行没法存储美元的。于是把美元盈余（制造业赚钱或者石

油、资源赚钱）去购买美债，这个才是目前的经济主流的。

欧洲日本作为主权有瑕疵，军事受保护的地方，经济发展再好，也是

受制于美国的。

同时，其他发展中国家，只要接受美国的援助，进入全球体系，就是

被美元收割的。

所以，美国人非常乐意建立一个维持这种‘中心、边缘（附属国）和

外围”的金字塔体系的。

军事行动，我们受制于自己的认知，总是认为不好的。

但是，如果军事行动有巨大的经济和政治利益，那么，美国人频繁发

动区域性战争，就是非常合理的了。

而从第二次工业革命后，世界的生产率其实已经非常高了。尤其是基

本物质，农业和轻工品。这个时期，美国因为开启了金融自由化，不

出手自己的核心产业和资源，就让外国央行被迫只能买美债。而美国

自己人，开启了美股的投资。和全球金融流动。

所以，在里根主义后，其实通货膨胀，被资本膨胀和通胀牛市替代了

。而只有部分生产制造国家，被迫接受了货币滥发的输入性通胀。

美国这个国家非常奇特，他军事最强，主权独立，而且农业发达，工

业牛逼，石油资源也是充足的。国土广袤还有2个大洋。

对比下，全世界能有上面优势的国家，其实只有2个，一个就是苏联

，一个就是中国。

其他国家，何止是十全九美，能有一半就乐开花了。

于是，当初的石油和粮食作为武器，去搞世界上其他国家，大家就可

以理解了。

多出来的钱，印出来的美元，其实主要支撑了资本市场。尤其是2008年以后的衍生品市场。

另外一个比较“鲜为人知”的是，只要你进入了这个世界体系，你被迫和美元和美国体系国家进行交易和贸易。你的货币，就会丧失主权。

你法律上定义的是主权货币。可是，一旦你接受了全球化，接受了贸易盈余你的货币就跟美元发生关系。然后，就是在危机中，在qe中，被收割的对象。

目前来看，美元和美债这个体系，暂时是无人能力的。因为很简单，它有2个优势：

1.相对霸权。

2。绝对优势。

相对霸权是，对欧元日元等货币，美债和美元，是不会第一波倒下的。按照美国人的习惯，如果出问题了，一定是边缘国家，他们先出事。

绝对霸权更加简单，过去一百年，美国人收割的世界财富，他们可以出售或者依托这个，再次重新构建一个货币体系。

显然，这2个优势，还是没有考虑绝对的军事能力的基础上的。

有很多人不能理解，为何要搞债务货币，要搞债务经济，要这样发展金融。这个问题，其实张捷老师在他的书里介绍了。

在目前来看，这个经济不利于“个体，无产阶级”。但是，在以国家为形态的竞争中，这个模式，是最优的。