美国三家银行倒闭，美联储：要相信后人的智慧【赫德森-另类视野】

【总结】视频聚焦最近美国银行危机，探讨了其背后的原因和影响。哈德森教授认为，这场危机在2008年金融危机的基础上更为严重，而导致危机的原因是联邦政府实施的量化宽松政策，使得金融资产价格膨胀，不平等加剧。

1. 第一银行和硅谷银行都倒闭了，这意味着更多的银行可能会跟进，加剧金融危机。
2. 聚焦于加密货币和银门，而硅谷银行则在银行挤兑中倒下。
3. 原因是美联储实施的量化宽松政策，导致金融资产价格膨胀，不平等加剧。
4. 政府将所有风险转移到了选民身上，而银行和房地产公司并没有欠政府什么。
5. 美联储试图通过降低工资和制造失业来保持资产价格上涨，而这只会加速金融危机的发生。
6. 2008年金融危机的根本原因是银行普遍欺诈，而政府却选择拯救银行而非受害者。
7. 次级抵押贷款的受害者被迫承受损失，而银行仍然获得了巨额利润。
8. 股票和债券价格的通货膨胀导致不平等进一步加剧，而工薪阶层和消费者则受害最深。
9. 最富有的10%的人拥有大多数股票和债券，而最底层的百分之九十则无法分享经济增长。
10. 美联储试图控制通货膨胀，但价格上涨的根本原因不在工资上涨，而是经济中的垄断部门和对俄罗斯的制裁。
11. 垄断部门将成本上涨的责任归咎于通货膨胀预期，以此为借口提高价格。
12. 美联储试图制造失业以抑制工资上涨，这只会让资产价格更加不稳定。
13. 通过解决工资上涨问题，他们还制造了一个问题，并蔓延到金融部门。
14. 银行在面对利率上升时，会遭受债券价格下跌的风险。当利率下降时，债券价格会大幅上涨。
15. 如果你有收益率更高的债券，你的低收益率债券的价格会下跌。硅谷银行和全国各地的银行都被存款淹没了，因为人们没有借很多钱来投资，公司没有借款，他们在做的是积累现金。
16. 硅谷银行试图通过购买长期国债来盈利，但当美联储提高利率时，这些长期债券的价值会稳中有降。银行不必对他们的资产进行估值，以及他们在市场上的价值。这是整个美国银行系统正在发生的事情的缩影。
17. 银行被允许根据他们支付的账面价值代表他们的资产，而不是市场价格。硅谷银行和整个系统中的其他银行一直把他们所有的长期抵押贷款、一揽子抵押贷款和政府债券的价格定在他们支付的价格上，而不是市场价格。他们认为自己做得很好，可以安然度过任何风暴。
18. 然而，当银行客户和储户开始提取他们的钱时，银行不得不以亏损出售债券和打包抵押贷款以筹集现金支付存款人。硅谷银行超过80%的存款来自公司，主要是由私人资本赞助的高科技公司。
19. 一些人认为银行受到挤压，开始将他们的存款从小银行转移到大银行，如曼哈顿或花旗银行或任何政府认为太大而不能倒闭的大银行。这导致了存款挤兑。硅谷银行和其他银行的问题不是他们做了坏贷款或犯了欺诈罪或房主无法支付账单。
20. 问题在于这些好贷款的市场价格解决了另一个偿付能力问题，已经使实体倒下，留下了一个流动井，现在正在挤压整个金融部门。量化宽松是向经济注入足够的信贷以提高房地产、股票和债券等资产价格。信贷紧缩降低了访问权限和债券资产价格。
21. 2009年的危机不是系统性危机，但现在利率上升正在引发系统性危机，因为美联储通过储蓄银行余额形成了提高资本资产价格，使经济中最富有的10%的人免于损失他们的钱。通过解决那个问题，他们把自己逼入绝境，不能让利率上升而不让整个经济看起来像硅谷银行，因为这就是问题所在。
22. 硅谷银行（SVB），它是一家金融机构，旨在促进强大的风险资本和私人股本运营商的目标。SVB通过资助科技和制药初创企业，直到他们能在华尔街筹集数百万或数十亿美元首次公开募股。珍妮特·耶伦声称中国的政府不会为储户纾困，这些私人股本公司和SVB的初创企业，但在现实中，他们的存款中只有25万美元实际上是联邦保险的，但我们看到实际上美国政府正在确保他们所有的存款，包括超过25万美元将支付给他们。
23. 拥有250亿美元的战争基金来支持这次行动，他们本质上说的是美国商业银行有存款保险，包括高息存款，基本上是无穷大。联邦保险账户没有限制，实际上不再是25万美元了。这只会激励未来的其他公司把他们的收入存入风险很高的银行，这些银行提供非常高的利率。
24. 在处理学生贷款和金融危机时的双重标准。拜登政府已经确保了学生贷款不受破产法的限制，而其他类型的资产可以减记到你所欠的当前市场价值，但不是学生贷款。
25. Signature银行近三分之一的存款是加密货币业务。萨姆·班克曼经营FTX交易所的诈骗犯，他因欺诈而被曝光，一夜之间损失了数十亿美元。整个加密的神话和幻想都被打破了。
26. 银行储户在过去几年中，由于银行提供的利率较低，或者通过投资政府证券或公司债券等方式获得高利率，甚至是垃圾债券，而将资金从银行中取出。这导致银行被挤压，因为当利率上升到6%时，抵押贷款的利率为7%，银行不能向他们的抵押贷款客户收取更多的费用，因为抵押贷款客户有一个30年的固定利率贷款。
27. 商业银行忙得不可开交，而较小的商业银行则处于被抛在后面的境地。这种转变改变了美国经济的金融结构和银行结构。 
28. 自由市场盗窃是自由市场的一部分，而且已经是上个世纪金融业的运作方式。文章中提到了银行家欺骗别人的情况，以及金融资本主义的运作方式。
29. 市场经济就是这样运作的，一家公司接管了它，卖掉富有的资产，给自己付管理费，给自己一个巨大的股息，然后欠债离开公司，没有当期收入来偿还债务，它破产了。这种敲竹杠的经济、粉碎和攫取经济是不可取的。
30. 如果人们想象经济正在通过负债来复苏使住房更加昂贵、股票和债券，那么退休收入更贵。
31. 利率几乎为零，人们可以从银行贷款，基本上是去参加比赛，在货币上下注。但现在利率开始上升，下注要花更多的钱。下一个大崩溃将是一些银行在衍生品上下了错误的赌注，错误的赌注刚刚抹去了所有的银行资本。