【天一金融】基金从业·《私募股权投资基金》·重难点突破课

4-5-6章节内容:

中证登是交易所旗下的

我国不允许股权投资基金公开募集

募集流程和资料:

出现颓势的就别投了，有些人会精挑细选:

股份公司是股东大会，有限公司是股东会。有些公司小，可以没有董事会，但是需要执行董事。

✔ 有限合伙LP: 只是认缴，不执行，不代表(LP不来管，管不了)

✔GP: 普通合伙人无限连带责任，还要执行和管理

合伙人会议没有股东大会权力大，但是不能参与执行。

信托就是契约 啊啊啊啊啊啊

200-2-对半 c

因素:

50和200

对产品备案，不需要行政审批。同时，备案不代表就是对管理人的投资能力认可，也不保证基金的财产安全。只是个流程。

行政监管: 合格投资者

非法拆分收益权就是比如通过互联网承诺一些东西来募资并突破了标准。

资产-负债不低于1000万元。

单只100万

金融资产不低于300万，不包括房，车和土地。

年均收入不低于50 in 3 years

不需要提供资产证明就是合格投资者:

投资自己家的基金，就是当然合格者，就是指那些基金从业人员，但是需要穿透核查。

穿透核查用于那种非法人形式的，而且还要算投资人数，对每个人都要查，还要查你是不是合格投资者。

遴选机制：

MUJI CAILIAO

不可以预测业绩，但是可以登载过往业绩。

把时间范围注意好

问卷调查投资者，制作风险揭示书

风险评级 R1-R5,投资者C1-C5。

基金合同

管理人也投资了一部分

2个4个月:

1.（会计年度）向协会报送

2.4个月内向投资者披露 (对外投资情况)

附加: 2个10个工作日

1.（运行期间）每季度结束

2.重大事项变更披露(包括预警线，费率变更，清盘，关联交易，业绩报酬)

外包业务，但是责任还是自己的:

外国人:

非法集资

行政处罚

意思就是挑选项目

估值概述

企业估值

股权是税后支付，

给银行还钱是税前支付

对目标公司加以管控，给钱以后不能让人自生自灭，帮助企业成长。

投资交割就是指给钱

作为投资方参与到董事会和监事会

投后管理-董事会-批准-发展战略 and 财务预算 and聘任和解聘高管

利益冲突:

跟踪指标:

退出都有好几种了

上市转让退出最好，后面几种收益不太好

基本概念

各种退出的比较

B

投资方的内部管理: 涉及计算

设立的话需要权益登记:

1.公司型基金

2.合伙人基金

清算: 给清算组费用，补偿金，缴纳税款，最后钱才给合伙人。

基金估值

基金会计核算

挑选人家的创业PPT:

谈判 and投后管理 and 退出

退出: 协议退出，二级市场退出，新三板退出，内部管理层回购退出

主要内容:业务，财务，法律

关注重点:

1

2

融资结构就是看到底是谁在控股

营运资金一般 是 流动资产- 流动负债

LAW

企业要估值，基金也要估值。前面目标是公司，现在是产品的估值。

基金收益分配

基金托管作用

境内境外上市

重点境内流程 4步骤

4亿-5000万-6000玩 条款

境外直接

境外间接

VIE架构 瑞士spv壳

上市以后退出

锁定期是保护中小股东，不让你那种内部人高位套现。

强制:一年内不转让

自愿:为了提升投资者信心

股份转让的保健的督导

并购和回购----------协议退出

股权回购3类:

不能把企业和公司混在一起。

公司都是有限责任，但是企业是GP+LP。GP是大冤种，无限连带责任。

有限 vs 股份

重大事项: 增减资

同意人加起来大于67%

实缴比例就是 你承诺的 vs 你实际缴纳的

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基金按照企业形式搭建