茅台跌完比特币跌

春节以来，最有看头的两个热闹，一个是茅台，一个是比特币。

 

 

 

一、茅台的瓜

 

星空君分析了很多次茅台，有几个独创的关于茅台转型的认识。

 

 

 

1、贵州茅台本质上不是一家奢侈品公司，而是贵州省的融资平台，融资的方向主要是交通，甚至新任茅台董事长正是原交通厅厅长，投资者应该从这个角度重新认识茅台；

 

2、贵州茅台的估值（PE）60倍也好，100倍也好，只要盈利翻番，都不是事，所以茅台努力的方向是增加利润；

 

3、增加利润有三个方法，一是在维持毛利率基本不变的情况下，想方设法扩大产能、扩大销售额，比如销售额过十亿甚至百亿的子品牌（习酒、赖茅等）不断壮大；二是清理经销商，直接通过电商渠道投放，2018年以来，茅台砍掉了超过三分之一的经销商，节约出来的资源通过各大电商平台直接投放给用户，经销商拿货价969元，电商平台拿货价1299元或1399元，一瓶利润能提高好几百；三是提价，目前看提价的可能性存在，但不是特别大。

 

所以，不管抱团的机构怎么看茅台，是否产生了分歧，在公司新班子更迭后，它的成长逻辑已经发生了根本性的变化。通过讲故事打造收藏品抬高价格的时代，一去不复返了。

 

二、比特币的瓜

 

比特币涨的爽，跌的也爽，数十万人爆仓。

 

巴菲特说过，不要投资自己看不懂的东西。

 

每次星空君说不要投资比特币，就会被人骂。

 

当家政阿姨都在咨询数字货币的时候，离崩盘就不远了。

 

比特币有几个假象：

 

 

 

1、比特币的技术

 

比特币的底层技术是区块链，2019年前后，和区块链技术沾一点点关系的阿猫阿狗都暴涨上了天。

 

现在回头看看，都回到了原点。

 

区块链技术，本质上是一种牺牲了效率的分布式数据库技术，没有很特别的先进。如果真的先进，区块链的重量级应用早该有了，但现在最优秀的区块链产品竟然是开发票。

 

事实上，区块链技术积累最深厚的，是分布式数据库的鼻祖IBM，也没见IBM上天啊。

 

2、去中心化

 

有几个数据，虽然不完全相同，但是大致说明了同一个问题：比特币是高度集中化的。

 

也就是说，比特币的创始人中本聪，作为一项社会实验，并没有达到预期效果。大概4%的比特币地址，集中了97%的比特币财富。

 

会有人反驳，这些集中的地址，主要是因为交易所的原因。

 

其实，了解一下比特币的历史，就会知道，早期的比特币获取多么容易。

 

曾经有程序员用1万个比特币买一份披萨。

 

十年前挖矿很容易，如果你手里有1千个甚至1万个比特币，你会都卖掉吗？会不会保留三分之一甚至一半？

 

大量的比特币财富都在早期玩家手里。

 

3、比特币的自身价值

 

比特币在洗钱方面很有价值，其余的价值，就算了吧… …

 

4、我不管我不听我就是要买买买

 

如果你非要买比特币，并且上面的内容都懂了，那再听最后一句：千万不要买比特币合约，千万不要上杠杆。