千载难逢的好机会！

去年，A股2次探底，带来了历史性低估的机会

沪深300从2021年来连续大跌，去年10月二次探底，估值跌回2018年。

我们果断重仓！

今年，又有一个多年一遇的历史性机会

那就是美股和新兴市场

（点击查看大图）

美股长期上涨，新高不断，大的调整很少。

2000年互联网泡沫

2008年金融危机

2022年大通胀

过去20多年仅有3次大调整

每次大调整，都是很好的布局机会，后面往往会开始一轮长期上涨。

今年，可能美股会调整结束，迎来拐点，是较好的布局机会。

我们全球型组合，投委会已经审核完毕，在进行最后的技术对接，预计1-2周就会上线。

今天先和大家简单介绍一下美股的机会和全球型组合的思路。

方便大家提前研究，提前规划，把握机会。

01

美股今年机会较大

美股长期慢牛，涨的多，跌的少，是全球市场中独一档的优质资产。

为啥美股长期上涨？

1）美国经济持续增长

老米是全球最强大的国家，经济体量稳居全球第一。

更牛的是，大部分国家早已停滞，米国却能持续增长，仿佛看不到颓势。

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国力强大且持续增长，是美股长牛的核心支撑。

2）美股上市公司质量高

老米最好的企业基本都上市了，比如苹果，一个财年的利润就将近千亿美刀，妥妥印钞机。

微软上财年盈利超700亿美刀，而且成长性不俗。

其他耳熟能详的巨头，像谷歌、亚马逊、脸书等，均在各自赛道称霸，赚取巨额利润。

不止信息科技，其他行业的好公司也很多。

医药行业的强生、辉瑞、默沙东、艾伯维等，研发能力和盈利水平，都是全球顶尖。

比如辉瑞，先后研发出疫苗和特效药，赚的盆满钵满。

消费巨头更常见，可口可乐、肯德基、星巴克、沃尔码、保洁等，无不是利润收割机。

3）美股波动相对较低

美股发展至今一百多年，制度、投资理念等已经较成熟。

比如投资者主要是机构（90%左右），定价主要参考基本面，总体相对理性，股市波动就没那么大。

A股散户多、追涨杀跌成风，机构也喜欢抱团，经常一年的涨幅把三五年的业绩涨完了，泡沫破裂后，腰斩膝盖斩打不住。

美股上市企业质量高，盈利稳定增长，整体波动较低，更容易走出长牛慢牛。

以标普500为例，2008年来仅有3年跌幅较大，前两次跌到位后，第二年就重启上涨了。

去年这轮熊市大跌，跌幅仅次于2008年，估值也回到历史底部区间。

可见2020放水牛的泡沫，已经被充分消化了。

老美国力持续增长，上市公司质量高，股市相对理性，长期上涨的确定性非常高，再加上估值已经回归，很可能重启一轮牛市扩张。

因此美股我们今年要重点配置。

02

港股和新兴市场今年也有机会

1）港股

港股基本面要看国内经济脸色，但港币和美元绑定，老米放水，流动性宽松，反之承压。

去年国内经济压力山大，港股基本面下行，叠加老米铁腕加息，流动性被抽走，两个重大利空共振，港股暴跌。

恒生指数腰斩，恒生科技腰斩两次。

港股估值最低时仅7.5倍，比2008年金融危机还低。

不过历史级大跌，往往意味着历史级机会。

综合来看，随着重大利空逐步改善甚至反转，比如国内走向复苏、老米加息接近尾声，港股有望进入上行周期。

近期港股提前反弹，但估值依然较低，值得配置。

2）越南

越南近年来发展势头强劲，经济总量持续增长。

特别是去年，全球主要经济体陷入困境，但越南逆势增长8%，创下1997年来新高。

为啥这么猛？

一是政策开放稳定，鼓励投资，商业环境友好。

二是人口结构好，劳动力充足、成本低。

以上两点对外资非常有吸引力，近些年国际资本持续加大越南投资，比如三星累计投资近200亿美元，并且带动其越南供应商增加10倍以上。

三是城镇化率持续提升，为经济提供长期增长动力。

目前越南城镇化率41%，相当于中国2004年的水平，还有很大提升空间。

尽管去年经济强劲，但股市暴跌。

主要原因有两个，国内对股市和房地产强监管，大量资金出逃，另外老米暴力加息，汇率扛不住，只能跟着加息，流动性严重收缩。

估值也跌回历史低位。

越南很像20年前的中国，长期增长潜力大，再加上股市暴跌、估值便宜，投资性价比较高。

03

美股、越南、港股都经历2022年大暴跌

今年可能都在大熊市的中后期

所以我们专门新建了一个全球型组合，专门投资美股、越南、港股等全球市场，把握几年一遇的好机会。

全球型组合我们从去年研究到今年，预计最快下周上线，现在还不能公布组合持仓，等上线后大家就看到了。

先给大家简单看一下组合的业绩回测，让大家有一个大概的了解。

组合近10年来业绩不错，截止2.15，总收益244%，年化达到11.8%，大幅跑赢了沪深300。

期间组合慢牛上涨，中途虽有波折，但最终都能修复、再创新高。

这种走势非常舒服，买了拿的住，收益稳健积累，比A股过山车好太多。

回撤表现也不错，平时跌幅都在10%左右。

只有出现罕见的危机时，才有较大回撤，比如2020年疫情爆发时，最大回撤28.6%，但很快就填坑了。

去年组合最大回撤24.3%，主要是全球遭遇历史级大通胀和美元加息，同期标普500最大回撤26%，纳指是35%。

综合来看，全球型组合平时回撤较低，只有遇到大危机，才有较大波动，但很快就会填坑。

全球型组合思路和平衡型组合类似，尽量确定性高，波动低，涨多跌少，慢牛上涨，让绝大多数人都实打实赚到钱。

布局上思路也和平衡型组合类似，只有大熊市才是最好的入手机会。

今年就是很好的布局机会

一方面经过去年熊市大跌后，美股、港股、越南等估值已经较低了。

另一方面，重大利空正在边际缓解，比如老米通胀持续回落、加息已近尾声。

实际上高通胀总会消退，加息也会结束甚至降息，虽然不知道什么时候彻底反转，但越往后，形势越有利。

永动机全球型组合预计最快下周上线，上线后我们就开始按计划布局。抓住这轮熊市机遇，完成重仓。

建议朋友们仔细研究一下这一轮全球市场的机会，提前规划好节奏，尽可能以最低风险，最大仓位把握住历史性机会。

温馨提示：投资有风险，入市须谨慎，以上观点仅个人思考，不构成投资建议。