国寿安保解析：我国居民的养老现状

根据第七次全国人口普查数据，我国60岁及以上人口已达2.64亿，占总人口的18.70%，人口老龄化程度已高于世界平均水平，老年人口抚养比为19.7%，呈持续上升趋势。老龄化的到来似乎比大家预想得快很多，未来靠什么养老，如何准备自己的养老钱，成为大家不得不面对的现实问题。

2月10日，中国保险资产管理业协会发布《中国养老财富储备调查报告（2021）》（以下简称《报告》）,《报告》显示，2020年，我国居民财富总额突破78万亿美元，仅次于美国，位居第二；但居民财富的60％为房产，占比仅40％的金融资产中还以现金、短期储蓄和理财等居多，养老财富储备面临较大挑战。面对养老困境，真正付诸行动并有完整规划的人却又寥寥无几。

国寿安保基金解析，通常来说，居民的养老保障有“三个支柱”，第一支柱是基本养老保险，一般是由政府法律强制实施，旨在给退休人员提供最基本的养老保障。第二支柱是职业养老金。第三支柱是个人自愿购买的各类养老金融产品。经过多年的发展，我国逐步形成了以第一支柱为主体、第二支柱和第三支柱为补充的多层次、多支柱养老保险体系。其中，第一支柱基本养老保险制度已比较健全，第二支柱逐步发展完善但人口覆盖相对有限，第三支柱还处于起步阶段。

协会对7000多名受访者进行问卷调查显示，受访者对基本养老保险的依赖度很高。约83％的受访者选择了基本养老保险作为退休后收入的来源，而选择第三支柱（保险、理财、储蓄等）的占比远低于第一支柱。可见，居民对于第三支柱的认识还处于初期，同时也说明，即使居民对第三支柱养老有一定认知，而供给端却没有足够多样的产品来承接居民的需求。

图表来源：《中国养老财富储备调查报告（2021）》

国寿安保基金得知，今年两会的政府工作报告中，再次提到加快继续规范发展第三支柱养老保险。2021年12月，中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过《关于推动个人养老金发展的意见》，提到发展多层次、多支柱养老保险体系，是积极应对人口老龄化、实现养老保险制度可持续发展的重要举措。可见，第三支柱加快建设是国家在养老保障政策上的重要考量。

贯彻一系列政策，自2018年起，我国开始逐步试点养老目标基金、个税递延商业养老保险、养老理财产品等产品的规范和推广。目前，国内第三支柱养老保险已形成了保险系、基金系和银行系三大个人养老产品矩阵。其中，保险系包括长期护理险、以房养老和专属养老保险等品种；银行系由养老储蓄存款与养老理财品种构成；基金系则由养老目标基金为代表。其中，由基金公司管理的养老目标基金是公募基金行业在养老方面的创新尝试，自2018年推出以来，发展速度较快，到2021年底，养老产品总规模已突破1000亿元，发行数量超过150只。

数据来源：Wind，国寿安保基金整理，数据截至：2021年12月31日