第十八章：交易员的进化——不倒翁思维，谁能打到你

上一节我讲了做交易时要适应市场的变化，可能大家会觉得概念很务虚，文字又那么多，这个东西我希望带给大家一些思考和想象的地方，所以总归是很虚的概念。我想阐述的就是，我们要适应市场的变化，重点在于适应二字。

 

那么，除了适应以外，我们做投资交易的时候，我们还需要做什么？我认为我们投资人、交易员还需要做到交易的进化，当然这个进化也是很务虚的东西，不像之后章节我将给大家讲的实际操作那么的吸引人，但是，我还是希望大家在学会交易操盘之前，至少在脑海中建立一些概念性的东西，比如我本节要给大家呈现的“不倒翁思维”。如果说交易操盘是上战场，那么进化我们的思维无疑就是战场外的军训，而训练的时间绝不是浪费时间，往往绝大部分时候，战场中的胜负与否都取决于这些战场的训练时间。好吧，就让我们了解，到底交易员在交易中的不倒翁思维到底是什么东西。

 

不倒翁我们都知道，不管怎么用力推都不会倒，都会反弹回来，因为它的下面有一块磁铁，有重量，所以，看似不倒翁很弱，很容易推动，但是总会屹立不倒。

 

要说到做投资大咖中不倒翁，我们第一个想到的肯定是巴菲特，巴菲特的财富神话、巴菲特的性格，就像个“不倒翁”——“总是成功，总是不倒”。巴菲特为人熟知的投资智慧，恰如其自传书名《滚雪球》——从17岁了解股票到80岁高龄，他一生都在寻求很湿的雪和很长的坡，以长寿和优良的投资机会将雪球越滚越大。

 

可以说巴菲特这个老头，就像是“重心很低”、摇来摇去却总不倒的中国式玩偶——不倒翁，他也经常滔滔道出自己成为不倒翁的“诀窍”：仔细考察、弄清一个企业前景，在价位合适时购买并长期持有。“如不了解，宁可放弃”。巴菲特坦言说是60年前把自己招进哥伦比亚大学的恩师格林厄姆教会了他这一诀窍。他的恩师教诲可总结为几大原则：“第一，你要把股票当成一个生意，而不是一个不停上下浮动的东西；不能根据谣言判断一只股票真实的价值。”“第二，是边际效益安全的理念。如果你认为一只股票值十块钱，那么九块五或九块七都不要买，等价格比你心理价低很多时再买。”

 

看了巴菲特的例子，我想大家对于成为不倒翁有了一定的初步了解。我认为，想要成为交易上的不倒翁，一定要有良好的心态，这是最起码的先决条件，如果你的心态不好，肯定一两次的投资失利就会彻底的击垮你的信心，你也会彻底的退出投资市场。想要有良好的交易心态，这是每一个投资人、交易员在做投资的时候必须具备的，犹如空气和水对于人的重要性一样。良好的心态并非靠着想象就能得到，一定是建立在良好的资金管理的基础之上的，否则就是空中楼阁。

 

有一些办法可以让我们在交易的时候成为不倒翁，比如做好资金管理、做好止损、交易时进退自如、不过分执着和墨守成规，都可以让我们成为不倒翁，成为那个不管经历怎样的市场波动和变化，不管遇到怎样的挫折感，不管多少人“推”你，你都可以俨然而立。

 

资金管理是做“不倒翁”的基础

 

良好的资金管理是保持稳定的交易心态的基础——就像是不倒翁的重力所在。持有大量持仓的投资者就象肩上压着重担的行人，路上稍有障碍就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持仓对他来讲已成为一种负担，已经超出他的承受能力。

 

所以，做好资金管理，就是我们投资人、交易员在投资时想要成为不倒翁的关键所在，怎么做好资金管理呢？应注意三点：

 

（1）你的每一笔交易，你在做投资之前要问问自己亏得起吗？如果是亏的起的，那么就做，如果超出了自己承受范围，哪怕只超出一点点，也不要去碰。

（2）你在做投资的时候，你要确认一下自己的交易水平，属于低、中、高的什么级别，根据不同的级别投资不同等级的资金，你不能是低级别的，却投入巨量的资金来投资，这跟你的能力是不匹配的。

（3）市场中经常出现极端情况，你的资金管理要考虑到这种极端行情存在的可能性，不能因为账面的亏损，导致后续没有办法补仓等继续交易的能力。

 

亏损时心态像“不倒翁”摇而不倒

 

做投资交易不可能永远不亏损，如果你心里想的是拒绝亏损，那么你的交易心态会越来越不好。亏损是交易中的正常现象，亏损是必然会出现的。赢利和亏损就如人的左右脚，成功的获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易，任何人都无法割裂盈亏的组合，市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待，认为亏损了就是自己错了，从而不断要求自己准确的分析预测市场，以此减少止损数量。然而市场根本无法预测，把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧，行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态，进、出场都很犹豫，止损更加不果断，哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划，从而丧失交易机会。

 

在交易中唯一自己能控制的只有止损，而赢利却不会听我们的摆布，因为市场不可预测。进场之后我们只需盯住止损，只要价格不到止损点，我们就一直持有，不用太关注具体波动，太关注波动就会使我们的心态也波动不停。止损是相对静态的，具有可控性，止损的可控性质能够使投资者保持良好的心态。只有具有良好的心态，才能在控制风险的同时，让利润奔跑，成为市场中的不倒翁。

 

即使最厉害的投资大咖也会特别注重止损这块。在美国华尔街,那些很牛的投资人、交易员都不可能成为常胜将军。所以,必须学会迅速地摆脱失利,轻松而优雅地前进。有一个10％止损原则是非常明智的，可以推荐给大家：如果你的股票开始下跌了,请接受10％的损失,然后再重新开始。接受一次小的、快速的下跌总比大的、长期的损失要幸运。这条原则告诉我们，不要太贪求利润，千万不要试图去推测股价的最高点。这个原则虽然不能事事都赢，但长年下来，还是赢多输少。必须牢记10％止损原则，尽早发现错误,立即采取行动。

 

像“不倒翁”进退有度想要成为投资市场中的不倒翁，最重要的就是你的投资要进退有度，能屈能伸，可以进可攻退可守。什么时候可以入市购买股票？什么时候适合卖出股票？什么时候该在场外观望？......这些问题，你都必须要做到心里有数，随时可以调整你的投资战术，你要变得很灵活。比如，本来是一项好的长线投资，但如果在错误的时间买入，情况会很糟，因为你的节奏是有问题的。把握有利的交易时机一部分靠直觉，一部分就跟你的节奏，进退有度是有很大关联的。时机的选定要靠自己的独立思维。在经济运行中，升势可能在跌势中产生，衰退会从高潮时开始。时机是微妙的，又是很缜密的。人们首先应该学会的就是：股票市场不会理会个体行为。

你的目标应该是：在每一次大涨中,获得66.66％的机会,然后退出，重新研究新的股票。虽然股价还没有到最高点。但如果你获利了，还是退出为好。只求做好但不贪婪,不必等待最高点或最低点，在弱市中买，在强市中卖，最好早买早卖。根据形势的变化改变自己的思维方式是有必要的。你应该主动根据经济、政治因素的变化而变化。如果有一个投资者在所有时候都是对的，那么他一定积累了全世界所有财富的绝大部分。人人都可能犯错误，重要的是及时地、尽可能地纠正它。