“跟谁学”亏损还是套牢？陈向东的全国“货真圈地”为哪般？

作者丨欧阳

出品丨鳌头财经（theSankei）

无与伦比？

4月8日（美东时间），打开跟谁学（GSX）K线图，其报收30.960美元。这让2019年6月6日赴美纽交所上市首日开盘价12.10美元，总市值86.27亿美元；在美东时间的1月27日，其股价是最高是149.050美元。

对此，跟谁学的创始人陈向东对外高调，市值挥发消息面，源于《高等学校数字校园建设规范》，所以投资者一定要有信心。

基于此，鳌头财经查阅资料发现，中华人民共和国教育部关于发布《高等学校数字校园建设规范（试行）》的通知，是2021年3月16日。

难道投资者（小散）们，有先知先觉？

那么，试问是套牢的小散户？还是亏了母公司？

对此，有不愿意具名的券商分析师认为，跟谁学股价像滑铁卢，不少投资者（小散户）是被割韭菜了的。

带着这个好奇，鳌头财经查阅发现，跟谁学即北京跟谁学科技有限公司，其母公司北京百家科技集团有限公司（下称北京科技集团），工商显示内设有3个员工。在全国如火如荼的圈地运动的子公司20家，100%的控股就多家。

另有郑州 、山东、 江苏、等15个城市，还显现一个小小人物黄露露，身兼这些地方的的法人兼执行董事，但股份居然是“0”。

有意思的是，在线教育是否都喜欢攀着传媒公司，才会越飞越高？在陈向东圈地中，四川、合肥赫然出现了两家传媒，即四川成都商报社、皖新传媒（A股）和安徽省人民政府（已注销）。

看不懂的是，陈向东一边高调利润没有增加，一边计划回购3980万美元的股票。“利润是负数，陈向东可以不交税收。”有消息说。真相又是如何？

货真价实的圈地运动 ？

善于资本大鳄玩法的陈向东，在全国各地圈地算是实体还是虚体？

根据陈向东股权穿透图显示：北京科技集团实际控制人陈向东，股比98.28%，另一股东罗斌股比1.72%。

如此玩法，无与伦比。

鳌头财经查阅陈向东实体企业，由北京科技集团对外投资的企业有20家，已注销了两家，即北京优联环球教育科技有限公司，安徽皖新跟谁学教育科技有限公司。

鳌头财经发现，曾经坐落在合肥市蜀山区66号汇金大厦的安徽皖新跟谁学教育科技有限公司（注销 ），该公司成立于2016年5月26日，二股东是北京科技集团，股比49%，大股东是安徽新华教育图书发行有限公司（下称：安徽新华教育），持股51%。

而安徽新华教育的实际控制发现，疑似实际控制人为（大数据分析），安徽省人民政府，其总股权比例为28.0245%，安徽新华发行（集团）控股有限公司 54.95%，2010年1月18日A股上市的皖新传媒（601801），总市值96.87亿。

合肥有关人士说，不想玩虚拟资本，不想被割肉。

四川，又是怎么样的？

落地四川省成都市锦江区书院西街1号亚太大厦的成都菁苗教育，法人是汤晓初，成立日期为2016年7月29日，其简介是成都最大的亲子户外素质培养平台，法定代表人、董事长。

该公司大股东52%，实际控制人是（成都商报股比47.00%，外搭三个自然人股比分别是6.00%、6.00%、3.00%），而二股东是北京科技集团股比38%。

奇葩的是，在这家企业的汤晓初，股比是“0”。“有可能不想跟陈向东玩了，他就一张嘴巴，来赚我们这些实体股东的钱。”一位知情人士说。

相对于实体企业，陈向东其它圈地运动，是否也是虚体？

鳌头财经查阅发现，被北京科技集团100%控股的企业还有18家，奇怪的是股比均为“0”，黄露露关联15家企业，如郑州 、山东、西安 、成都、江苏、安徽、太原、武汉、浙江、天津，长沙、南昌等地，大股东是北京科技集团，持股比例 100%。

奇怪的是，这些企业在每一个地方的工商登记显示，员工是空白，且均是注册的“零”资本。

以上迹象，在被冠以法人代表、经理、执行董事的黄露露、罗斌、汤晓初三人中，只有罗斌进入了董事会。

那么，黄露露、汤晓初又是谁？

基于此，有小散户称，陈向东是否发布公告，跟我们投资者一个说法，难怪股价一路高歌后，最近又如滑铁卢般，我们的资金被套着的。

有关法律界人士说，根据《公司法》第14条：子公司具有独立法人资格，依法承担民事责任。有关会计师认为，母公司受让100%控股的子公司持有的股权，属于全资控股，这种做法是不交所得税的，计税基础按账上净值来算。

真亏就不交税？

亏了吗？

鳌头财经查阅跟谁学的港股K线图发现，跟谁学股价一日暴跌41.56%，同时该上市公司还没有股票质押，与此同时，陈向东高调宣布个人资金增仓5000万美元计划。

如此看来，陈向东不缺钱。

鳌头财经查阅发现，2020年5月，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以回购不超过1.5亿美元的股票，有效期至2022年5月6日。截至2021年3月30日，公司已通过股票回购计划回购了3980万美元的股票。

2020年5月，跟谁学曾批准了一项为期两年的股份回购计划。根据该计划，公司可回购不超过1.5亿美元的股份，有效期至2022年5月6日。目前，该计划已经执行回购3980万美金，剩余约1.1亿美金部分仍有效。

有钱，说明收入非常可观？

鳌头财经发现，跟谁学2020年12月31日年报的资产负债表一栏显示，如持续经营税前利润-14.28亿人民币，2020年9月30日持续经营税前利润为2.436亿人民币。

财报还显示，2020财年全年实现收入71.25亿元，同比增长236.9%，正价课付费人次达587.1万，同比增长168.4%。

为何跟谁学，又要陷入“不增利润”的尴尬？

根据跟谁学2020年12月31日年报显示: 从盈利能力上，归母净利润-13.93亿，2019年12月31日归母净利润2.266亿。

对此，有报道称不需要缴纳企业所得税。

由于跟谁学“史上最差业绩”财报一经公布，股价变为滑铁卢。

比如从美东时间1月14日后一路高歌猛进到1月27日的最高值149.050美元，最近股票再次出现动荡。

对此，陈向东发邮件解释，股价下滑，来自消息面《高等学校数字校园建设规范》，旨在推进教育信息化2.0行动计划，积极发展“互联网+教育”有关，而避开业绩不谈。

对此，有关会计师认为，当进入合并范围的子公司不是母公司100%控股的时候，子公司就存在两大类股东，一是母公司，其次母公司以外的其他股东。

就算年报上出现，归母公司为负的，是净利润、归属于母公司所有者净利润和少数股东损益，大股东依然赚钱的。

据此，有关证券分析师建议观望，已经套牢的就稳住，同时也别再增仓，避免再次套牢。