施美药业股东入股后成第一大客户，环评文件曝出问题

来源：壹财信

作者：唐开元

江西施美药业股份有限公司（下称“施美药业”）是一家以研发为核心驱动力的创新型医药企业，专注于仿制药、改良型创新药、创新药的研发、生产及销售，并向客户提供自主研发技术成果转化、受托研发（CRO）、定制化生产和委托加工（CDMO）等一站式综合服务，核心业务主要包括医药研发与定制化生产业务和化学药制剂生产销售业务。

2002年11月15日，施美药业成立于江西省抚州市，实际控制人为江鸿。2023年6月28日，施美药业创业板IPO申请获深交所受理，并于7月进入问询阶段，此次IPO其保荐人及主承销商为国金证券，审计机构为天职国际所。

股东成第一大客户

此次IPO申报前，施美药业曾于2016年至2018年期间在新三板挂牌。

2016年12月18日，施美药业员工叶兆清、廖东方分别出资36.00万元认缴了施美药业的股权，后二人均于2021年以原价36.00万将施美药业股份全部转让给同事。其中，叶兆清于2021年4月辞任副总经理职务，现已离职；而廖东方至今仍为施美药业的监事会主席，但不知其全额转出股份是出于何种考量。

顺藤摸瓜查阅招股书发现，包括叶兆清在内，2021年、2022年，施美药业的三位副总经理先后“因个人原因”辞任；此外，2021年、2022年，施美药业先后还有两位董事也“因个人原因”辞任。

《壹财信》还注意到：2021年6月29日，施美药业的实控人江鸿与海南省康哲创业投资有限公司（下称“康哲创投”）签署了《股份转让协议》，将其持有的500.00万股公司股份转让给康哲创投，转让对价为7,500.00万元。本次交易完成后，直至招股说明书签署日，康哲创投直接持有施美药业4.76%的股权，视同关联方披露。

这并不是施美药业IPO前江鸿第一次对外转让股权套现。早在2020年3月26日，江鸿就曾将自己持有的146.02万股股份以2,062.78万元的对价转让给抚州市东乡区城市投资发展有限公司。

值得注意的是，康哲创投是上市公司康哲药业间接持股100%的全资子公司。2020年，康哲药业未出现在施美药业前五大客户名单上。自康哲创投持股施美药业后，2021年、2022年，康哲药业分别为施美药业贡献销售收入3,319.30万元、3,539.20万元，一跃成为其第一大客户。

据康哲药业年报披露，其2021年、2022年对施美药业（母公司）的预付购买无形资产款项分别为3,000.00万元、4,500.00万元；对山东创新药物研发有限公司（下称“山东创新”）的预付购买无形资产款项分别为1,800.00万元、3,600.00万元。鉴于山东创新为施美药业的全资子公司，康哲药业2021年和2022年对施美药业预付购买无形资产款项总额应当分别为4,800.00万元、8,100.00万元。而据施美药业招股书，2021年、2022年，其经营活动产生的现金流入总额分别为15,697.92万元和14,756.44万元，可见康哲药业贡献不小。

（截图源自康哲药业2022年报）

环评文件曝出问题

施美药业此次IPO的募投项目中，山东创新药物研发、制剂生产基地建设项目（下称“山东创新项目”）预计投资总额24,648.79万元，项目代码为2018-370191-73-03-047552。《壹财信》在绿网查询到该项目的环评文件，发现该文件与施美药业招股书披露的内容有诸多不同之处。

（截图源自山东创新项目环评文件）

据招股书披露，山东创新项目投资总额为24,648.79万元，与项目环评文件所称总投资16,000.00万元有较大差距。环评文件编制日期为2018年10月，文件披露该项目预计投产日期为2020年10月，与招股书所称“建设期为24个月”相符，然而不知是何原因致使其目前仍未完工。

施美药业在招股书中披露了在建工程的相关内容。2020年，山东创新项目在建工程期末余额为231.44万元，山东科新原料药生产基地建设项目（下称“山东科新项目”）在建工程期末余额为42.06万元；2021年，两个项目的在建工程期末余额分别为3,648.46万元、1,297.20万元；2022年，两个项目的在建工程期末余额分别为8,221.18万元、5,620.30万元。可见，两个项目建设或已历经至少三年。据招股书，山东科新项目的建设期也为24个月。

或须注意的是，山东科新项目的环评批复落款日期为2021年11月30日，公示日期为2021年12月3日。而在2020年和2021年底，该项目在建工程期末余额分别为42.06万元、1,297.20万元，不知该项目的开工建设是否合规。