【沐鲤丨周记】2023.7.2-7.7（第二十七周实盘）
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文字 | 时时勤拂拭ZX
公众号 | 沐鲤书斋
图片 | 来自网络---玉兔锦鲤
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2023年第二十七周交易：
本周买入约1%的洋河股份，成交价130.16元。详情请《
买入洋河股份
》。
2023年第二十七周持仓明细：
本周持仓
上周持仓
注：❶分众传媒属于周期股，故采用席勒市盈率估值，不估算三年后估值；
❷持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；
2023年第二十七周实盘明细
注：❶沐鲤实盘资金加权：本周1.34%，上周2.22%，下跌0.88%；
❷沐鲤实盘时间加权：本周1.31%，上周2.16%，下跌0.85%；
❸沪深300：本周-1.19%，上周-0.75%，下跌0.44%；
❹沐鲤实盘2017.9.28～2023.7.7资金加权：40.11%，时间加权：47.34%，年化收益：6.94%，同期沪深300年化收益率：0.01%；
❺APP记录的投资天数=最新记录-最初记录，自己计算表格则采用实际投资天数，故投资期限略有差异，因此导致年化收益率略有不同，但四舍五入取整差距很小，可忽略不计；
❻沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化收益率数据略有低估；
2023年第二十七周重要事项：
❶腾讯相关事项
①腾讯回购即将停止；腾讯将于8月16日发布半年报业绩。按照联交所规则，业绩前一个月不能回购，因此，腾讯的回购将在7月15日（周六）前停止。
也就是说下周还可以回购一周。如果价格不出现大波动，应该还能回购20亿港币（每天四亿，俗称腾四姨）。希望下周腾讯股价保持330左右，这样可以多买一点。
②腾讯旗下财付通被罚款近30亿；对此一些媒体用了巨额罚单一词颇吸引眼球，确实对普通人来说30亿是一笔巨额，但对我们小企鹅来说………不过类似事情不想做过多评价。
市场对这类吸引眼球的新闻无非就俩解读：利空落地、利好出尽，然后根据股价来匹配到上面两点中的一点，说实话挺无聊的。
在我看来这是完全没有意义的，不过市场炒家们就喜欢来回捣鼓这些东西，一些所谓的砖家也乐意评价这些新闻，反正人嘴两张皮，怎么说都行。
③腾讯与meta合作；有消息称Meta将重返中国，已经与多家中国科技公司进行了讨论，目前可能会和腾讯进行合作，后者或成为Meta Quest系列头显的独家经销商，且将为Quest头显开发VR游戏。对此，腾讯回应表示，不予置评。
腾讯的不予置评挺好玩的，合作就合作呗，但小企鹅就这脾气，不到板上钉钉的时候就打太极。和meta合作就是也想往元宇宙靠靠呗，但元宇宙说实话离我们还是有些远的，所以腾讯对此回答很谨慎，也不太想蹭元宇宙这类话题的热点。
④腾讯云发布向量数据库；腾讯云正式发布AI原生（AI Native）向量数据库Tencent Cloud VectorDB。该数据库能够被广泛应用于大模型的训练、推理和知识库补充等场景，是国内首个从接入层、计算层、到存储层提供全生命周期AI化的向量数据库。腾讯云向量数据库最高支持10亿级向量检索规模，延迟控制在毫秒级，相比传统单机插件式数据库检索规模提升10倍，同时具备百万级每秒查询（QPS）的峰值能力。
这没什么好说的，就俩字：厉害！
❷分众韩国子公司暂缓上市
7月3日分众传媒公布关于所属企业境外上市的进展公告，称控股子公司FMK的上市预备审核取得了韩国证券期货交易所的批准。
但由于目前宏观经济及国内外形势复杂多变，经审慎讨论分析后认为企业价值难以得到适当的评估，因此FMK决定暂缓上市并于近日撤回了相关上市申报文件。后续FMK将根据当地资本市场环境变化，结合自身融资需求选择合适的时机再次提交上市申请。
江总这种资本市场高手可不会犯低价上市这样的严重错误。
❸为什么持续买入白酒
本周五买了1%左右的洋河，用的是之前洋河和分众的分红，本来想说留作家用，还没有捂热。眼看洋河2000亿都不到了，还是拿出来买吧。
接下去古井的分红是港币，价格合适的话估计还好买入古井贡B。
最近酒企向经销商压货、白酒价格倒挂的新闻屡见不鲜，大部分目前不看好白酒的人都应该多多少少受这些消息的影响。
更有些小道消息称大部分经销商就是砸锅卖铁也按照半年计划给酒厂打款，以保证酒企半年报的增长。
那为什么经销商明明销量一般确还是持续给酒厂打款买货呢？我想有以下几点原因：
①毕竟在白酒行业中经销商是处于稍弱势地位的。你不接受酒厂压货，酒厂很可能取消你的经销权。白酒依靠品牌优势想招几个经销商还是没问题的，特别是茅台，茅台的经销权可不是一般人可以拿到的。
②前几年白酒生意火爆时几大酒企的经销商赚的盆满钵满了，这两年拿点出来囤点货很正常，反正白酒又不会过期。
③这几年存款利率直线下降，经销商想着前几年赚的钱放银行还不如囤点酒，熬过这段等经济回暖了，又生龙活虎了。
至于价格倒挂其实经销商也还是赚钱的，因为他们拿货都有返点，所以卖给普通人的价格还是比他们拿货时候的价格高。所谓倒挂只不过是表面现象。
写到这，你应该不难发现，我为什么还是持续买入白酒股，那是因为白酒的商业模式实在太好了，对上下游都相当强势。你换成其他商品，经销商会给你那么“欺负人”的压货？开玩笑呢吧。
至于为什么现在很多人唱衰白酒，他们其实也知道白酒商业模式好，他们现在不买是觉得白酒股价还会跌，至于为什么会跌，他们想出个词叫作：下行周期。
他们觉得现在经济不好，你如此压货，经销商货卖不动，那么你总有压不动的那一天。嘿嘿，我就趁你压不动的时候利润不增长了甚至下降，那时候股价还会更低，这时再买入那就太美妙了！简直抄到大底了………
但世界上会有那么正正好的事情吗？可能会有吧，毕竟买彩票也总有几个人会中奖的。
但是不是还会有其他情况发生：比如接下去经济好了，大家都开始乐于消费了，经销商库存都卖完了，继续向酒厂买货，于是酒厂净利润并没有停止或下降，反而持续增长。股价震荡过后继续涨。
或者利润接下去就是保持缓慢增长（5%），股价就和现在一样来回震荡。
在这两种情况下，想要抄底的那些人怎么办？他们就只能继续拿着被通货膨胀吞噬的类现金资产。傻傻的等在那里，然后不断唱衰。
所以，我会持续买入，极端情况下，我可能还会把恒生etf慢慢换成白酒股。但我不会一次性买很多，说到底还是犯了“穷”病。目前股权资产占我个人全部总资产的80%左右了，留10%～20%%作为家用是对家庭的责任。这样在最极端的情况下还能依靠存款、利息和分红生活下去，任何时候都不应该让自己陷入绝境。
2023年第二十七周各项指数估值表：
注：❶表格中绿色品种为低估，适合定投；黄色为正常，可以暂停定投或继续持有；红色为高估，可以卖出；
❷采用近8年数据计算，若不满8年则采用全部历史数据；
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