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牛津通识读本 《资本主义》笔记(一)

2023-01-07 10:33 作者:ZERO薏  | 我要投稿

前言部分:(分析2008美国次级房贷危机subprime crisis)

一.

当前危机的直接根源在于美国的房产市场泡沫。而房产市场的震荡将导致影响整个资本主义经济体系的全球性危机。


1. 房价不可能无限上涨;

2.“次级”借贷者受人蛊惑,接受了他们无力负担的贷款;

3.银行从“杠杆效应”中获得巨大利润,它们的股票价格一路飙升,但它们没有意识到自己的处境多么危险;

4.各家银行纷纷担心贷款无法回收,因此不愿意相互借贷,银行间贷款利率由此上升。那些背负巨额债务的银行极力回笼资本。资本被存储起来;

5.这在整个经济体扩散,因为存储起来的资本冻结了整个金融体系;

6.政府帮助银行恢复正常贷款,但危机触发了累积性的通货紧缩机制。破产、失业率上升、工资水平下降、销售和价格下降,这些因素相互作用,使经济走向萧条。出于对未来的担心,人们开始增加存款,减少消费。


二.

金融危机也戳破了另一个更为巨大的泡沫,那就是自20世纪80年代以来累积的债务泡沫


1.如果没有债务激发的消费,之前就已经出现了过度生产的危机;

2.要想吸收如此多的产品,消费唯一能依靠的就是不断增长的个人债务。但是,累积的债务只不过延缓了过度生产的危机;

3.债务使生产得以进一步扩张,实际上使得最终发生的危机变得更为糟糕。危机发生后的债务收缩揭示了潜在的危机,同时这也是资本主义的根本问题所在;

4. 各国政府试图通过削减税收和增加支出来消解螺旋式通货紧缩并增加消费,但它们随即面临公共债务增加的问题(凯恩斯主义);

5. 公共债务必须支付利息,并且最终通过采取更高的税收和更少的政府支出来削减,这一做法将在未来的某个阶段抑制需求。


三.

无论政府做什么,债务、消费、生产三者间将相互影响并出现衰退,这一点看起来难以避免。


(全球衰退的程度可能被夸大。比如尽管对西方出口减少给中国带来了问题,但是,中国拥有世界人口的五分之一,如果减少储蓄,增加消费,中国的国内市场足以推动经济自足增长。)






第一章:(什么是资本主义?)

一.商业资本主义

1.e.g.东印度公司 荷兰商人的仓库(原始货物)

2.远途贸易需要以获取巨额利润为目的的大笔投资。获取高额利润的秘密在于通过这样或那样的方式确保垄断,排斥竞争对手,并尽一切可能控制市场。(这不仅是抑制商品供应以抬高价格的问题,因为大量存储也使得荷兰能突然将货物倾销到整个欧洲市场,从而打垮外国竞争者。)

3.因为利润是通过交易稀缺商品而不是合理化生产的方式取得的,商业资本主义对于社会的影响有限。当时欧洲的大多数居民过着自己的生活,资本所有者的商业活动并没有影响他们。


二.资本主义生产(工业资本主义)

1.e.g.英国棉纺织业(加工后的产品)

2. 高利润导致行业扩张,吸引了众多新企业加入。厂房和机械的巨额投资成本,加上生产率提高后对棉线价格的挤压,使得整个行业的利润率处于较低水平。利润最终取决于将棉花原料加工成纱线的工人。对劳动者的剥削不仅限于压低工资,还涉及对劳动者的规训。要想将开支降到最低,工业资本主义需要有规律的、持续的工作

3.与此同时,工人也有机会通过工会将自身组织起来,成为一个整体。

4.工业资本主义不仅创造了工作(及对劳动者的剥削),也创造了现代意义上的“休闲”。

(1)通过在工作时间要求工人持续工作,排除工作之外的活动,雇主将休闲和工作分离开来。有些雇主在工厂关闭期间设置长假,从而明确划分工作与休闲,因为这样做胜过任由零星休假干扰工作进度。作为工作之外的时间,“休闲”包括假期、周末、夜晚等多种形式,它是规训后的、有约束的工作时间的产物,而正是资本主义生产造成了这样的工作时间。

(2)在另一层意义上,休闲也是资本主义的产物,即休闲的商业化。雇佣劳动的形式也意味着工人们有钱用于休闲生活的开销。休闲的商业化创造了新的产业,后者又进一步推动了资本主义生产的扩张。


三.金融资本主义

1.e.g.李森金融期货交易

2.生钱方式:

期货:

减少了不确定性,从而也减少了风险。

投机行为,通过价格变动来获取利润(一定信息基础上的、针对未来价格变动的风险投资行为。这就是苏珊·斯特兰奇所说的“赌场资本主义”)。


套利:

利用不同市场间由于技术原因出现的价格微差牟利。如果你能够发现这些价格差异,迅速计算出它们的价值,并且快速调拨大笔资金,你就能通过这种方式获取巨额利润。


四.资本主义究竟是什么?

1.资本主义的本质特征:

以赢利为目的的投资。


2.资本主义制度与商品生产:

尽管很早以前商人就开始这么做,但是直到以投资方式进行商品生产,资本主义制度才正式形成。

(1) 资本主义生产取决于对雇佣劳动的剥削

(2) 这样的劳动同时也促进了对资本主义企业所生产的商品和服务的消费

(3) 生产和消费由协调所有经济活动的各种市场联系在一起。资本市场的存在是资本主义制度的核心。

(4) 市场使得企业间的竞争成为可能,但同时也产生了集中资源以减少不确定性的趋势。竞争与集中之间总是存在着紧张关系,这两者都是资本主义的典型特征。

(5) 市场波动也为投机性的资本主义提供了基础,此类投机行为或许并不直接生产商品,

但却是基于资本主义经济所赖以运作的核心机制之上。

(投机目的:

    获利:

    价格变化不定->购买某物是为了在没有通过加工以增加其价值的情况下,在未来以更高价格出售它

    规避风险:

    供求双方之间的关系总是变化不定,市场处于不稳定状态->增加并储备存货是一种防范价格逆行的保险方式,以免价格变化影响赢利,甚至摧毁企业。

   )


3.资本主义社会:

资本主义社会发展的一个标志性特征就是出现了能将各类资产转换成资本的制度。赫尔南多·德索托令人信服地提出,正是这些制度的缺失,特别是财产法的各种运作机制的缺失,造成了第三世界无法产生地方性的资本主义萌芽。在他看来,资产中所蕴含的巨大价值被冻结,无法转成资金并由企业家投入到生产中。


4. 货币期货/股票的投机:

货币兑换率从固定制变为浮动制,这使得未来的货币价值变得更加不确定。随之而来的是80年代和90年代迅速增长的货币交易。减少此类不确定性的方法之一是通过购买货币期货来“两面下注”。所以,尽管货币期货的大量交易毫无疑问是一种投机,但此类市场的拓展以及随之而来的金融创新却是出于实际的经济需要。同样的理由也适用于公司股票的投机交易。



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