2021年4月6日，香港交易所披露了 携程集团有限公司通过聆讯后的招股书，联合保荐人为摩根大通、中金和高盛，对此次携程港股上市有兴趣的投资者可通过艾德一站通进行新股认购。

至此，携程即将成为继2020年9月，华住集团-S后又一家在港交所上市的“中概股”旅游企业。

受疫情影响2020同比利润下降

据携程招股书披露：2018-2020年，携程实现收入分别为309.65亿元人民币（单位：下同）、356.66元和183.16亿元，其中，2020年营收同比下降48.65%；净利润分别为10.96亿元、69.98亿元和-32.69亿元，其中，2020年净利润同比下降146.71%。此外，2018-2020年，携程运营利润率分别为4%、19%和-17%。2020年，携程营收规模下滑的主要因素是，受国内及全球新冠肺炎疫情影响所致。

携程收入主要来自住宿预订、交通票务、旅游度假、商旅管理及其他四部分。其中，2020年，携程住宿预订收入为71.32亿元，占比为39%；交通票务收入为71.46亿元，占比为39%；旅游度假收入为12.41亿元，占比为7%；商旅管理收入为8.77亿元，占比为5%；其他收入（包括网络广告和金融服务）为19.31亿元，占比为10%。

值得关注的一组数据是：截至2020年12月底，携程有超过90%的交易订单是通过移动端渠道操作下单；在国内300多个城市拥有约6000家以轻资产模式运营的线下门店；http://Trip.com可支持提供20种语言及31种当地货币及网点；天巡可支持提供30多种语言及全球52个国家及地区；携程提供有超过120万种全球住宿服务，超过480家合作航司，及超过30000个其他生态系统合作伙伴组成的网络。

此外，2020年疫情期间，携程发起的移动端BOSS直播活动成为其产品创新举措的重要组成部分和亮点。2018-2020年间，携程的国内子公司获得政府财政补贴分别为4.69亿元、5.89亿元和6.01亿元。

据携程港交所招股披露，携程重大收购主要有三笔，这三笔交易也成为今天构成携程主要股东的重要来源：即

• 2015年10月，携程通过增发普通股的方式与百度换股取得去哪儿总投票权的约45%，收购去哪儿。2016年10月，携程作为去哪儿私有化交易的卖方财团，于2017年2月，去哪儿完成私有化交易从纳斯达克退市。
  

• 2016年12月，携程收购总部位于英国爱丁堡的旅行搜索网站天巡，收购交易价格约为14亿英镑（包括12亿英镑现金及携程股份）。
  

• 2016年1月和2017年5月，携程投资印度在线旅行公司MakeMyTrip，最终持有其普通股及B类股份，占MakeMyTrip当时总投票权的约49.0%。

从1999年开始，携程开始从事旅游业务并推出（Ctrip）品牌；2003年，携程在纳斯达克首次公开发售及上市，以CTRP交易；2015年，携程战略投资去哪儿（Qunar）；2016年，通过收购天巡（Skyscanner）进行全球扩张等一些列举措，经过二十余年的发展，携程已经发展成为全球最大的在线旅游平台。

百度持股11%为携程大股东，总市值超过1500亿元

携程董事会共有九名董事，分别是梁建章、范敏、孙洁、李彦宏、沈抖、沈南鹏（独董）、季琦（独董）、李基培（独董）、甘剑平（独董），含四名独立董事。其中，李彦宏和沈抖为百度派驻董事。

此外，梁建章还担任包括同程艺龙（http://00780.HK）、首旅酒店（600258.SH）和MakeMyTrip Limited（纳斯达克股票代码：MMYT）等在内的上市公司董事；李彦宏为百度（纳斯达克股票代码：BIDU，港交所股票代码：http://09888.HK）创始人。其中，百度集团-SW（http://09888.HK）于2021年3月23日二次赴港上市，成为继阿里、网易、京东后，国内又一家从美股登陆港交所的互联网企业。沈南鹏为红杉中国基金创始人，担任包括首旅酒店、拼多多、三六零等多家上市公司独立董事；季琦则为华住集团（（纳斯达克股票代码：HTHT，港交所股票代码：http://01179.HK）创始人。其中，2020年9月，华住集团-S（http://01179.HK）赴港实现二次上市。

截至2021年2月底，百度以持有携程11.5%股份，成为单一最大股东，Pzena Investment Management, LLC持股为6.6%，T.ROWE PRICE ASSOCIATES, INC.持股为6.2%，MIH Internet SEA Private Limited持股为5.5%，摩根士丹利持股为5.4%。此外，所有董事及管理人员（作为整体）合计持有携程6.7%股份，其中，梁建章和孙洁分别持有携程3.1%和1.7%股份。

百度之所以能成为携程单一大股东，原因是2015年10月，携程与百度股权置换收购去哪儿，助力携程结束国内在线旅游价格战的局面的同时，百度拥有约25%的携程总投票权。2019年9月，百度以超过10亿美元的价格出售部分携程股份，导致其对携程的持股比例有所下降。此外，MIH Internet SEA Private Limited是腾讯大股东，2019年8月，携程与Naspers进行换股交易，Naspers以持有的MakeMyTrip换携程新发行股份，从而持有5.5%股份。

截至2020年12月底，携程主要有17家子公司组成，具体包括携程旅行网（香港）、C-Travel International Limited、去哪儿、天巡（全球旅行搜索网站供应商）、携程计算机技术（酒店相关产品）、上海携程（旅行相关产品）、携程旅游信息（技术及咨询）、携程旅游网络、趣拿软件（技术及咨询）、成都携程国际（旅行相关产品）、成都信息（技术及咨询）、万程（旅行相关产品）、赫程（酒店相关产品）、携程商务（电信增值）、上海华程（机票预订）、趣拿北京（电信增值）、成都携程（机票代理）。

截至发稿时，据纳斯达克显示，携程股价为40.52美元/股，涨幅为2.09%，携程美股市值为243.5亿美元，约合人民币1588.49亿元。此外，Booking集团和Expedia市值为975.9亿美元和253.1亿美元。

中概股回港二次上市首日平均上涨4%

2018年港交所修改上市制度以来，已有13只中概股保留美股上市地位同时通过在港股二次上市方式实现回归，募资总额达2820亿元。

但中概股二次上市后股价未有明显重估。Wind数据显示，13只完成二次上市的中概股，上市首日平均涨幅为4%，涨幅中位数为3.5%。上市后至今年4月1日，平均涨幅为14%，涨幅中位数为12%。

随着携程完成聆讯，二次上市中概股也将迎来新军，蔚来汽车、小鹏汽车也已向港交所提交上市申请，想要参与后续港股打新的投资者可通过艾德一站通进行申购。